Bankernas rapport: 10 banker är mest exponerade för oförsäkrade insättningar

Höga nivåer av oförsäkrade insättningar hjälpte till i Silicon Valley Bank och Signature Bank. Men det visar sig att de inte är ensamma.

X

Tio banker som ägs av USA-noterade finansiella företag — inklusive Bank of New York Mellon (BK), Northern Trust (NTRS) och Citigroup (C) — är bland dem med den högsta andelen inhemska insättningar som är oförsäkrade, säger en ny analys av S&P Global Market Intelligence. Misslyckade Silicon Valley Bank och Signature Bank är två av de 10 företag som S&P Global Market Intelligence identifierat.

Försäkring från Federal Deposit Insurance Corp., eller FDIC, garanterar bankinsättningar per institution och person upp till $250,000 250,000. Vissa bankkunder lämnar av olika anledningar mer än XNUMX XNUMX USD insatta på banker. Och FDIC försäkrar inte officiellt sådana överskjutande insättningar. En sådan exponering skrämde Silicon Valley Banks kunder när insättare krävde tillbaka sina pengar en masse i en klassisk bankrun.

"Silicon Valley Bank och Signature Bank hade några av de högsta andelarna av uppskattade oförsäkrade inhemska insättningar över hela branschen", säger David Hayes, S&P Global Market Intelligences, i en rapport.

Tittar på bankernas oförsäkrade insättningar

Händelser på Silicon Valley Bank visade på den oväntade risken för banker med så höga grader av oförsäkrade insättningar. Det krävs inte mycket för att utlösa en storm av insättare som startar upp sina bankappar och försöker överföra pengar.

Oförsäkrade insättningar ökade på många banker i spåren av pandemin. Stora amerikanska banker hade 7.9 biljoner dollar i oförsäkrade insättningar i slutet av 2022, en ökning med nästan 41 % från 2019, fann S&P Global Market Intelligence. Nivån 2022 lättade från 2021 eftersom människor hittade bättre ställen att lägga pengar på än på bankkonton.

"Silicon Valley Bank rankades tvåa bland banker med mer än 50 miljarder dollar i tillgångar, med 93.9% av dess totala inhemska inlåning oförsäkrad, medan Signature Bank rankades fyra, enligt S&P Global Market Intelligence-data i slutet av 2022," skrev Hayes .

Om man tittar på banklandskapet framhäver vissa andra banker med höga nivåer av oförsäkrade insättningar. "Endast tre andra banker uppskattade oförsäkrade inhemska inlåningsräntor över 80%. Alla tre, Bank of New York Mellon, State Street Corp. (STT). och Northern Trust Corp., är stora trust-/depåbanker."

Men Hayes låter inte en varning i sig. Varför inte?

Oförsäkrade insättningar är bara halva historien

Den höga nivån av oförsäkrade inlåning är bara hälften av risken som Silicon Valley Bank stod inför. Den andra faktorn var bankens höga nivå av värdepapper som hålls hela vägen till förfall jämfört med den totala inlåningen. Detta beroende av långsiktiga investeringar gjorde det svårt för Silicon Valley Bank att sälja och skaffa kapital tillräckligt snabbt för att möta de ökande uttag från insättare.

"Jämfört med Silicon Valley Bank och Signature Bank, hade trion (av Bank of New York Mellon, State Street och Northern Trust) mycket lägre kvoter av totala lån plus värdepapper som hålls till förfall, eller HTM, värdepapper i förhållande till totala insättningar," sa Hayes.

Till exempel är Bank of New York Mellons lån och värdepapper som håller till förfall endast 31.2 % av den totala inlåningen. Och den andelen är bara 40.1% och 54.5% på State Street respektive Northern Trust. Jämför det med näsblodsnivåerna på 94.4 % och 93.3 % hos Silicon Valley Bank respektive Signature Bank.

Förstå risken på banker

Det betyder inte att vissa banker inte har höga exponeringar mot värdepapper som hålls till förfall. Två gör det. "Endast två banker med mer än 50 miljarder dollar i tillgångar och minst hälften av deras inhemska inlåning uppskattade som oförsäkrade hade totala lån plus värdepapper som hålls till förfall som översteg inlåningen i slutet av 2022. First Republic Bank hade den högsta, 110.6 %, medan Western Alliance Bancorps dotterbolag, Western Alliance Bank, låg på 101.7 %”, står det i rapporten.

Men det är viktigt att notera att First Republic och Western Alliance också har "mycket lägre" nivåer av oförsäkrade inhemska insättningar än Silicon Valley Bank och Signature Bank, 57.7% respektive 67.7%.

Tänk också på att reglerna har ändrats för att erbjuda skydd.

"Regulatorer sa också att insättare på Silicon Valley och Signature skulle ha tillgång till sina pengar. Åtgärderna har inte helt tagit bort paniken ur systemet eftersom bankaktier var misshandlade den 13 mars, men aktiekurserna studsade tillbaka i början av handeln den 14 mars”, heter det i rapporten.

Banker med högsta oförsäkrade inlåningssaldon

Källor: S&P Global Market Intelligence

Följ Matt Krantz på Twitter @mattkrantz

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Det finns en ny världsordning eftersom 4 stora aktier som Tesla faller i stycken