Baserat på 19 björnmarknader under de senaste 140 åren, här kan den nuvarande nedgången sluta, säger Bank of America

Den S&P-björnmarknadsdebatten rasar ändå, med vissa strateger och observatörer som säger att S&P 500 morrar precis som en björnmarknad borde. Wall Street-banker som Morgan Stanley har sagt marknaden närmar sig den punkten.

Läsa: En sekulär björnmarknad är här, säger den här pengaförvaltaren. Detta är de viktigaste stegen för investerare att ta nu.

Men skulle S&P 500 officiellt komma in i björnens lya, har Bank of America-strateger under ledning av Michael Hartnett beräknat hur länge smärtan kan pågå. När de tittade på en historia av 19 björnmarknader under de senaste 140 åren, fann de att den genomsnittliga prisnedgången var 37.3 % och den genomsnittliga varaktigheten cirka 289 dagar.

Även om "tidigare resultat inte är någon guide för framtida resultat", säger Hartnett och teamet att den nuvarande björnmarknaden skulle sluta den 19 oktober i år, med S&P 500 på 3,000 10,000 och Nasdaq Composite på XNUMX XNUMX. Kolla in deras diagram nedan:

De "goda nyheterna" är att många aktier redan har nått denna punkt. med 49 % av Nasdaqs beståndsdelar mer än 50 % under sina 52-veckors högsta nivåer, och 58 % av Nasdaq mer än 37.3 % ned, med 77 % av indexet på en björnmarknad. Fler goda nyheter? "Bear markets är snabbare än bull markets", säger strategerna.

Bankens senaste veckodata som släpptes på fredagen visade att ytterligare 3.4 miljarder dollar kommer ut ur aktier, 9.1 miljarder dollar från obligationer och 14 miljarder dollar från kontanter. De noterar att många av dessa drag var "risk off" på väg in i det senaste Federal Reserve-mötet.

Medan Fed skärpte politiken som väntat igen denna vecka, osäkerhet om huruvida dess hållning är mindre hökisk än tidigare trott, tillsammans med oro för att centralbanken kanske inte kan strama åt politiken utan att utlösa en ekonomisk nedgång, gjorde aktierna dramatiskt svagare på torsdagen, med mer försäljning på gång på fredag.

Strategerna erbjuder en sista fakta som också kan ge investerare lite tröst. Hartnett och teamet noterade att för varje $100 som investerats i aktier under det senaste året eller så har endast $3 lösts in.

Dessutom hade de 1.1 biljoner dollar som har strömmat in i aktier sedan januari 2021 en genomsnittlig ingångspunkt på 4,274 500 på S&P XNUMX, vilket betyder att dessa investerare är "under vattnet men bara något", sa Hartnett och teamet.