Bed Bath & Beyond söker kapitaltillskott, köparen före trolig konkurs

Bed Bath & Beyond har varit i diskussioner med potentiella köpare och långivare när det arbetar för att hålla sin verksamhet flytande under en trolig konkursansökan, enligt personer som är bekanta med saken.

Återförsäljaren är mitt uppe i en försäljningsprocess i hopp om att hitta en köpare som skulle hålla dörrarna öppna för båda dess stora kedjor, dess namne banderoll och Buybuy Baby, sa personerna, som inte var behöriga att diskutera saken offentligt.

Samtidigt har Bed Bath också letat efter en långivare för att tillhandahålla finansiering som skulle hålla företaget igång om det skulle ansöka om konkursskydd under de kommande veckorna, sa folket.

En taleskvinna för Bed Bath sa på onsdagen att företaget inte kommenterar specifika relationer utan har arbetat med strategiska rådgivare för att utvärdera alla vägar för att återta marknadsandelar och förbättra likviditeten.

"Flera vägar utforskas och vi bestämmer våra nästa steg grundligt och i tid," sa taleskvinnan och avböjde att kommentera ytterligare.

En representant för AlixPartners, vilket CNBC nyligen rapporterade anlitades som bolagets rådgivare, avböjde att kommentera.

Tidigare denna månad Bed Bath varnade att det kan behöva ansöka om konkurs efter dess vändningsplaner misslyckades med att avsevärt öka försäljningen och reparera sin balansräkning. Företaget redovisade nettoförluster som överstiger 1.12 miljarder USD för de första nio månaderna av räkenskapsåret. Det har blåst genom sin likviditet de senaste månaderna, axlat en tung skuldbelastning och stått inför ansträngda relationer med sina leverantörer.

Jämförbar försäljning minskade med 32 % från år till år under det senaste räkenskapskvartalet, slutade den 26 november. Företagsledare sa att företaget har haft svårare att hålla hyllorna i lager, eftersom leverantörer ändrar betalningsvillkor eller beslutar att inte skicka varor på grund av återförsäljarens ekonomiska utmaningar.

Förra veckan, CNBC rapporterade att Bed Bath hade påbörjat ytterligare en omgång av uppsägningar i ett försök att ytterligare sänka kostnaderna. Företaget hade cirka 32,000 26 anställda den 2022 februari XNUMX, enligt offentliga anmälningar.

Företaget har arbetat för att hitta en väg som ser att dess kedjor överlever, tillade folket. En dag innan Bed Bath utfärdade en varning för "going concern"., meddelade det i ett anställningsmemo att det hade anställt Shawn Hummell, en före detta Macy's-chef, för att leda dess namne varumärkes detaljhandel, butiksverksamhet och merchandisingverksamhet som senior vice president för butiker. Före sin tid på Macy's arbetade Hummell för Abercrombie & Fitch, en annan återförsäljare som genomgick en vändning.

En möjlig köpare som kretsar kring Bed Bath är private equity-företaget Sycamore Partners, enligt personer som är bekanta med diskussionerna. Sycamore är särskilt intresserad av Buybuy Baby, Bed Baths banner för spädbarn och småbarn, som har överträffat det bredare företaget. Buybuy Baby har bedömts som mest sannolikt att överleva framöver, sa folket.

Ändå återstår en försäljning av Bed Bath som helhet på bordet - om än med ett mycket mindre fotavtryck av butiker än det har för närvarande, sa folket.

Sycamore är känt för att förvärva återförsäljare, som damkläderskedjan Talbots, inklusive nödställda företag som har sökt konkursuppmärksamhet som Ascenas Ann Taylor. En talesman för Sycamore Partners avböjde att kommentera. Dealbook har tidigare rapporterats Sycamores intresse för Buybuy Baby.

Bed Bath har också dragit intresse från företag som förvärvar immateriella rättigheter, eller varumärken, från företag, särskilt de som är i nöd, sa folket. Authentic Brands, som har besökt många konkursförsäljningar för återförsäljare som Forever 21, har också tittat på Bed Bath, sa folket. En representant för Authentic Brands avböjde att kommentera.

Kort om en försäljning har företaget och dess rådgivare letat efter ytterligare finansiering för en konkursansökan, som kan inträffa under de kommande veckorna, sa folket. Företagets rådgivare letar efter ett lån på minst 100 miljoner dollar, sa en av personerna.

Förra året fick Bed Bath 375 miljoner dollar i ny finansiering från långivaren Sixth Street Partners, som har tillhandahållit finansiering till andra återförsäljare som JC Penney och Designer Brands.

Sixth Streets anläggning skulle kunna omvandlas till konkursfinansiering, sa folket, eller så kunde långivaren eller andra konvertera sin skuld till eget kapital och bli Bed Baths ägare. En representant för Sixth Street avböjde att kommentera.

Bed Baths finansieringsstrategi kommer som medhandlare Party Stad eftersträvas 11 kap. skydd Denna vecka. Också med en rejäl skuldbelastning, vill Party City omstrukturera sin balansräkning och gå vidare med ett mindre fotavtryck.

Konkursadvokat Eric Snyder från advokatfirman Wilk Auslander sa att en försäljning var orealistisk för Bed Bath på grund av dess minskande försäljning och lager, såväl som dess utökade förluster.

"De har inte tillgången att rätta till fartyget, och de har inte pengarna för att fortsätta att fungera," sa Snyder. "Jag ser bara inget annat alternativ än en konkurs och en likvidation."

-CNBC s Melissa Repko bidragit till denna rapport.