Bank of England genomför sin största räntehöjning på 17 år

FTSE 100 slutade ungefär oförändrat på torsdagen trots att Bank of England aviserade sin största räntehöjning sedan 1995.

Styrräntan höjdes till 1.75 %

Guvernör Andrew Bailey höjde räntorna med 50 punkter i morse för att bekämpa inflationen som nådde en ny fyrtioårshögsta nivå på 9.40 % i juni. För att försvara den sjätte räntehöjningen i rad som skickade styrräntan till 1.75 %, sa han på en CNBC intervju:

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Denna ökning av energipriserna har förvärrat fallet i realinkomsterna. Vi står inför en mycket stor inflationschock. Vår åtgärd idag var väldigt, väldigt tydlig [att] vi känner att vi måste vidta starkare åtgärder.

Mer oroväckande, BOE varnar nu att KPI kan toppa 13% i oktober som effekterna av Ukraina kriget fortsätter att spegla i mat- och energipriserna. Dess tidigare prognos var en topp på 11 %.

Vad kan du förvänta dig i september?

Mot en ganska utmanande makroekonomisk bakgrund, Storbritanniens blue-chip index är bara ned 1.0 % jämfört med början av 2022, vilket är särskilt intressant med tanke på att Bank of England förväntade sig att inflationen skulle förbli hög under stora delar av 2023.

Bailey håller med om att högre räntor tar en vägtull på BNP och förväntar sig att ekonomin faller in i en lågkonjunktur under det sista kvartalet 2022. Matthew Ryan, chef för marknadsstrategi på Ebury, ser dock inte att centralbanken blir mindre hökig i på kort sikt.

Prioriteringen för närvarande är helt klart fokuserad på att kontrollera inflationen på bekostnad av tillväxten. Detta indikerar att ytterligare en räntehöjning med 50 bps är möjlig vid nästa MPC-möte i september, beroende på ekonomiska data under mellantiden.