Bästa värdepappersfonder och ETF:er slutar 2021 med hög notering, ledd av Midcap Value

Trots ökad volatilitet slutade aktier 2021 och december med stark avkastning då investerare var redo för ett år med högre inflation och stigande räntor. Några av de bästa fonderna och ETF:erna inkluderade midcap, värde, fastigheter och andra cykliska aktiefonder.

X

Som förutspåtts av många experter, slutade räntorna året högre än där de började. Den 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan ökade med 9 punkter i december och hela 59 punkter under året, och slutade 2021 på 1.52 %.

"Vi tror att Covid-19 fortfarande är berättelsen om investerare", säger Greg Bassuk, VD på AXS Investments, ett företag för förvaltning av alternativa investeringar. "När vi ser tillbaka på det här kalenderåret, medan vi i allmänhet, historiskt sett skulle titta på företagens vinster och företagsdata, har vi sett marknader ha sina största rörelser när nyheter har kommit ut, positiva eller negativa, relaterade till Covid. Och vi ser det här igen i december med den senaste varianten.”

Bästa värdepappersfonder och ETF-vinster i december

Amerikanska diversifierade aktiefonder steg med 3.69 % i genomsnitt i december och ökade med 6.35 % och 21.34 % för Q4 respektive 2021, enligt Lipper Refinitiv-data. Bland de stora aktieindexen var S&P 500 det bästa resultatet under året, upp 28.71 %, följt av Nasdaq med 22.18 % och Dow med 18.73 %. För december var dock ordningen annorlunda, med Dow hoppade 5.38%, S&P 4.48% och tekniktunga Nasdaq bara 0.74% när cykliska aktier tog över ledarskapet.

Andra artiklar och tabeller i denna specialrapport:

"December var en mycket stark månad för de flesta faktorer", säger Christopher Huemmer, senior vice president och senior investeringsstrateg för FlexShares ETF:er, en underavdelning av Northern Trust Asset Management. "Faktorer som kvalitet, värde, låg volatilitet och direktavkastning har alla varit mycket positiva, liksom momentum, en annan av de sex huvudfaktorerna."

I USA var midcap value- och multicap value-fonder bland de bästa fonderna i december, upp över 6 %. De levererade 7 % plus avkastning under fjärde kvartalet och steg med 4 % respektive 29.82 % jämfört med året innan. Även fonder med stora börsvärden och aktieinkomster gick bra.

Inom sektorer var fastighets-, råvaru-, energi- och basmaterialfonder bland de bästa i december. De steg mellan 17 % och 77 % 2021.

Globala, Indien-fonder samlar upp vinster

Internationellt utvecklades en liknande bild, med globala värdepappersfonder och globala aktieinkomstfonder som fick en avkastning på 6 % plus förra månaden och under fjärde kvartalet. De steg med mer än 4 % förra året. De stora vinnarna under året var dock fonder från Indiens region, en ökning med 17 %.

På obligationsfronten levererade allmänna inhemska skattepliktiga obligationsfonder en positiv avkastning i genomsnitt i december och Q4, trots uppgången i räntorna. De har ökat med 2.25 % under året. Några av de bästa obligationsfonderna 2021 var inflationsskyddade obligationer, high yield och lånedeltagandefonder. Kortfristiga obligationsfonder såldes i december, vilket gav negativ avkastning.

Några av de bästa ETF:erna följde en väg som var jämförbar med sina fondkamrater. Bland amerikanska diversifierade aktie-ETF:er var Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV) och First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL) de två bästa fonderna i december, en ökning med 8.84 % respektive 9.71 %. De gav båda mer än 24 % 2021.

För året var Invesco S&P SmallCap Value with Momentum, Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) och Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) de bäst presterande amerikanska diversifierade aktiefonderna, en ökning med 56.39 % och 45.3 % vardera.

Sektor, värde, utdelning ETF:er slutar med vinster

Topsektorns ETF:er i december inkluderade Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) och Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) med 10 % plus avkastning.

Fidelity-chefen för kvantitativ marknadsstrategi Denise Chisholm påpekade tre teman som driver marknaderna i denna cykel: hög rädsla, inflation och teknologisk motvind.

