Bankaktier rally på tisdag som investerare frågar

Key Takeaways

• Bankinvesterare har varit på en vild resa, eftersom kollapsen av Silicon Valley Bank och Signature Bank orsakade en omfattande försäljning på måndagen
• Uttagna var särskilt tunga i mindre regionala banker, med investerare och inlåningsinnehavare som skyndade på utgångar till större banker
• Tisdagen såg något av en vändning, eftersom många av dessa aktier studsade tillbaka

I början av förra veckan diskuterade våra Slack-kanaler det faktum att veckan innan hade varit lugn när det gäller finansiella nyheter. Sedan kollapsade två banker inom loppet av några dagar och det såg ut som att fler kunde följa efter.

Var försiktig med vad du önskar!

Och medan Silicon Valley Bank och Signature Bank inte finns längre, har tillsynsmyndigheterna gripit in och sett till att insättare hos dessa banker kommer att kunna få tillgång till sina pengar. Det innebär att företag kan göra löne- och löneleverantörer, i efterdyningarna av en händelse som hade en viss oro över potentiell smitta till det bredare banksystemet.

Även efter säkerhetsåtgärderna som tillkännagavs av Federal Reserve och FDIC, såg handeln på måndagen att aktiekurserna sjönk över banksektorn. Regionala banker drabbades värst, med First Republic Bank ner 61.83 % och Western Alliance Bancorp ner 47.06 %, och stora banker som Bank of America (-5.85 %) och Wells Fargo (-7.13 %) inte immuna mot volatiliteten.

Medan investerare i SVB har sett sin aktie gå till noll, behöver din portfölj inte drabbas av samma öde. Q.ai's Investeringssatser använd AI för att analysera och förutsäga prestanda för ett brett utbud av aktier, ETF:er, råvaror och andra tillgångar, och balansera dem automatiskt varje vecka baserat på dessa förutsägelser.

Inte bara det, utan vår Grundpaket låter dig lägga till Portföljskydd, som utnyttjar AI för att bedöma din portföljs känslighet för olika former av risker, och sedan automatiskt implementerar sofistikerade säkringsstrategier för att skydda mot dem.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.

Varför kollapsar banker?

Problemen med Silicon Valley Bank (SVB) och Signature Bank kan kritas upp till en likviditetskris. SVB har varit den valda banken för startups och deras grundare, medan Signature Bank under de senaste åren har varit mycket engagerad i att tillhandahålla banktjänster till kryptoföretag.

Som du kan förvänta dig innebär detta att kundbasen för dessa banker har behövt tillgång till kontanter. Med den tekniska sektorn som upplevde massuppsägningar och kostnadsminskningar, och krypton i en ännu sämre position, strömmade pengar ut snabbt och strömmade in mycket långsammare.

Detta blir ett problem för alla banker, eftersom banksystemet fungerar genom en process som kallas fraktionerad reservbank. Det betyder att banker inte har tillgång till alla sina insättningar vid en given tidpunkt.

Sättet de genererar vinster är genom att låna ut dessa pengar eller investera dem.

I SVB:s fall investerades dessa medel i långfristiga värdepapper med säkerhet i hypotekslån. Dessa investeringar i sig är av hög kvalitet, men de köptes vid en tidpunkt då kurserna var på historiska lägsta nivåer.

Obligationspriserna rör sig omvänt till räntorna, vilket innebär att när räntorna går upp, går obligationspriserna ner.

Det är viktigt att förstå hur detta fungerar.

Säg att SVB köpte 10-åriga bostadsobligationer för 10 miljarder dollar till 1.5 %. Låt oss samtidigt säga att den 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan är 0.25 %. Detta innebär att inteckningsskyddade värdepapper betalar en marginal på 1.25 % över statskassan, för även om bolån är ganska säkra, är de inte lika säkra som den amerikanska regeringen.

Säg nu att Fed höjer räntorna under de kommande 12 månaderna, och SVB kan nu köpa ett 10-årigt US Treasury med en 2% avkastning.

