AT&T Inc. har sin verksamhet tillsammans inom trådlöst, men det är redan väl förstått av Wall Street, enligt LightShed Partners analytiker.
Efter att ha fokuserat om sin verksamhet på anslutningsmöjligheter i kölvattnet av olyckliga mediesatsningar, har AT&T
T,
-1.69%
har sett framgång med sina trådlösa initiativ, och de framstegen återspeglas i aktiens relativa utveckling. Eftersom AT&T:s aktie har överträffat Verizon Communications Inc.s
VZ,
-1.77%
under det senaste året har dess direktavkastning sjunkit under Verizons - "som den borde ha", skrev LightShed Partners analytiker Walter Piecyk och Joe Galone.
Det nuvarande sentimentet är "ganska skillnad från slutet av 2021, då investerarnas förakt för AT&T kanske bäst uttrycktes av en konsensus 2022 post-paid telefon nettouppskattning på [900,000 2]", fortsatte analytikerna. AT&T fortsatte att registrera uppemot XNUMX miljoner nettotillskott det året.
LightShed-teamet förväntar sig att AT&T ska överträffa T-Mobile US Inc.
TMUS,
+ 0.72%
i år med sin intäktstillväxt för trådlösa tjänster, men trots företagets "berömvärda" relativa prestation, rekommenderar analytikerna inte längre AT&T:s aktie. De nedgraderade den till neutral från köptisdagen.
Analytikernas prognoser för intäktstillväxt för trådlösa tjänster ligger före AT&T:s egen prognos men ligger knappt över konsensussynen, och de innehåller också "specifik risk."
"Vi antar en prishöjning från AT&T som inte har aviserats", skrev Piecyk och Galone. "Dessutom kan ökningen av gratislinjerskampanjer ha en större inverkan än vi förväntar oss, särskilt när de drivs av kabeloperatörer som inte längre rapporterar trådlös EBITDA [vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar] förluster."
AT&T måste också ta itu med sin vikande trådbaserade verksamhet. Fastän trådnät, som inkluderar saker som heminternet och gamla fasta telefoner, inte är lika spännande som AT&T:s trådlösa verksamhet, utgör det fortfarande cirka 35 % av företagets intäkter. Det betyder att nedgångar i denna del av verksamheten kan leda till en långsammare tillväxt för AT&T:s totala tjänsteintäkter.
"Konsumentfiberbredband är en bra historia, men det representerade bara 15% av trådnätet i slutet av 2022 och räcker inte för att kompensera nedgångarna i de äldre konsument- och företagsföretagen", skrev Piecyk och Galone. "Gigapower [joint venture] med BlackRock är en innovativ affärsmodell för en sittande telekomoperatör, men flyttar inte nålen tillräckligt."
De föreslår att AT&T "överväger mer transformativa åtgärder för att lämna vikande trådbundna företag och strukturellt öka storleken på deras trådlösa konsumentaffärer", eftersom, noterar de, paketering är branschens framtid.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/at-ts-stock-no-longer-a-buy-despite-commendable-performance-analysts-say-11675799151?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
AT&T:s aktie är inte längre ett köp trots "berömvärt" resultat, säger analytiker
AT&T Inc. har sin verksamhet tillsammans inom trådlöst, men det är redan väl förstått av Wall Street, enligt LightShed Partners analytiker.
Efter att ha fokuserat om sin verksamhet på anslutningsmöjligheter i kölvattnet av olyckliga mediesatsningar, har AT&T
-1.69%
-1.77%
T,
har sett framgång med sina trådlösa initiativ, och de framstegen återspeglas i aktiens relativa utveckling. Eftersom AT&T:s aktie har överträffat Verizon Communications Inc.s
VZ,
under det senaste året har dess direktavkastning sjunkit under Verizons - "som den borde ha", skrev LightShed Partners analytiker Walter Piecyk och Joe Galone.
Det nuvarande sentimentet är "ganska skillnad från slutet av 2021, då investerarnas förakt för AT&T kanske bäst uttrycktes av en konsensus 2022 post-paid telefon nettouppskattning på [900,000 2]", fortsatte analytikerna. AT&T fortsatte att registrera uppemot XNUMX miljoner nettotillskott det året.
LightShed-teamet förväntar sig att AT&T ska överträffa T-Mobile US Inc.
+ 0.72%
TMUS,
i år med sin intäktstillväxt för trådlösa tjänster, men trots företagets "berömvärda" relativa prestation, rekommenderar analytikerna inte längre AT&T:s aktie. De nedgraderade den till neutral från köptisdagen.
Analytikernas prognoser för intäktstillväxt för trådlösa tjänster ligger före AT&T:s egen prognos men ligger knappt över konsensussynen, och de innehåller också "specifik risk."
"Vi antar en prishöjning från AT&T som inte har aviserats", skrev Piecyk och Galone. "Dessutom kan ökningen av gratislinjerskampanjer ha en större inverkan än vi förväntar oss, särskilt när de drivs av kabeloperatörer som inte längre rapporterar trådlös EBITDA [vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar] förluster."
AT&T måste också ta itu med sin vikande trådbaserade verksamhet. Fastän trådnät, som inkluderar saker som heminternet och gamla fasta telefoner, inte är lika spännande som AT&T:s trådlösa verksamhet, utgör det fortfarande cirka 35 % av företagets intäkter. Det betyder att nedgångar i denna del av verksamheten kan leda till en långsammare tillväxt för AT&T:s totala tjänsteintäkter.
"Konsumentfiberbredband är en bra historia, men det representerade bara 15% av trådnätet i slutet av 2022 och räcker inte för att kompensera nedgångarna i de äldre konsument- och företagsföretagen", skrev Piecyk och Galone. "Gigapower [joint venture] med BlackRock är en innovativ affärsmodell för en sittande telekomoperatör, men flyttar inte nålen tillräckligt."
De föreslår att AT&T "överväger mer transformativa åtgärder för att lämna vikande trådbundna företag och strukturellt öka storleken på deras trådlösa konsumentaffärer", eftersom, noterar de, paketering är branschens framtid.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/at-ts-stock-no-longer-a-buy-despite-commendable-performance-analysts-say-11675799151?siteid=yhoof2&yptr=yahoo