Hon sa att eftersom värderingsspreadarna har varit ihållande mycket höga, vilket tyder på ökad rädsla för investerare, betyder det att marknaden redan har diskonterat många av dessa motvindar. Som ett resultat bibehåller hon en hausseartad utsikt för 2022.

"Du måste vara medveten som investerare om att trots de farhågor som vi ser i rubrikerna, att det finns den här matematiken bakom den diskonteringsmekanismen som visar dig en konstruktiv utsikt 2022," förklarade hon. När det gäller inflationen tror Chisholm att vi "är på väg att nå toppen i den meningen att medvinden som vi har sett för inflationen under det senaste året inte bara försvinner utan vänder sig till motvind 2022."

Fidelitys Chisholm är hausse 2022

Chisholm räknar med en genomsnittlig inbromsning av inflationen i år jämfört med förra året. Utöver den ovan försvagande inflationsmotvinden skulle en apprecierande dollar dämpa inflationen ytterligare. Hon tror också att varulagren sannolikt kommer ikapp försäljningen 2022 - en annan positiv faktor för att bromsa inflationstrycket.

Som sagt, investerare kan förvänta sig ledarskapsrotation på marknaderna bort från tekniska aktier, noterade hon. "Berättelsen bakom tekniken är unik ur ett historiskt perspektiv, eftersom deras aktier under pandemin faktiskt blev billigare på en relativ basis jämfört med marknaden."

Men nu, tillade hon, "avvecklade vi i princip all den värderingen. Så, för första gången sedan 2005, är vi i den översta kvartilen av teknologins relativa värdering. Det är vanligtvis då du i genomsnitt ser underprestationer.” Andra faktorer som spelar mot teknikaktier inkluderar slutet på marginalexpansion och inflation.

Ekonomi, energi kan leda de bästa fonder och ETF:er 2022

Chisholm ser ledarskapet skifta mot värdeaktier, och specifikt energi och finans. "För värdeaktier är vad inflationen avtar till mycket avgörande," tillade hon. Hon förklarade att om inflationen förblir över det historiska genomsnittet på 3 %, "finns det mycket högre odds för finansiella aktier och mycket lägre odds för teknikaktier (att överträffa) och vice versa."

Enligt en färsk rapport av Matthew Bartolini, chef för SPDR Americas Research på State Street Global Advisors, "var USA:s cykliska sektorer återigen gynnade (+4.4 miljarder USD) i december - som de hade varit hela året. … Finans, energi och fastigheter ledde cykliska flöden i december och under hela 2021, och de var tre av de fyra främsta som samlade tillgångar inom sektorn (2021).

AXS Bassuk säger att volatiliteten och osäkerheten kommer att fortsätta i år: "Vi tror att 2022 kommer att bli ett mycket starkt år för likvida alternativa strategier. Det här är aktiefonder som ger uppåtpotential men med visst nedåtskydd.”

REITs och inflationskänsliga aktier stiger

Han är också hausse på inflationskänsliga aktier: "De ger inte bara skydd mot inflationsdevalveringstendenser, utan de tillåter också investerare att dra nytta av stigande priser." Fastigheter och REIT är också hans val som diversifierare i portföljer.

Den nyligen lanserade AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) är en aktivt förvaltad, brett diversifierad ETF som investerar i cykliska aktier, råvaror och TIPS för att ge inflationsjusterad avkastning.

FlexShares senior VP Huemmer är positiv när det gäller aktier med låg volatilitet av hög kvalitet för 2022. Dessutom gillar han naturresurser som en inflationssäkring i den nuvarande miljön.

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) är FlexShares största fond med 6.7 miljarder dollar i tillgångar. "Det är ett bra exempel på att komma in i uppströmsdelen av leveranskedjan," sa han. "En annan anledning till att vi gillar naturresursandelar framför råvaror är att få dedikerad tillgång till timmermark och vatten."

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Bästa fonder för 2021 som upprepade gånger toppar marknaden

Se IBD-lagerlistor och få godkända / underkända betyg för alla dina aktier med IBD Digital

877 fonder som slog sina riktmärken under 1, 3, 5 och 10 år

Kolla in IBD: s nya IBD Live Panel-diskussion

Vilka bestånd bryter ut eller nära en svängpunkt? Kontrollera MarketSmith