I takt med att Telegrams användning av toncoin växer, såg misslyckade Gram-investerare rött

För några år sedan meddelade meddelandeappen Telegram att den skapade en blockkedja som heter Telegram Open Network (TON). Det skulle ha ett eget mynt som heter Gram. Du skulle kunna köpa och sälja saker på Telegram med Gram. Det skulle vara lika spännande som att köpa och sälja saker på Facebook med Libra, om det var en grej. Det är inte. US Securities and Exchange Commission sa att det kunde konkurrera med dollarn i handeln och Federal Reserve, ingen fan av kryptovalutor förutom deras egen centralbanks digitala dollar, satte kibosh på Facebooks digitala valutavinge, känd som Diem Association.

Saker faller sönder.

Inte så för Telegram, verkar det som. Telegram har vad Facebook ville ha.

Efter att SEC dödade Gram tog Toncoin sin plats som ett nytt alternativ, ett alternativ till Gram, som var mer som en investering i Telegram själv. Toncoin är annorlunda och är inte en investering i Telegram. De två är separata juridiska personer enligt Telegrams presskontor – ett faktum som många Gram-investerare ifrågasätter. Men Toncoin, precis som Gram före det, är den ursprungliga kryptovalutan i meddelandeappen Telegram.

I januari 2022 fanns det cirka 200 tusen aktiva plånböcker som innehöll Toncoins. I slutet av maj närmar sig den siffran 600 tusen.

TON Blockchain är ett av de mest lönsamma tekniska projekten som någonsin skapats av ryskt-stödd kapital och hjärnkraft. Pavel Durov är stjärnan i showen, hyllad som ett helgon för att ha stirrat ner på den ryska underrättelseapparaten känd under dess förkortning FSB innan han gick i självexil.

Durov kom på idén – men kanske inte på egen hand – att göra ett första mynterbjudande 2018 för att skapa Telegrams egen digitala handelsplattform på meddelandeappen, en av världens största efter WhatsApp och WeChat.

Telegram samlade in 1.7 miljarder dollar från 171 investerare, inklusive de ryska miljardärerna Roman Abramovich och Yuri Milner; Qiwi grundare Sergei Solonin; ryske affärsmannen Said Gutseriev; Den europeiska mejerijätten Wimm-Bill-Danns medgrundare David Yakobashvili och andra, för att utveckla projektet – i huvudsak ett telegramdrivet e-handelsekosystem som drivs av Gram-mynt som valutan.

Gram var blockerad av SEC, och Telegram var tvungen att lämna tillbaka pengar till investerare.

Den 26 juni 2020 godkände domstolen ett förlikningsavtal mellan SEC och Telegram Group Inc. och dess dotterbolag, TON Issuer Inc. för att förlika sig påståenden att Telegrams oregistrerade digitala token (Gram) bröt mot amerikanska federala värdepapperslagar. De tilltalade gick med på att återbetala 1.2 miljarder dollar till investerare och betala 18.5 miljoner dollar i böter.

Telegram erbjöd sig att återbetala investerare till Telegram Open Network under 2018, antingen genom att få 72 % av sin investering omedelbart eller låna den till Telegram i ett år, och sedan betalas kontant, Gram eller annan krypto, med ytterligare 10 % i bonus.

Ungefär 70 % av det gick tillbaka. Resten var det inte. Institutionella investerare förlorade sitt kapital inklusive ryska investerare Zotobi Management Limited (Igor Chuprin) – $280,000 XNUMX förlust – och Da Vinci Capital – en förlust på 20 miljoner dollar, baserat på rapporter från Forbes Ryssland.

För amerikanska investerare, de var tvungen att ta 72% återbetalning och lämna Gram-token-projektet, medan icke-amerikanska investerare hade möjlighet att få 110% av investerat belopp. Detta verkar vara ett Telegram-beslut, inte ett SEC-beslut. och

Från där dessa investerare sitter har Gram-projektet förvandlats till TON-projektet (nu förkortat som "The Open Network"), och de undrar varför de inte bara kunde ha fått betalt från dessa intäkter istället för att tvingas låsa in en förlust . Toncoin är helt utspädd Börsvärde är cirka 5 miljarder dollar, även om detta kapital anskaffades av enskilda kryptoinvesterare, inklusive privata investerare.

Enligt vissa Telegram-investerare som ville vara anonyma på grund av en pågående juridisk kamp med företaget, skapades huvudarkitekturen för TON Network med pengar som samlades in från investerare i Gram. Investerare som nu stämmer Telegram säger att de till slut finansierade Toncoin men fick ingen avkastning på den investeringen. Detta är kärnan i berättelsen.

