Bed Bath & Beyond misslyckas med kreditgränsen, varnar för skulder

Bed Bath & Beyond sade på torsdagen att det inte har tillräckligt med kontanter för att betala ner sina skulder och att det har misslyckats med sin kreditgräns med JPMorgan, och varnar återigen för en potentiell konkurs.

Aktierna i Bed Bath föll på torsdagseftermiddagen, vilket ledde till korta handelsstopp. Aktien stängde 22% ned med ett börsvärde på cirka 295 miljoner dollar, även om det handlades högre fredag ​​morgon.

I en värdepappersanmälan, sa den kämpande hemvaruåterförsäljaren att den "inte har tillräckliga resurser för att återbetala beloppen under kreditfaciliteten och detta kommer att leda till att företaget överväger alla strategiska alternativ, inklusive omstrukturering av sin skuld enligt den amerikanska konkurskoden."

Bed Bath försöker sänka kostnaderna genom att sänka investeringarna, stänga butiker och förhandla om hyresavtal med sina hyresvärdar men varnade för "dessa åtgärder kanske inte kommer att bli framgångsrika."

Den senaste anmälan är ytterligare ett tecken på det tiden rinner ut för Bed Bath, eftersom försäljningseftersläpning och skulder hopar sig för den kontanta återförsäljaren. Det kommer vid en tidpunkt som inflationen väger på konsumenternas plånböcker och shoppare lägger sina diskretionära pengar på upplevelser, som att äta ute eller boka resor, över hemvaror.

Mitt i tuffa makroutmaningar, stramade Bed Baths leverantörer åt sina kreditvillkor och sänkte gränserna samtidigt som de krävde tidigare betalningar under det finansiella andra kvartalet, vilket hindrade företaget från att korrekt lagerhållning av sitt lager inför semesterperioden, står det i ansökan. Vissa leverantörer krävde förskottsbetalningar, sa företaget.

Företaget är skyldigt $550 miljoner under sitt tillgångssäkrade lån med JP Morgan och $375 miljoner till långivaren Sixth Street efter att ha utökat sin kreditfacilitet i augusti förra året.

Bed Baths skuldbelastning inkluderar också nästan 1.2 miljarder dollar i osäkrade sedlar, som har förfallodatum spridda över 2024, 2034 och 2044, och som har handlats på nödställda nivåer. Företaget sa tidigare att det inte kunde refinansiera delar av den skulden mindre än en månad efter att det berättade för investerare att det planerade att ta ut mer kredit för att betala ner sina åtaganden.

Bolaget har bränt på kontanter de senaste kvartalen. Det använde 890 miljoner dollar i kontanter under de nio månaderna som slutade den 26 november, rapporterade företaget på torsdagen. Från och med det datumet sa Bed Bath att det hade 225.7 miljoner dollar kvar i kontanter.

Uppdateringen torsdag kommer flera veckor efter återförsäljaren utfärdade ett "pågående företag" Observera att det kanske inte kan täcka sina kostnader efter ett sämre kvartal än väntat. 

Bed Bath har undersökt sina möjligheter de senaste veckorna. Återförsäljaren har varit i diskussioner för att spika finansiering som skulle hålla den flytande om den skulle ansöka om konkurs, CNBC rapporterade tidigare.

Företaget är också mitt uppe i en försäljningsprocess i hopp om att hålla sin namnekedja och Buybuy Baby-verksamhet vid liv. Dessutom har företaget förberett sig för en potentiell kapitel 11-anmälan till den amerikanska konkursdomstolen i New Jersey, CNBC rapporterade tidigare.

I en annan anmälan på torsdag, sa Bed Bath att dess styrelse heter omstruktureringsexperten Carol Flaton en oberoende styrelseledamot. Hon kommer att tjäna 30,000 XNUMX dollar i månaden, "betalas kontant i förskott", sa arkiveringen.