Det finns spekulationer om att Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) köper fler Occidental Petroleum (OXY)-aktier på tisdag, mitt i en kraftig tillbakagång i energiaktier som släppts av en stor nedgång i oljepriset. Det hade 163.4 miljoner aktier i Occidental på fredagen.
Berkshire hade ingen omedelbar kommentar.
Occidentals aktier faller med 4.9 % på tisdag till 57.51 USD
Energiväljesektor SPDR
(XLE) är sänkt med 5.7 % till 68.45 USD. Handelsvolymen är åter hög på tisdag i Occidental-aktien på cirka 27 miljoner aktier tidigt på eftermiddagen. XLE består av energiaktierna i S&P 500-indexet.
Det är också möjligt att Berkshire har lyft sin andel i
Chevron
(CVX) nyligen med tanke på den kraftiga nedgången i aktier i energijätten. Berkshire ökade kraftigt sin andel i Chevron till 159 miljoner aktier, eller 8% av företaget, under första kvartalet.
Chevron-aktier, som är lägre än 3.8 % till 140.95 USD på tisdag, är tillbaka där de handlades i slutet av februari när Berkshires vd Warren Buffett var aktiv med att köpa en grupp aktier. Det är möjligt att Berkshire kan nå en andel på 10 % i Chevron.
Berkshire tog upp nästan 10 miljoner Occidental-aktier från onsdag till fredag i förra veckan och betalade mer än $60 per aktie för en miljon aktier i fredags, vilket markerar första gången som Buffett har varit villig att betala $60 för Occidental-aktien, som nådde sin topp i slutet av maj. för $74.
Berkshire-köpet har stöttat Occidental-aktien, som har varit en av de bäst presterande aktierna i den svaga XLE ETF under den senaste veckan och månaden, då oljepriserna har dragit sig tillbaka i rädsla för recession. Oljepriset (West Texas Intermediate crude) sjönk 10 dollar per fat på tisdag till 98 dollar i en av årets skarpaste försäljningar.
Med tanke på att Berkshire innehar över 10 % av Occidental, kommer det att behöva rapportera alla köp på tisdag inom två arbetsdagar, vilket innebär att en potentiell ny anmälan till Securities and Exchange Commission kan komma på torsdag.
Om Berkshire når en ägarandel på 20 % i Occidental, kommer det sannolikt att tillämpa den så kallade kapitalandelsmetoden för redovisning av andelen och återspegla en proportionell andel av Occidentals resultat i dess resultat.
Det skulle innebära en årlig ökning på 2 miljarder USD till Berkshires rapporterade vinster med Occidental som förväntas tjäna cirka 10 miljarder USD efter skatt i år. Som med nästan alla andra aktieinvesteringar, återspeglar Berkshire nu bara utdelningen som det får från Oxy i sina finansiella resultat. De utdelningar som Berkshire tar emot är små på mindre än 100 miljoner dollar årligen. Occidental har en låg utdelning på 52 cent årligen, vilket speglar dess fokus på att betala ner skulder.
"Det finns en mycket stark presumtion i redovisningslitteraturen som indikerar att när en investerare äger 20 % eller mer av röstandelen i ett "investerat företag" kan investeraren utöva ett betydande inflytande över det investerade företagets angelägenheter. Detta i sin tur nödvändiggör användningen av kapitalandelsmetoden i samband med vilken investeraren i sin resultaträkning inkluderar sitt "equity i nettoresultatet" (dvs. dess proportionella andel av nettoinkomsten) för det investerade företaget, säger han. New Yorks redovisningsexpert Robert Willens i ett mejl till Barron's.
Berkshire står redan för sin 26% andel i
Kraft Heinz
(KHC) med kapitalandelsbehandling.
Berkshire fick 20 % av aktierna i
American Express
under det andra kvartalet, men kommer troligen att undvika aktieredovisning för det intresset eftersom Berkshire upprepade gånger har betonat att dess andel i kortföretaget är passiv.
Förutsatt att Berkshire får 20 % av aktierna i Occidental, vilket kan hända snart, är nyckelfrågorna om det går över den nivån eller potentiellt lägger bud på hela företaget.
Berkshire kan behöva betala 75 eller 80 dollar per aktie för resten av Occidental, eller cirka 60 miljarder dollar. Det är genomförbart med tanke på Berkshires kontantinnehav på över 100 miljarder USD den 31 mars. Berkshire äger också 10 miljarder USD i Occidental preferensaktier och garanterar att köpa 83.9 miljoner stamaktier till ett lösenpris av 59.62 USD.
Berkshires ägarandel i Occidental kommer sannolikt att stiga eftersom oljebolaget har indikerat att det skulle köpa tillbaka 3 miljarder dollar i aktier under andra kvartalet.
Skriv till Andrew Bary på [e-postskyddad]