Förväntningarna på General Electric Co.:s andra kvartals vinst och försäljning har minskat avsevärt de senaste månaderna, men det finns fortfarande de på Wall Street som tror att de inte har fallit tillräckligt mycket för att industrikonglomeratet ska kunna bryta sin rad av intäktsmissar .
Företaget, som kommer att förlora sin industrikonglomeratstatus med tanke på sin plan att delas upp i tre oberoende företag i början av 2024, har slagit vinstförväntningarna de senaste fem kvartalen, samtidigt som det saknas intäktsprognoser.
Investerare har varit särskilt besvikna under de senaste två kvartalsrapporterna, eftersom aktien föll med 10.3 % samma dag som företaget rapporterade första kvartalets resultat och sjönk 6.0 % efter resultat för fjärde kvartalet 2021.
Kanske är det därför Wall Street har förberett sig på ännu en nedslående rapport.
Aktien steg 0.1 % till 68.19 USD på fredagen för att logga in en sjätte vinst i rad. Även om den har ökat med 11.6 % under sin vinstserie, började streaken efter att aktien stängde på 20-månaders lägsta 61.09 USD den 14 juli.
Aktien har tappat 23.4 % under de senaste tre månaderna, medan SPDR Industrial Select Sector börshandlade fonden
XLI,
-0.32%
har sjunkit 8.1% och S&P 500-index
SPX,
-0.93%
har fallit 7.3%.
Med tanke på GE:s senaste historia och mitt i växande rädsla för det aggressiva räntehöjningar av Federal Reserve för att dämpa historiskt hög inflation kommer att leda en ekonomisk avmattning, har analytiker sänkt sina uppskattningar för det senaste kvartalet och hela året under de senaste månaderna.
FactSet-konsensus för andra kvartalets vinst per aktie har sjunkit till 37 cent per aktie från 66 i slutet av mars, medan intäktsberäkningen har sjunkit till 17.36 miljarder dollar från 18.69 miljarder dollar.
Samtidigt har 2022 års konsensus för EPS minskat till 2.77 USD från 3.27 USD under samma tid och intäktsberäkningen har sjunkit med mer än 3 miljarder USD, till 74.36 miljarder USD från 77.48 miljarder USD. GE sa i april i sin första kvartalsrapport att det förväntad vinst per aktie 2022 på $2.80 till $3.50.
Mer än hälften (11) av de 21 analytiker som tillfrågades av FactSet har sänkt sina aktiekursmål under de senaste månaderna, enligt FactSet, för att sänka det genomsnittliga målet till 90.44 USD från 100.00 USD. Det genomsnittliga målet var $116.56 i slutet av mars.
Joshua Pokrzywinski på Morgan Stanley var en av analytikerna som sänkte sitt mål, då han trimmade sin sista vecka till $95 från $100. Han tror att konsensusprognoser fortfarande måste sjunka ytterligare.
"Vi skulle undvika aktier framför 2Q-resultatet eftersom förväntningarna på [andra halvåret] måste sjunka, även om aktierna mer än har diskonterat en långsammare förbättring av sjukvårdens leveranskedja och Renewables lönsamhet", skrev Pokrzywinski i ett meddelande till kunder.
Även om han upprepade sin överviktsbetyg på GE:s aktie, med hänvisning till "krävande värdering" och en uppsättning företag som generellt är mer lågkonjunkturbeständiga, tror han att GE:s resultat för andra kvartalet kommer att leda till ytterligare nedskärningar i uppskattningarna.
"Eftersom vi förväntar oss att negativa revideringar kommer att vara ganska begränsade inom industrin detta kvartal eftersom realekonomin ännu inte har kommit ikapp aktiens utveckling, kommer GE sannolikt att sticka ut till de negativa," skrev Pokrzywinski.
Här är andra kvartalets FactSet konsensusuppskattningar för några andra noggrant bevakade finansiella mätvärden:
- Fritt kassaflöde: -806.4 miljoner dollar
- Utsikter för fritt kassaflöde för 2022: +5.30 miljarder USD, vilket kan jämföras med guidningen i april på 5.5 till 6.5 miljarder USD.
- Flygintäkter: 5.96 miljarder dollar
- Sjukvårdsintäkter: 4.46 miljarder dollar
- Elintäkter: 4.00 miljarder dollar.
