Börserna har sjunkit i London och över hela Europa eftersom oron över den amerikanska banksektorn slår hårt mot finansinstitutioner.
FTSE 100 har sjunkit med 1.7 procent medan den inhemskt fokuserade FTSE 250 har rasat så mycket som 1.9 procent efter en rutt på Wall Street på torsdagen.
Barclays har tappat 6.1 procent, Lloyds har fallit 4.7 procent och Natwest har tappat 4.5 procent efter tecken på problem hos en regional amerikansk långivare väckte oro för den bredare sektorn.
Smittan har också spridit sig till Europa, med Deutsche ned 10pc på tyska marknader och Societe Generale fallande 5.5p efter Parisbörsens öppning. BNP Paribas kastade 4.4 st och Credit Agricole föll 3.6 st.
Amerikanska långivare hamnade i en svacka efter att SVB Financial Group, som specialiserat sig på riskkapitalfinansiering, meddelade att de hade drabbats av betydande förluster på sin portfölj, som inkluderar amerikanska obligationer och värdepapper med säkerhet i hypotekslån.
Detta har väckt en bredare oro för sektorn när värdet på obligationer faller när centralbanker höjer räntorna, vilket har hänt över hela världen i ett försök att dämpa den stigande inflationen.
Amerikanska stora banker led sedan rejäla förluster, med Wall Street-titaner inklusive JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo och Citigroup alla djupt i minus.
Oron förvärrades av nyheten på onsdagen att kryptobankjätten Silvergate sa att den planerade att stänga eftersom sektorn står inför mer oro.
Läs de senaste uppdateringarna nedan.
09: 19 AM
Marknadsroten fortsätter – och det kan bli värre
FTSE 100:s svacka fortsätter att förvärras.
Blue chip-indexet har nu fallit med 1.9 procent när brittiska banker anslöt sig till nedgången av globala långivare.
Bankerna har sjunkit med 4.6 procent till en lägsta nivå på åtta veckor, skrämt av en brutal rutin i den amerikanska banken SVB Financial efter en aktieförsäljning.
HSBC, Barclays, Lloyds och Natwest Group sjönk mellan 4.3 och 6 procent.
FTSE 250 har rasat 2st till 19,291.24 XNUMX.
Marknadens hammare dämpar nyheterna om att den brittiska ekonomin växte med bättre än väntat 0.3 procent i januari jämfört med föregående månad.
Dagen kan ännu bli värre för marknaderna, eftersom över Atlanten kommer uppgifter om amerikanska icke-jordbrukslöner i eftermiddag att övervakas för fler ledtrådar om den sannolika storleken på räntehöjningar av Federal Reserve denna månad.
09: 13 AM
Stigande räntor bakom amerikanska bankoro
Silicon Valley Bank – en liten teknikfokuserad långivare – sa på torsdagen att den led avsevärda förluster på sin portfölj, som inkluderade amerikanska statsobligationer och värdepapper med hypotekslån.
Det har väckt oro för den bredare bankmarknaden, eftersom banker tenderar att ha massor av obligationer i sin portfölj.
Värdet på obligationer sjunker när centralbankerna höjer räntorna, eftersom stigande räntor minskar värdet på deras avkastning.
Ordföranden för den amerikanska centralbanken Federal Reserve sa i veckan att räntorna kan behöva höjas för att dämpa inflationen.
Bank of England och Europeiska centralbanken har också indikerat att fler räntehöjningar kan vara på gång.
08: 42 AM
Europeiska bankaktier sjunker efter USA:s fall
Aktierna i Tysklands största banker rasade mitt i problem med en regional amerikansk långivare SVB Financial Group.
Deutsche Bank-aktien sjönk nästan 10 procent, medan Tysklands näst största långivare Commerzbank föll med 6.12 procent.
Även aktier i Frankrikes största banker har sjunkit. Societe Generale-aktien sjönk med 5.5 procent efter att Parisbörsen öppnade, medan BNP Paribas tappade 4.4 procent och Credit Agricole föll 3.6 procent.