"Utvecklarna av Toncoin riskerar att ta emot anspråk från tidigare investerare av Telegram blockchain-plattformen", säger Slava Semenchuk, en välkänd rysk riskkapitalist och investerare i kryptovalutaprojekt berättade för Forbes Ryssland. "Investerare fick inte alla sina pengar tillbaka. Ingenting har förändrats i TON, inte ens koden”, sa han.

Men TON-nätverket är en separat juridisk enhet, sa Telegrams presskontor. TON är inte relaterat, som Durov har sagt på sina sociala medier. Även ordet "Telegram" har tagits bort. Vissa investerare tycker att det är misstänkt.

I maj 12, 2020, Durov meddelade avslutandet av TON-projektet. Den 23 december 2021 var han bara uttryckte sitt stöd för Toncoin på hans engelskspråkiga kanal på meddelandeappen.

Toncoin var alltid avsedd för allmänheten, medan Gram endast var för en viss krets av ackrediterade investerare.

Ändå är Toncoin en investering lika mycket som vilken kryptovaluta som helst.

I Ryssland, välkänd rappare Morgenshtern meddelade i januari att han köpte Toncoin. Precis som Elon Musk tillkännagav att han köpte Dogecoin, steg priset på Toncoin med 20% efter att rapparen hyllade sin kryptohandel. Ungefär samtidigt öppnade Morgenstern en nyhetskanal i Telegram, som annonserades aktivt i meddelandeappen och samlade en publik på 1.3 miljoner på några veckor, en ode till Telegrams popularitet och Toncoin som en investering för retail crypto bros.

"Vid något tillfälle meddelade Telegram-communityt att TON-nätverket inte längre var ett testnätverk, utan fungerade, och döpte om testet Grams till Toncoin," Det rapporterade Forbes Ryssland förra året.

De som inte blev hela från den avbrutna ICO stämmer att få betalt från TON Network, ett nätverk som de hävdar att de investerat i från början.

"Dessa investerare fick inte möjligheten att byta Grams mot Toncoins", sa en representant från investerargruppen som ville vara anonym. "Sådana transaktioner av Gram för Toncoin, och inte bara på en projekttestnivå, skulle locka SEC:s uppmärksamhet och sätta stopp för hela Gram-bluffen om Gram nu är Toncoin."

Av fem miljarder Toncoins är 4.9 miljarder, eller 99 % av volymen av alla mynt, koncentrerade i händerna på en okänd grupp valar. De flesta av mynten hålls i cirka 100 plånböcker av okända valar, en vanlig eufemism för investerare för att beskriva större aktieägare.

Telegram meddelade den officiella lanseringen av kryptobetalningar på meddelandeappen i maj, och den enda kryptovalutan för transaktioner i appen är Toncoin, trots att det är olika mynt. Det verkar uppenbart att TON Network och Telegram har vissa lednings- och investerarkopplingar, om inte juridiska band.

Planer på att göra Toncoin till det officiella Telegram-myntet tillkännagavs kort efter att TON Foundation startade tidigare Durov-kollegan Andrew Rogozov, en kompis från VKontakte-dagarna – Rysslands största sociala medieplattform.

"Facebook kunde inte lansera sin Vågvaluta, men Pavel och Telegram lyckades", sa en av de inblandade i rättegången som inte ville bli namngiven för rekordet. "Det visade sig att allt som behövdes var att döpa om Gram till Toncoin och göra några uttalanden om att Telegram inte hade något med det att göra. Men fakta säger något annat – ingen annan kryptovaluta har fått möjligheten att integreras i Telegram som Toncoin.”

Telegram bekräftade eller förnekade inte att vissa investerare inte gjordes hela. De sa att företaget "fullkomligt fullföljde sina avtalsenliga förpliktelser enligt köpavtalen med alla sina investerare 2020. Dessutom njöt många investerare av vårt goodwillerbjudande att få 110 % av sin initiala investering 2021. Alla de världsberömda TON-investerarna vi pratade med förstod karaktären av vägspärren vi stod inför och uppskattade hur vi hanterade det."

Bröt Telegram sitt förlikningsavtal med SEC? Den uppgörelsen kräver att Telegram lämnar tillbaka pengar till investerare, ålägger en betydande straffavgift och kräver att Telegram ger besked om framtida digitala erbjudanden. Toncoin passar. Det är vad de förolämpade investerarna säger att gå efter en av världens mest populära teknikgrundare, och utan tvekan det bästa alternativet till WhatsApp. Detta kommer vid en tidpunkt då krypton tar stryk och testar investerars tålamod.

Telegram står inför de rättsliga riskerna med åter åtal av SEC med ännu allvarligare juridiska konsekvenser för både Telegram och dess investerare. Det sätter också Toncoin-innehavare i detaljhandeln i riskzonen eftersom nya anspråk från SEC kommer att utlösa en försäljningsvåg som kommer att pressa tokenpriset djupare in i lavinen som alla kryptor befinner sig i för tillfället.