Det verkar som om det hausseartade förtroendet för USA:s ekonomi kan få en ny träff efter att analytiker varnat för att Fed kan höja räntorna upp till 5.5 % – trots att de redan ligger på en 16-årig högsta nivå.
Mer från Fortune:
Det kommer efter en serie dystra rubriker för börser när februari avslutades: Alla tre av de viktigaste amerikanska aktieindexen gick med förlust i februari när Dow Jones sjönk till årets lägsta nivå hittills.
Sedan har det funnits varningar från björnens sida om att aktier är i "dödszonen".
Wall Street-strategen Mike Wilson sa förra veckan att investerare har ont om tid för att rädda sin avkastning innan de riskerar ett "katastrofiskt" slut.
Optimismen har varit längre skakad av ett oväntat hopp inflationen i januari, upp med 0.5 % efter ökningen på 0.1 % i december.
I ett meddelande till kunder på tisdagen sa Sevens Report-analytikern Tom Essaye: "Konjunkturen visar ännu inte några allvarliga tecken på avmattning trots stramare finansiella förhållanden, och med tanke på dessa uppgifter har marknaden rätt i att tro att Fed kommer att höja räntorna mer än tidigare förväntat."
5.25%–5.5% höjningar inkommande?
Alla ovanstående faktorer har lett Bank of America ekonomen Aditya Bhave varnar att Fed kan behöva höja räntorna till någonstans mellan 5.25 % och 5.5 % för att "få tillbaka inflationen” i linje med målet att öka med 2 % från år till år.
Bhave tillägger att marknaderna prissätter en räntetopp – en förutsägelse på cirka 5.4 % i september enligt rapporter från Reuters– men att verkligheten kommer att överträffa det.
Memo som ses av Förmögenhet tillägger: "Fed kommer att behöva fortsätta höja räntorna tills den hittar smärtpunkten för konsumenternas efterfrågan. I det här skedet ser räntehöjningar på 25 punkter i mars och maj extremt troliga ut. Vi ändrade nyligen vår Fed-prognos till att inkludera en ytterligare 25bp-höjning i juni. Men den efterfrågedrivna inflationens motståndskraft innebär att Fed kan behöva höja räntorna närmare 6% för att få tillbaka inflationen till målet."
"Inga raka linjer"
USA:s finansminister Janet Yellen verkade redo att fortsätta sin kamp mot inflationen när hon fick frågan om den oväntade inflationsballongen i januari.
Tala till Reuters i Indien vid ett G20 finansledarmöte sa Yellen att det fanns arbete kvar att göra men avfärdade tanken att en lågkonjunktur är oundviklig.
Hon tillade att kampen för att tackla inflationen tillbaka till rimliga nivåer är "inte en rak linje", samtidigt som hon tryckte tillbaka på en rapport från JPMorgans chefsekonom Michael Feroli, Brandeis International Business School-professor Stephen Cecchetti och Columbia Business School-professor Frederic Mishkin, som betonade att de senaste 16 fallen av centralbankens inblandning för att minska inflationen alla har resulterat i en krympning av ekonomin.
Yellen kontrade: ”Jag accepterar inte det som ett allmänt påstående som alltid måste vara sant. Jag tror att den här rapporten visade att det inte kommer att vara en rak linje – desinflation är inte en rak linje.
"Det är en läsning, men kärninflationen ligger fortfarande kvar på en nivå som är över vad som är förenligt med Feds mål. Så det finns mer att göra."
Bhaves håller inte med: "En lågkonjunktur verkar mer sannolikt än en mjuk landning."
Bhave förklarar: "En nedgång i konsumentefterfrågan, som vår analys tyder på är nödvändig för att få tillbaka inflationen till målet, skulle sannolikt leda till en direkt recession. Konsumentutgifterna utgör 68 % av BNP, och ytterligare Fed-höjningar skulle också innebära mer smärta för de räntekänsliga icke-konsumentsektorerna som bostäder.
"Vårt basfall är att en lågkonjunktur kommer att börja under tredje kvartalet 3. Riskerna är snedställda mot en längre period av konsumenternas motståndskraft, fastare inflation och fler Fed-höjningar. Hur som helst, men lärdomen för investerare är: Ingen smärta, ingen vinst.”
Den här historien visades ursprungligen på fortune.com
Mer från Fortune:
Källa: https://finance.yahoo.com/news/bank-america-warns-fed-hike-155409108.html