08: 28 AM
Bankaktier rasar när rädslan för amerikanska långivare leder till försäljning
Storbritanniens bankaktier drar ner marknaderna när rädslan för sektorn i USA sprider sig till Storbritannien.
På FTSE 100 har Barclays tappat 6.1 procent, Lloyds har fallit 4.7 procent och Natwest har tappat 4.5 procent efter tecken på problem hos en regional amerikansk långivare.
Det har väckt större oro för sektorn.
08: 18 AM
Berkeley Homes ska vara "försiktiga" när husförsäljningen minskar med en fjärdedel
Husbyggaren Berkeley Group har sagt att de tar ett "försiktigt" tillvägagångssätt för att släppa nya faser av utvecklingen till marknaden mitt i den fortsatta "volatiliteten" i den brittiska fastighetssektorn.
Bolaget behöll trots detta sina utsikter för räkenskapsåret oförändrade.
Det berättade för aktieägarna att försäljningen sedan slutet av september har varit cirka 25 procent lägre än de "starka" första fem månaderna av räkenskapsåret.
Försäljningsminskningen kommer i en bakgrund av högre räntor som påverkar bolånen och ökade kostnader för potentiella fastighetsköpare.
I ett uttalande sa företaget: "Detta är en motståndskraftig prestation i samband med marknadsvolatiliteten sedan slutet av september och återspeglar den underliggande efterfrågan på kvalitetshem i London och sydöstra delen av landet."
Berkeley är på väg att leverera ett resultat före skatt på cirka 600 miljoner pund för året som slutar den 30 april.
08: 10 AM
USA:s bankrot sipprar in på de brittiska marknaderna
Försäljningen i London kommer efter att amerikanska långivare hamnade i en svacka på torsdagen.
SVB Financial Group, som specialiserat sig på riskkapitalfinansiering, tillkännagav ett aktieerbjudande och avlastade värdepapper för att samla in välbehövliga kontanter mitt i fallande insättningar.
Företagets aktier kollapsade med 60 procent i New York när de sa att de förlorade 1.8 miljarder dollar efter försäljningen.
Nyheten kom när kryptobankjätten Silvergate sa att den planerade att stänga eftersom sektorn står inför mer turbulens.
Som ett resultat led stora amerikanska banker rejäla förluster, med Wall Street-titaner inklusive JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo och Citigroup alla djupt i minus.
08: 05 AM
Marknader störtar på det fria
Tillväxten i ekonomin kunde inte stoppa en stor försäljning på marknaderna för att starta dagen.
FTSE 100 sjönk efter en rutt på Wall Street med banker som fick en rejäl träff efter tecken på problem hos en regional amerikansk långivare väckte oro för den bredare sektorn.
Blue-chip-indexet sjönk med 1.5 procent när marknaderna öppnade till 7,760.95 250 medan det inhemskt fokuserade FTSE 1.6 sjönk med 19,366.21 procent till XNUMX XNUMX.
07: 58 AM
En bredare bild av ekonomin "mer tvetydig", varnar NIESR
Paula Bejarano Carbo, biträdande ekonom vid National Institute of Economic and Social Research (NIESR), sa:
Även om detta verkar vara goda nyheter för den brittiska ekonomin, är den bredare bilden mer tvetydig: BNP var oförändrad under de tre månaderna fram till januari jämfört med de föregående tre månaderna och även oförändrad jämfört med januari 2022.
Trots detta fortsätter utsikterna för första kvartalet 2023 att förbättras eftersom högre frekvensdata, inklusive PMI:erna för tjänster och konstruktionsfebruari, indikerar att aktiviteten kommer att fortsätta att ta fart i februari, vilket tyder på att eventuell nedgång vi kan se under första kvartalet är sannolikt vara ytlig.
