Bank of England projekterar att inflationen kommer att falla av en klippa när den stiger med 0.5 % – Trustnodes

Disinflationen är igång. Det är enligt prognoser från Bank of England (BoE) som sa "vi förväntar oss att inflationen kommer att falla snabbt i år."

Ett snabbt dyk förutspås som förväntar sig att inflationen kommer att falla till 3% till Q1 2024, och sedan under målet på 2%, ner till nära noll som bilden ovan.

Bank of England höjde ändå fortfarande med 50 punkter till 4%, men den påpekade att "två medlemmar föredrog att behålla bankräntan på 3.5%.

Det indikerar att en debatt nu pågår efter att Feds ordförande Jerome Powell också sa att vi är i "desinflation".

"Det är glädjande att se att den disinflationära processen nu sätter igång," sa Powell samtidigt som han påpekade att den bara har börjat och att Fed-räntor ännu inte har en "tillräckligt restriktiv politisk hållning."

Marknaderna ser dock framåt med räntesänkningar tydligt på bordet om inflationen ska falla till 3 % och till och med under målet.

"I MPC:s centrala prognose, beroende på utvecklingen av marknadsräntorna, sjunker KPI-inflationen till under målet på 2% på medellång sikt, eftersom en ökande grad av ekonomisk slack förväntas minska det inhemska inflationstrycket tillsammans med en fortsatt svaghet i den antagna banan. av energiprisinflationen (diagram 1.5).

På tvåårshorisonten sjunker KPI-inflationen till 1.0 % och vid en treårshorisont beräknas inflationen vara 0.4 %, säger Bank of England. sade.

Powell antydde också att det kan bli räntesänkningar eftersom han sa att om Fed har stramat åt för hårt har den tillgängliga verktyg.

"Om vi ​​känner att vi har gått för långt och inflationen faller snabbare än vi förväntar oss, då har vi verktyg som skulle fungera på det," sa Powell.

Han menade dock också att en viss ekonomisk nedgång och en viss ökning av arbetslösheten inte skulle vara tillräckliga för att sänka räntorna.

BoE verkar också prognostisera räntor på 3.6 % med inflation på 1 %, och till och med 3.3 % vid nästan ingen inflation.

Hur hållbart det skulle vara politiskt är inte klart eftersom de avsiktligt skulle hålla nere tillväxten utan någon angiven anledning.

Debatten om huruvida de bör höja ytterligare kan också intensifieras nu efter att deflation har erkänts, särskilt om den nedåtgående trenden för BNP-tillväxten under förra året övergår i en faktisk recession.

Marknaderna förväntar sig bara en höjning till från Fed med 0.25 %, men Powell föreslog att det kan komma ett par till, även om marknaderna vid det här laget ser dessa beslut som tillfälliga och därför försöker prissätta potentiella räntesänkningar senare i år.