Asien-nisch kommer att hjälpa östra Västbankens väder i USA:s ekonomiska nedgång, säger VD Dominic Ng

East West Bank, idag en av de största amerikanska bankerna att betjäna affärsvärlden mellan USA och Kina, startade sin livsbankverksamhet till kinesiska invandrare i Kalifornien 1973. Mycket har förändrats i bankbranschen sedan dess, men East West har inte förlorat sin tidigt fokus.

Den nischen i sin tur kommer sannolikt att hjälpa den att klara av räntehöjningar och den ekonomiska nedgången i USA i år, sa ordförande och VD Dominic Ng i en intervju.

"Om du är i branschen och du har 6,000 XNUMX amerikanska banker som kan tävla mot dig, så kommer du att skada dig varje gång marknaden saktar ner och konkurrensen kommer att äta dig levande eftersom de alla gör exakt samma sak”, sa Ng i en Zoom-intervju från Los Angeles på tisdagen.

"Men om du är ett av få val för dina kunder på en marknad, kan du bokstavligen välja och vraka och få affärer även när ekonomin saktar ner", sa han. "Vi tar den mentaliteten och fortsätter att på något sätt hitta kunder."

Banken, vars börsvärde på Nasdaq är nästan 11 miljarder dollar och som är verksam på över 120 platser i USA och Kina, rapporterade tidigare denna månad en nettovinst på 258 miljoner dollar under de tre månaderna fram till juni, en ökning med 15% från ett år tidigare. Mer än 90% av verksamheten är med kunder i USA, säger Ng.

Ng känner till migrationens och invandringens värld från första hand. Hans föräldrar förlorade det mesta av sin egendom när de flydde från Shanghai-området till Hong Kong efter Kinas inbördeskrig; hans far byggde om med ett busstransportföretag, men gav alla sina sju fordon till anställda efter att han gick i pension.-Ng kom till USA 1977 för att ta en handelsexamen vid University of Houston. Ny på språket och kulturen anpassade han sig delvis genom att titta på tv-program som t.ex Mary Tyler Moore Show och All in the Family. Han blev senare CPA och arbetade i nästan ett decennium på Deloitte & Touche i Houston och Los Angeles, innan han bildade ett investeringsrådgivningsföretag som köpte East West Banks föregångare (East West Federal Bank) 1991 för 40 miljoner dollar på uppdrag av familjen Nursalim av Singapore.

Och när Asiens finanskris drabbade de sydostasiatiska regionerna under andra halvan av 1997-talet, skapade han East Wests försäljning i ett företagsledd buyout som samlade in 238 miljoner dollar i juni 1998. Sedan tog han bankens börs i februari 1999.

När han diskuterade USA:s utsikter sa Ng att den nuvarande ekonomiska nedgången sannolikt kommer att fortsätta när Federal Reserve höjer räntorna för att bekämpa inflationen, nu på fyra decenniers högsta.

"Jag är inte optimistisk att med de snabba räntehöjningar som Federal Reserve har genomfört, kan 'business as usual' fortsätta i den miljön", sade han.

Ett exempel på tryck nedåt i ekonomin från hans banker är bolåneverksamheten. Räntehöjningen har minskat verksamheten med att refinansiera fastighetsskulder, noterade han, vilket ledde till att banker som JP Morgan och Wells Fargo minskade bolånepersonalen. Det kommer dessutom att sprida sig till fastighetsutlåning, uppsägningar i byggsektorn och lägre utgifter i konsumentrelaterade företag inom heminredningssektorn, sa han.

Räntorna kan fortsätta att stiga "under den senare delen av detta kvartal och sedan det fjärde kvartalet", sa han. "Detta kommer att få ekonomin att bromsa in. Kanske lite av en mild lågkonjunktur, säger Ng.

USA:s handel med Asien kommer att buffra hans egen verksamhet, sa han. Kunder som var tvungna att göra justeringar efter Trump-erans tullar på Kina har visat sin motståndskraft genom att flytta affärer till andra asiatiska marknader, särskilt Sydostasien.

"Kunderna kommer att ta reda på hur de ska navigera genom" dagens ekonomiska problem, sa han. "Trots pandemin och problem med leveranskedjan eller inflation är det en stor region" som fortfarande växer, sa Ng om Sydostasien. I juli utsåg president Biden Ng till ordförande för Asia-Pacific Economic Cooperation Business Advisory Council 2023, under USA:s APEC-värdår.

Bankmannen som placerade sig på en lovande plats som en affärsbro mellan USA och Asien för tre decennier sedan tror fortfarande att den har mycket lovande idag.

Se relaterade inlägg:

Att göra affärer i Kina blir svårare: USA-Kina Business Forum

Amerikanska företag flyr från sanktioner över Pelosi Besök: USA-Kina Business Forum

Shanghai-baserade läkemedelsföretag bryter mark på anläggningen i Delaware

@rflannerychina