Tänk dig nu att SVB ville sälja sina bostadsobligationer. Varför skulle någon köpa dem för 10 miljarder dollar för en avkastning på 1.5 %, när de kunde köpa en säkrare investering (US Treasuries) med samma avkastning?

Naturligtvis skulle de inte göra det.

Så för att SVB ska kunna sälja sina obligationer måste du sälja dem till ett pris som håller den marginalen över de amerikanska statsobligationerna på 1.25 %. Det betyder att dessa bostadsobligationer skulle ha ett marknadsvärde på 4.61 miljarder dollar för att ge investeraren en avkastning på 3.25%.

För SVB betyder det att de sitter på en stor pappersförlust. Och det är precis vad som hände, men i ännu större skala.

Det man ska tänka på är att dessa obligationsinnehavare kommer att få tillbaka sitt kapital i slutet av löptiden, så om SVB hade kunnat behålla sina tillgångar på lång sikt skulle de ha fortsatt att få sina räntor och skulle så småningom ha fått alla sina tillgångar. investeringen tillbaka.

Bankkörningen innebar att de inte hade den lyxen.

Vad händer med bankaktier?

Det har varit en absolut berg-och-dalbana. I slutet av förra veckan och i måndags sågs massiva fall över hela linjen, men särskilt i mindre regionala banker liknande storleken SVB och Signature Bank.

Investerare och inlåningsinnehavare hoppade av till större banker, oroade över stabiliteten hos mindre aktörer som First Republic Bank (-61.83%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) och Zion Bancorp (-25.72%).

Till och med stora bankaktier drog sig tillbaka när oron över nedfallet av bankkonkurserna drev press på försäljningssidan. JPMorgan Chase slutade i måndags ned 1.8%, Bank of America föll 5.81%, Wells Fargo drog tillbaka 7.13% och Citi var ned 7.47%.

Men i tisdags såg en stor vändning när handlare kom in för att hämta billiga aktier, övertygade om att regulatorns nya åtgärder skulle hålla banksektorn stabil och säker.

De största förlorarna från måndagen blev några av de största vinnarna på tisdagen.

First Republic Bank steg 26.98 %, medan Western Alliance Bank stängde upp 14.98 %. Men inte alla banker avslutade dagen i det gröna. Zion Bancorp slutade ned 3.34 % trots att handeln öppnade upp 21.65 % vid börsöppning och Comerica var upp 5 % tidigt på eftermiddagen innan han slutade ner 0.81 %.

Sannolikheten är att vi kommer att fortsätta se volatiliteten spela ut under resten av veckan. Beroende på om någon ny information kommer fram kring SVB eller om några andra banker kommer under press kan det pågå betydligt längre än så.

Det har rapporterats idag att kreditvärderingsinstitutet Moody's har granskat amerikanska banker, med tanke på den höga osäkerheten kring sektorn.

Summan av kardemumman

För investerare kan detta innebära att en utmanande miljö kvarstår. Ingen vill vara på fel sida av en bankaktie som rasar tvåsiffrigt på en enda dag. För investerare är det viktigaste sättet att hantera denna risk genom diversifiering.

Och det är inte bara diversifiering mellan banker, utan även mellan sektorer, länder och tillgångsklasser.

Det betyder att oavsett om det är en bankkris, brist på mikrochip, en teknisk krasch eller problem med stormarknadens leveranskedja, kommer din portfölj inte att påverkas särskilt mycket av någon enskild fråga eller problem.

Och om du verkligen vill förstärka hanteringen av din portfölj kan AI vara ditt nya hemliga vapen. På Q.ai, vår AI-drivna Investeringssatser ger en betydande diversifiering för vardagliga investerare.

Ta vårt Värdevalvsats, till exempel, som använder AI för att analysera ett brett utbud av investeringar för att hitta företag som är undervärderade med starka balansräkningar och kassaflöden. Det är värdeinvesteringar, i linje med den berömda Warren Buffet, med en modern AI-fördel.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.