- Intäkter från förnybar energi: 2.81 miljarder dollar
Undvik GE-aktier före vinst eftersom Wall Streets förväntningar inte har fallit tillräckligt långt, säger analytiker
Förväntningarna på General Electric Co.:s andra kvartals vinst och försäljning har minskat avsevärt de senaste månaderna, men det finns fortfarande de på Wall Street som tror att de inte har fallit tillräckligt mycket för att industrikonglomeratet ska kunna bryta sin rad av intäktsmissar .
GE
+ 0.09%
GE,
är planerad att rapportera resultat för kvartalet till och med juni den 26 juli, innan öppningsklockan.
Företaget, som kommer att förlora sin industrikonglomeratstatus med tanke på sin plan att delas upp i tre oberoende företag i början av 2024, har slagit vinstförväntningarna de senaste fem kvartalen, samtidigt som det saknas intäktsprognoser.
Investerare har varit särskilt besvikna under de senaste två kvartalsrapporterna, eftersom aktien föll med 10.3 % samma dag som företaget rapporterade första kvartalets resultat och sjönk 6.0 % efter resultat för fjärde kvartalet 2021.
Kanske är det därför Wall Street har förberett sig på ännu en nedslående rapport.
Aktien steg 0.1 % till 68.19 USD på fredagen för att logga in en sjätte vinst i rad. Även om den har ökat med 11.6 % under sin vinstserie, började streaken efter att aktien stängde på 20-månaders lägsta 61.09 USD den 14 juli.
Aktien har tappat 23.4 % under de senaste tre månaderna, medan SPDR Industrial Select Sector börshandlade fonden
-0.32%
-0.93%
XLI,
har sjunkit 8.1% och S&P 500-index
SPX,
har fallit 7.3%.
FactSet, MarketWatch
Med tanke på GE:s senaste historia och mitt i växande rädsla för det aggressiva räntehöjningar av Federal Reserve för att dämpa historiskt hög inflation kommer att leda en ekonomisk avmattning, har analytiker sänkt sina uppskattningar för det senaste kvartalet och hela året under de senaste månaderna.
FactSet-konsensus för andra kvartalets vinst per aktie har sjunkit till 37 cent per aktie från 66 i slutet av mars, medan intäktsberäkningen har sjunkit till 17.36 miljarder dollar från 18.69 miljarder dollar.
Samtidigt har 2022 års konsensus för EPS minskat till 2.77 USD från 3.27 USD under samma tid och intäktsberäkningen har sjunkit med mer än 3 miljarder USD, till 74.36 miljarder USD från 77.48 miljarder USD. GE sa i april i sin första kvartalsrapport att det förväntad vinst per aktie 2022 på $2.80 till $3.50.
Mer än hälften (11) av de 21 analytiker som tillfrågades av FactSet har sänkt sina aktiekursmål under de senaste månaderna, enligt FactSet, för att sänka det genomsnittliga målet till 90.44 USD från 100.00 USD. Det genomsnittliga målet var $116.56 i slutet av mars.
Joshua Pokrzywinski på Morgan Stanley var en av analytikerna som sänkte sitt mål, då han trimmade sin sista vecka till $95 från $100. Han tror att konsensusprognoser fortfarande måste sjunka ytterligare.
"Vi skulle undvika aktier framför 2Q-resultatet eftersom förväntningarna på [andra halvåret] måste sjunka, även om aktierna mer än har diskonterat en långsammare förbättring av sjukvårdens leveranskedja och Renewables lönsamhet", skrev Pokrzywinski i ett meddelande till kunder.
Även om han upprepade sin överviktsbetyg på GE:s aktie, med hänvisning till "krävande värdering" och en uppsättning företag som generellt är mer lågkonjunkturbeständiga, tror han att GE:s resultat för andra kvartalet kommer att leda till ytterligare nedskärningar i uppskattningarna.
"Eftersom vi förväntar oss att negativa revideringar kommer att vara ganska begränsade inom industrin detta kvartal eftersom realekonomin ännu inte har kommit ikapp aktiens utveckling, kommer GE sannolikt att sticka ut till de negativa," skrev Pokrzywinski.
Här är andra kvartalets FactSet konsensusuppskattningar för några andra noggrant bevakade finansiella mätvärden:
Källa: https://www.marketwatch.com/story/avoid-ge-stock-ahead-of-earnings-as-wall-streets-expectations-havent-fallen-far-enough-analyst-says-11658517666?siteid= yhoof2&yptr=yahoo