07: 51 AM
Återgång till skolor och slutet på poststrejker bidrar till att stärka ekonomin
Tjänstesektorn var den främsta drivkraften för återgången till tillväxt i januari och steg med 0.5 procent.
Den största drivkraften bakom tillväxten inom tjänster var utbildning, som växte med 2.5 procent efter en nedgång på 2.6 procent i december.
Skolnärvaronivåerna återgick till normala nivåer efter en betydande minskning föregående månad.
Transport- och lagringstjänsterna växte med 1.6 procent, och den största bidragsgivaren till detta kommer från en ökning av post- och budverksamheten med 6.4 procent.
Denna tillväxt kommer efter en nedgång på 10.5 procent i december under poststrejker.
Den enda negativa bidragsgivaren inom tjänster var fastighetsverksamheten som minskade med 0.1 procent.
Inom denna delsektor minskade fastighetsverksamheten på arvode eller entreprenad med 2.3 procent.
07: 44 AM
Pund stiger efter att data visar att ekonomin växte
Sterling har rört sig högre eftersom uppgifter från Office for National Statistics visade att ekonomin växte med 0.3 procent i januari.
Pundet har ökat med 0.2 procent mot dollarn för att vara värt mer än $1.19.
Den är fortfarande oförändrad mot euron, som är värd nästan 89p.
07: 41 AM
Växande ekonomi "ökar farhågor om att priserna kommer att vara högre under längre tid"
Neil Birrell, investeringschef på kapitalförvaltningsföretaget Premier Miton Investors, sa:
Den brittiska ekonomin studsade tillbaka lite i januari och visade mer tillväxt än väntat.
I de flesta regioner i världen är de ekonomiska uppgifterna tvetydiga, men det ser ut som att politiken inte har den önskade effekten att dämpa aktiviteten så mycket som centralbankerna skulle vilja och det inkluderar Storbritannien.
Denna siffra väcker förhoppningar om att en utdragen lågkonjunktur kan undvikas, men ökar farhågorna för att priserna kommer att vara högre under längre tid.
07: 38 AM
Ryska kriget i Ukraina har "dragande effekt" på ekonomin, säger Cleverly
Utrikesminister James Cleverly har sagt att ministrarna skulle vilja se "större" ekonomisk tillväxt än de 0.3 % som registrerades i januari.
Han sa till Times Radio:
Jag minns att det inte var så länge sedan vi spåddes i en kraftig lågkonjunktur.
Naturligtvis skulle vi vilja se större tillväxtsiffror än så, men det råder enorm internationell ekonomisk motvind.
Ryssarnas illegala och oprovocerade invasion av Ukraina har drivit upp bränslepriserna, drivit upp matpriserna, allt detta har en fördröjande effekt på den brittiska ekonomin.
07: 37 AM
Ekonomin i "hanterad nedgång", säger Reeves
Skuggkanslern Rachel Reeves sa:
Dagens resultat visar att vår ekonomi fortfarande går längs denna Tory-väg av hanterad nedgång.
Människor kommer att fråga sig själva om de mår bättre under tories, och svaret kommer att bli nej.
Men det här är ingen ny trend. 13 år av Tory misslyckande och bortkastade möjligheter har lämnat tillväxten på golvet och vår ekonomi försvagats.
07: 34 AM
Tillväxt ökar hopp om att Storbritannien ska undvika recession
Jonathan Moyes, chef för investeringsanalys på Wealth Club sa:
Den brittiska ekonomin fortsätter att slå de dystra förväntningarna. Ledd av den dominerande tjänstesektorn var BNP-tillväxten på 0.3 procent starkare än förväntat 0.1 procent. Detta följer på ett bättre resultat än förväntat 2022.
Det kan krävas mycket mer förväntningar som slår data för att ändra de dystra förväntningarna på den brittiska ekonomin.
Men en tyst, mer optimistisk konsensus verkar vara på väg att bildas. De ekonomiska utsikterna är mycket förbättrade, energipriserna faller kraftigt, Kina öppnar igen och ränteförväntningarna har lättat avsevärt.
