Minst 6 tecken visar att aktiemarknaden börjar gå sönder

Här är några marknadsbaserade indikatorer som tyder på fler gupp på vägen framåt, eller åtminstone belyser den ojämna vägen för den marknad som hittills har korsat.

Tekniskt vrak

Nasdaq-kompositen
COMP,
-1.15%
har varit i en nedåtgående spiral. Det populära teknologiindexet noterade på onsdagen sin första stängning i korrigeringsterritorium sedan mars, och stängde 10.69 % under rekordhögen den 19 november och uppfyllde den vanliga definitionen för en korrigering.

Utöver det noterade Nasdaq Composite på tisdagen sin första stängning under en noggrant bevakad, långsiktig trendlinje sedan april 2020 - dess 200-dagars glidande medelvärde. Överträdelsen av dess 200-dagars kan vara en mer övertygande anledning till oro för optimistiska investerare, med tanke på hur länge indexet kunde hålla sig över den nivån.

Dödskors för de små

Det småkapitalinriktade Russell 2000-indexets 50-dagars glidande medelvärde föll under sitt 200-dagars glidande medelvärde. Ett "dödskors" dyker upp när 50-dagars glidande medelvärde korsar (DMA) under 200-DMA, vilket många diagrambevakare säger markerar platsen för en kortsiktig pullback som examen till en långsiktig nedåtgående trend.

Småbolag, mätt med Russell 2000-index
BRUNST,
-1.60%,
har gått nästan lika dåligt som teknikaktier, ned 8.1 % hittills i år.

Enligt folket på Dow Jones Market Data:

• Sedan starten har Russell 2000 gått in i ett dödskors tjugosex gånger, inklusive onsdagens entré

• Det genomsnittliga antalet handelsdagar som 50-dagars glidande medelvärde håller sig under 200-dagars glidande medelvärde är 104 handelsdagar

• Under 2020 spenderade index 103 handelsdagar med 50-dagars glidande medelvärde under 200-dagars glidande medelvärde

S&P 500's 100

S&P 500:s glidande medelvärde, dess 100-dagars, bröts på onsdagen. Det breda marknadsindexet har inte stängt under den nivån sedan omkring oktober 2021. Att falla under det märket nu kan signalera att 200-dagars trendlinjen kan vara nästa fall.

Rädsla mätare

Ett noggrant övervakat mått på aktiemarknadens volatilitet som ofta används som en proxy för investerares oro, Cboe Volatiity Index
VIX,
+ 4.65%,
typiskt hänvisat till med sin ticker "VIX", har höjts under stora delar av 2022. Indexet, som har ett långsiktigt genomsnitt runt 20, har hängt över den nivån. VIX, som stängde på 23.85, handlas över sitt 50-dagars glidande medelvärde på 20.24, visar FactSet-data.

Omfattningen av aktiemarknadens uppåtpotential kan bero på VIX, som använder optionspriser på S&P 500-aktier för att mäta implicit eller förväntad volatilitet för jämförelseindexet under den kommande 30-dagarsperioden.

VIX rör sig omvänt till aktier och en stigande VIX innebär att investerare satsar på turbulens under den kommande månaden.

Hoppa bunt

En av Europas mest bevakade statsobligationsräntor, den 10-åriga tyska statsobligationen, alias the bund, blev positiv för första gången sedan 2019, vilket belyser en bred svängning högre i globala räntor.

Avkastningen på det tioåriga tyska bundet
TMBMKDE-10Y,
-0.009%
steg så högt som 0.021 % på onsdagen, med den amerikanska 10-åriga statsräntan
TMUBMUSD10Y,
1.850%
till 1.826 % och den 2-åriga statsskulden
TMUBMUSD02Y,
1.047%
ger över 1 %.

Marknaderna förväntar sig en aggressiv väg för politiken från den amerikanska centralbanken Federal Reserve och som skvalpar genom globala marknader, allra minst de i Amerika.

En snabb uppgång i avkastningen har satt press på aktiemarknaden och en stigning i tyska bunds kan bidra till motvind för det amerikanska finansdepartementet eftersom europeiska investerare kan se ett visst värde i att köpa bunds i positivt territorium. Räntorna på skulder stiger när priserna faller.

Sjunkande sektorer

Endast 2 av S&P 500:s 11 sektorer är i positivt territorium för året hittills: energi
SP500.10,
-0.66%,
upp över 16% och ekonomi
SP500.40,
-1.65%,
stiger 0.4 %. Teknologi
SP500.45,
-1.37%
och fastigheter
SP500.60,
-1.21%
ser de kraftigaste nedgångarna hittills under 2022.