Barclays ser ytterligare 40 % uppsida

MGM Resorts International (NYSE: MGM) har redan avkastat nästan 30 % sedan början av året, men en Barclays-analytiker är övertygad om att rallyt är klart än.

MGM-aktien kan klättra till $59

Brandt Montour antog täckning av gästfriheten och underhållning företag i morse med betyget "övervikt". Hans prismål på 59 $ tyder på ytterligare 40 % uppsida härifrån.

Hans hausseartade syn på MGM-aktier är främst baserad på fortsatt styrka i Las Vegas och återhämtning i Macau. I ett meddelande till kunden idag sa analytikern:

Vi ser MGM som en global ledare inom premiumspel, med en oöverträffad kombination av marknadsbredd och premium varumärkespositionering över land och digitalt, med aktieägarvänlig administration och en mycket attraktiv avkastning.

Tidigare denna månad, MGM rapporterade marknadsslående resultat för det fjärde kvartalet.

Andra skäl att köpa MGM-aktier

Styrka i sin balansräkning som gör att den potentiellt kan penetrera nya marknader och en dominerande ställning inom sportvadslagning var bland andra skäl som citerades för det hausseartade samtalet.

Barclays Brandt Montour är också övertygad om att kasinooperatören är väl positionerad för att klara en ekonomisk nedgång.

MGM har en attraktiv premiumpositionering i både Las Vegas och amerikanska regioner, med någon nära till medelhög avkylningsrisk som mer än kompenseras av uppsidan från Macaus pågående återhämtning, även om LA inte visar några tecken på avmattning.

Han ser bolagets aktieåterköpsplaner som en anledning att köpa MGM-aktier också. Förra året köpte det Nevada-baserade företaget LeoVegas för 604 miljoner dollar för att utöka sitt digitala fotavtryck.