Alla ögon kommer nu att riktas mot Jeremy Hunt och vårbudgeten nästa vecka. Med en kör av röster som uppmanar till en viss lättnad från den högsta skattebördan i mannaminne, kommer statskassan att spendera denna oväntade tillväxtvindfall?
07: 28 AM
Ekonomins tillväxt "ingen överraskning", säger Panmure Gordon
Konst, underhållning och rekreation ökade med 3.4 procent i januari, till stor del tack vare återkomsten av Premier League-fotboll efter VM.
Sport, nöjen och rekreationsaktiviteter ökade med 8.9 procent, efter slutet på tillfälliga chocker orsakade av turneringen i Qatar och strejker, enligt Panmure Gordons brittiska chefsekonom Samuel Tombs.
07: 21 AM
Offentliga finanser bättre än väntat innan Budget, säger Lloyds
Jeavon Lolay, chef för ekonomi och marknadsinsikt på Lloyds Banking Group sa:
På väg in i budgeten är de offentliga finanserna i bättre form än väntat, vilket ger förbundskanslern ytterligare kapacitet att stödja ekonomin. Konsumenter kunde se en frysning av energiprisgarantin och en frysning av bränsleavgiften.
Att växa ekonomin är en viktig del av regeringens agenda och vi vet från våra uppgifter att personalbrist hämmar den ekonomiska aktiviteten. Att förbättra arbetsmarknadsdeltagandet med riktad politik inom områden som barnomsorg och pensioner skulle bidra till att höja den brittiska ekonomins produktionskapacitet.
Även om vår data visar en förbättring i ekonomisk optimism, är inflationen fortfarande näringslivets största oro. Företagsledare kommer att bevaka budgeten efter åtgärder för att uppmuntra dem att investera i teknik eller hållbarhet för att bekräfta sitt förtroende för den brittiska ekonomin.
07: 19 AM
Återgång till klassrummet driver tillväxt, säger ONS
ONS direktör för ekonomisk statistik Darren Morgan sa:
Ekonomin återhämtade sig delvis från den stora nedgången i december.
Under de senaste tre månaderna som helhet och faktiskt under de senaste 12 månaderna har ekonomin dock visat nolltillväxt.
De främsta drivkrafterna bakom januaris tillväxt var att barnen återvände till klassrummen, efter ovanligt hög frånvaro inför julen, återgick Premier League-klubbarna till ett fullt schema efter VM:s slut och privata hälsovårdsleverantörer hade också en stark månad.
Posttjänsterna återhämtade sig också delvis från effekterna av decembers strejker.
07: 08 AM
Hunt: "UK ekonomi mer motståndskraftig än väntat"
Kansler Jeremy Hunt sa:
Inför allvarliga globala utmaningar har den brittiska ekonomin visat sig mer motståndskraftig än många förväntat sig, men det är en lång väg kvar att gå.
Nästa vecka kommer jag att redogöra för nästa steg i vår plan för att halvera inflationen, minska skulderna och växa ekonomin – så att vi kan förbättra levnadsstandarden för alla.
07: 07 AM
Storbritanniens ekonomi växte i början av året
Storbritanniens ekonomi återgick till tillväxt i januari, vilket minskade rädslan för en förestående lågkonjunktur inför förbundskansler Jeremy Hunts vårbudget, har officiella siffror visat.
Bruttonationalprodukten (BNP) steg med 0.3 procent i januari, enligt Office for National Statistics.
Tjänstesektorn växte också med 0.5 procent i januari efter att ha fallit med 0.8 procent i december.
Kansler Jeremy Hunt sa: "Inför allvarliga globala utmaningar har den brittiska ekonomin visat sig mer motståndskraftig än många förväntade sig, men det är en lång väg kvar att gå.
"Nästa vecka kommer jag att presentera nästa steg i vår plan för att halvera inflationen, minska skulder och få ekonomin att växa – så att vi kan förbättra levnadsstandarden för alla."
