Bank of England reagerar på "väsentlig risk för den finansiella stabiliteten i Storbritannien", vilket får 10-årsräntan att sjunka med 40 bps

Storbritanniens så kallade "minibudget" utlöste marknadsvolatilitet som senast sågs under 2008 finansiell kris och Covid-19-kraschen. Nämligen ett paket med skattesänkningar som möjligen uppgår till totalt 45 miljarder pund (~47.59 miljarder dollar) för att hjälpa hushållen att klara inflationen och stigande energipriser oroade investerarna att landet tar på sig för mycket skulder. 

Med inflationen i landet rasande på 9.9 %, kanske Storbritannien redan gick in i en lågkonjunktur, vilket fick Bank of England (BoE) att agera snabbt att hejda en ytterligare kris genom att avbryta sitt program för att sälja gyltor och istället köpa långtidsdaterade obligationer. 

Welts Holger Zschaepitz tog på Twitter den 28 september för att visa vilka konsekvenser en sådan åtgärd hade på de 10-åriga brittiska räntorna, som sjönk med 40 räntepunkter (bps).

"10-åriga brittiska räntor sjunker med 40 punkter efter att Bank of England tillkännager att de kommer att köpa långsiktiga statsskulder eftersom räntor nära 5% utgör en "väsentlig risk för den finansiella stabiliteten i Storbritannien."

Pensionsfonder klämmer

"Minibudget"-experimentet fick många pensionsfonder i Storbritannien att ställa brådskande krav på mer kontanter för att möta marginalkrav, eftersom priserna på brittiska statsobligationer pressade 60/40-portföljen där obligationer var tänkta att skydda portföljer mot inflation och räntor. risk. 

Denna turbulens fick pensionsfonder att sälja obligationer för att möta solvensproblem, vilket förvärrade problemet, samtidigt som BoE uppgav att de skulle genomföra tillfälliga köp av långfristiga brittiska statsobligationer från den 28 september och framåt så länge som behövs för att stabilisera marknaderna.   

Vems fel är det?

Samtidigt verkar marknadsaktörerna skylla på Storbritanniens förbundskansler Kwasi Kwartengs skattesänkningar, medan finansministeriet skyllde bredare global marknadsvolatilitet. 

"De globala finansmarknaderna har sett betydande volatilitet de senaste dagarna. <…> Kanslern är engagerad i Bank of Englands oberoende. Regeringen kommer att fortsätta att arbeta nära banken för att stödja dess finansiella stabilitet och inflationsmål."

Det ser ut som att Storbritannien kan pressas in i högre och snabbare räntehöjningar från och med nu för att ge välbehövlig stabilitet på marknaderna. Bara tiden kommer att utvisa hur långt och hur snabbt BoE måste gå för att återvända investerarnas optimism på de brittiska marknaderna. 

Slutligen, när Bank of England kämpar med det fallande pundet, hävdade dess vice guvernör, Jon Cunliffe, också att blockchain användning på alla marknader är för komplex för att integrera.

Köp aktier nu med Interactive Brokers – den mest avancerade investeringsplattformen

Villkor: Innehållet på denna webbplats bör inte betraktas som investeringsråd. Investeringar är spekulativa. När du investerar är ditt kapital i fara.