Och det har ökat aktien också. Aktierna i Baidu (ticker: BIDU) steg med 4% på den amerikanska premarket tisdag, överträffa en 0.6% nedgång i terminer som följer den tekniktunga
Baidus bröd och smör, som ofta hyllas som Kinas svar på Google, är sökannonseringsföretaget på nätet, som har mött tuff makroekonomisk motvind de senaste månaderna, liknande dem som e-handelskollegor ställs inför.
alibaba
(BABA). Fjärde kvartalets resultat som släpptes på tisdagen visar att Baidus ansträngningar att driva in i områden med hög tillväxt bidrog till att kompensera en markant nedgång i kärnverksamheten.
"Baidu avslutade ett solidt 2021, vilket bevisas av en stark tillväxt i vår icke-reklamverksamhet, särskilt accelerationen av Baidu AI Cloud", säger medgrundare och vd Robin Li i ett uttalande.
Baidu rapporterade en nettovinst på 269 miljoner dollar för de sista tre månaderna förra året på en försäljning på 5.2 miljarder dollar. Vinsten föll något under de 279 miljoner dollar som förväntats av analytiker undersökta av FactSet, med intäkter som slog uppskattningarna på 5.1 miljarder dollar.
Vinstsiffran markerar en kraftig nedgång på två tredjedelar från samma period för ett år sedan, då vinsten var 794 miljoner dollar - men det förväntades av marknadsaktörerna. Baidu, liksom andra inom kinesisk teknik, möter kortsiktig tillväxt motvind, högre kostnader och ökade investeringar mitt i ett förändrat regelverk i Kina. Detta inkluderar ökad konkurrens från konkurrenter inklusive
Tencent
(0700.HK).
En makroekonomisk avmattning i Kina har sett en nedgång i konsumtionsutgifterna i landet, vilket har drabbat stora och små företag, vilket har minskat vissa diskretionära kostnader som reklam. Baidus försäljning på 3 miljarder USD i onlinemarknadsföring ökade med bara 1 % från förra året. Källan till företagets intäktstakt ligger någon annanstans.
Intäkterna från icke-onlinemarknaden på 1.1 miljarder dollar ökade med 63 % från för ett år sedan, vilket ger företaget säljstyrkan att överträffa analytikernas förväntningar. Tillväxten kom från Baidus stora satsningar på molnberäkning och artificiell intelligens, inklusive självkörande fordon och relaterad infrastruktur.
Företaget sa att dess smarta transportmjukvara hade antagits av 35 städer, upp från 14 för ett år sedan, baserat på antalet betydande kontrakt som det hade undertecknat. Rider som ges av dess
Apollo
Go autonom ride-hailing-grupp nästan fördubblades till 213,300 XNUMX under fjärde kvartalet - en tid då de också började ta ut avgifter för tjänsten på öppna vägar.
Ändå står aktien inför en osäker väg framåt. Aktierna i Baidu föll med 31 % 2021 och är nere med cirka 55 % från sin topp för ungefär ett år sedan. Den kinesiska tekniksektorn drabbades av ett regulatoriskt tillslag från Peking, som kom när president Xi Jinping försökte skärpa greppet om världens näst största ekonomi.
Men analytiker är positiva, och många tror att det värsta är över från tillsynsmyndigheterna. Mäklare betygsätter Baidu i överväldigande grad vid köp, med ett kursmål på aktien på 225 $ vilket innebär nästan 50% uppsida, vilket skulle återföra aktierna till en nivå nära sin topp.
Skriv till Jack Denton på [e-postskyddad]