Den brittiska ekonomin undvek lågkonjunktur i slutet av 2022 även om ekonomin krympte med 0.5 procent i december.
Ekonomin sjönk under de sista tre månaderna av förra året, efter en nedgång på 0.3 procent mellan juli och september, enligt Office for National Statistics (ONS).
Även om ekonomin växte något för att börja året, sett till den bredare bilden, var BNP oförändrad under de tre månaderna fram till januari.
Tjänsterna utökades men tillverkning och konstruktion hämmade tillväxten:
07: 01 AM
God morgon
Året fick en positiv start då ekonomin växte med 0.3 procent i januari, enligt Office for National Statistics.
Expansionen av bruttonationalprodukten (BNP) kommer efter att Storbritannien med nöd och näppe undvikit en recession i slutet av förra året.
5 saker för att börja din dag
1) Hunt prognostiserar att ha utrymme på 166 miljarder pund för skattesänkningar i budgeten | Kanslern utsätts för förnyat tryck att vända sig till bolagsskatten
2) Jag kämpar för att hitta män att arbeta för mig, säger John Lewis-chefen | Dame Sharon White säger att hon har kritiserats för att försöka "balansera om" den "starka manliga kulturen" hos återförsäljaren
3) Brexitfriheter gör Storbritannien till en magnet för högutbildade migranter, säger OECD | Att avskaffa byråkratin efter att ha lämnat EU hjälper Storbritannien att locka fler globala talanger
4) Credit Suisse-aktien slog rekordlågt efter konton ifrågasatta av amerikanska tillsynsmyndigheter | Kämpande schweizisk bank försenar årsrapporten efter samtal med Securities and Exchange Commission
5) Inuti Joe Bidens plan för en skatterazzia mot miljardärer | USA:s president vill ha högre skatter – men han står inför en kamp för att få dem förbi republikanerna
Vad som hände över en natt
Fallande bankaktier fick de asiatiska marknaderna att sjunka efter att en överraskande kapitalanskaffning hos en nystartad långivare i Silicon Valley släppte lös rädsla för en bredare stress i banksystemet.
MSCI:s bredaste index för aktier i Asien och Stillahavsområdet utanför Japan föll med 1.7 procent till en lägsta nivå på två månader, med banker och teknikaktier i Hongkong som ledde till förluster. Australiens jämförelseindex S&P/ASX200 tappade 2.3 procent.
Japans aktier slutade lägre och tog en fem dagar lång vinstsvit, efter att Bank of Japan lämnade sin ultraenkla penningpolitik oförändrad vid guvernör Haruhiko Kurodas senaste möte.
Jämförelseindexet Nikkei 225 sjönk 1.7 procent för att stänga på 28,143.97 1.9, medan det bredare Topix-indexet tappade 2,031.58 procent till XNUMX XNUMX.
Den amerikanska dollarn steg uppåt och kortslutsstatsobligationer utökade kraftiga uppgångar över natten – vilket ledde till tvååriga räntor ned ytterligare 12 punkter till 4.7837 procent i handeln i Tokyo.
De skarpa rörelserna följde SVB Financial Group, moderbolag till nystartade långivare Silicon Valley Bank, som noterade en högre än väntat "cash burn" från kunder, fallande insättningar och stigande kapitalkostnader. Det tillkännagav en aktieförsäljning timmar efter att den kryptofokuserade långivaren Silvergate sa att den skulle lägga ner.
Tidiga handelsvinster på Wall Street vändes kraftigt mot slutet av dagen. Dow Jones Industrial Average stängde 1.7 procent lägre till 32,254.86 XNUMX.
Den breda S&P 500 sjönk 1.9 procent till 3,918.32 2.1 medan teknikrika Nasdaq Composite sjönk 11,338.36 procent till XNUMX XNUMX.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/uk-economy-grows-start-live-070216442.html