Barclays-aktier sjunker med 8 % när helårsvinsten faller

FTSE 100-bankerna sjönk på onsdagen, ledda av Barclays som släppte sämre än väntat handelssiffror för 2022.

Barclays aktiekurs föll 8% till 172p per aktie i mitten av veckans handel. Under tiden Lloyds

och NatWest GroupNWG
båda sjönk runt 2% från tisdagens stängning.

Barclays sa att vinsten före skatt sjönk med 14 % 2022 till en nyans över 7 miljarder pund. Detta var tack vare enorma nedskrivningskostnader för lån och rättegångskostnader som ökade under perioden.

Låneavgifter, rättegångskostnader väger

Högre räntor ledde till att bankens intäkter steg förra året. Intäkterna ökade med 14 % till 25 miljarder pund, vilket leddes av styrkan vid dess enhet för konsumenter, kort och betalningar där intäkterna ökade med 35 % från år till 4.5 miljarder pund.

Bank of Englands räntehöjningar pressade Barclays räntenettomarginal (NIM) – ett instrument som används för att mäta skillnaden mellan räntenettot en bank gör från sin utlåningsverksamhet och räntan den betalar till spararna – steg till 2.86 % förra året från 2.52 % tidigare.

En extra kreditnedskrivningsavgift på 498 miljoner pund under fjärde kvartalet bidrog dock till att pressa Barclays vinster lägre 2022. Detta tog totala dåliga lån för hela året till 1.2 miljarder pund, en massiv avvikelse från de 653 miljoner pund som det frigjorde från sina kapitalreserver år 2021.

FTSE 100-banken blev också mördad av 1.6 miljarder pund i rättstvister och åtal för uppförande förra året. Dessa hänförde sig till att banken sålde 15.2 miljarder dollar mer i USA strukturerat än vad det var tillåtet i början av 2022.

"Presterade starkt"

Barclays vd kommenterade resultatet sa att banken hade "presterade starkt" år 2022. Han varnade att "vi är försiktiga med de globala ekonomiska förhållandena, men fortsätter att se tillväxtmöjligheter i våra verksamheter fram till 2023."

Banken höjde helårsutdelningen för förra året till 7.25p per aktie, upp från 6p 2021. Den tillkännagav också lanseringen av ett nytt program för återköp av aktier på 500 miljoner pund, vilket tar totala återköp för 2022 till 1 miljard pund.

Detta trots att Barclays kärnprimärkapitalrelation sjönk till 1 % förra året från 13.9 % 15.1.

2023 Utsikter

För 2023 förutspådde banken att dess NIM skulle stiga till över 3.2%. Det stod att det "diversifierade inkomstströmmar fortsätter att positionera koncernen väl för den nuvarande ekonomiska och marknadsmässiga miljön inklusive högre räntor. "

Men Barclays tillade att dess kreditförlustnivå (LLR) kan fördubblas i år givet nuvarande makroekonomiska förhållanden. Den förutspådde ett intervall på 50 till 60 punkter 2023, upp från 30 punkter 2022.

Barclays CET1-kvot tippas under tiden till att variera mellan 13% och 14%.

"Bittert besviken"

Sophie Lund-Yates, analytiker på Hargreaves Lansdown kommenterade att "Barclays har bittert gjort marknaden besviken med sina helårssiffror."

Hon sa att banken "mer än kan tåla" sina amerikanska rättegångskostnader ur ekonomisk synvinkel. Men hon tillade att "de mer omfattande svårigheterna kommer från skada på ryktet" och att "toleransmarginalen för ett liknande misstag nu är mycket tunn."

Lund-Yates noterade att lägre avgifter från dess investeringsbankverksamhet och högre nedskrivningskostnader också utmanar verksamheten idag.

Hon tillade att "på kortare sikt behöver marknaden mer övertygande om att den är på rätt väg." Även om hon fortsatte att stigande räntor borde gynna banken under en tid, medan dess "diverse inkomstströmmar" ökar dess långsiktiga utsikter jämfört med konkurrenternas.