Bästa REITS för pålitlig inkomst för 2023

Om du planerar att höja din kontanta placeringsinkomster 2023 kan en position i REITs (fastighetsinvesteringsfonder) hjälpa dig att göra det.

REITs är utdelningsbetalande enheter som äger eller finansierar fastigheter. De kan tjäna sina pengar genom hyror, fastighetsförsäljningar, ränteintäkter eller allt ovanstående.

REITs har en speciell skattestatus som kräver att de betalar ut minst 90 % av sin skattepliktiga inkomst till aktieägarna. För de REITs som är lönsamma kan det kravet leda till en investering med högre avkastning än t.ex. blue-chip-aktier eller investeringsklassad skuld.

Som en påminnelse, utdelningsavkastning är den ackumulerade årliga utdelningen per aktiekurs. Så en REIT som ger en utdelning på 10 USD per år och handlas för 100 USD, ger 10 %.

Fascinerad? Läs vidare för en snabbkurs i REIT-investeringar. Du kommer att lära dig om avvägningen mellan avkastning och tillförlitlighet, vanliga risker bland högstavkastande REITs, de bästa REIT-investeringarna och hur du väljer pålitliga REITs för din egen portfölj.

Utbyte vs. Pålitlighet

Som investerare gör du rutinmässigt avvägningar mellan risk och belöning. Vill man ha stabilitet investerar man i långsamt växande, mogna företag. Om du vill ha snabb tillväxt måste du acceptera potentialen för högre volatilitet.

Med REIT fungerar förhållandet mellan avkastning och tillförlitlighet på samma sätt. REITs som ger mycket hög avkastning kan vara mindre tillförlitliga. REITs som producerar inkomster som urverk betalar mer måttlig avkastning.

Den goda nyheten är att du får välja din favoritplats på det avkastnings-tillförlitlighetsspektrumet. Det finns tillräckligt många REITs där ute så att du kan skräddarsy din portfölj efter din komfortzon.

Du kommer att lära dig mer om att välja de bästa REIT:erna nedan, men du kan välja mellan två allmänna tillvägagångssätt. Du kan definiera ett snävt urval av screeningskriterier för varje REIT du köper. Eller så kan du kasta ett bredare nät och hitta din balans i aggregatet. Du kan till exempel investera i ett par aggressiva REITs och hålla dem tillsammans med mer konservativa positioner.

Med en inflation på 40 år som högst på mer än 7 %, erbjuder utdelningsaktier ett av de bästa sätten att slå inflationen och generera en pålitlig inkomstström. Ladda ner "Five Dividend Stocks To Beat Inflation", en specialrapport från Forbes utdelningsexpert, John Dobosz.

Högsta utdelning REITs

För sammanhanget, 2022, avkastningen på riktmärket FTSE Nareit All REIT Index varierade från 3.1 % till 4.3 %.

Om du siktar på avkastningar som är högre än genomsnittet utan överdriven risk kan du hitta bra alternativ som ger 4-8 %. Du kommer att se några av dessa nedan. Avkastning över 10 % är möjliga, men de kommer sannolikt att involvera mer volatilitet i aktiekurs och utdelningsbelopp.

Invesco Mortgage Capital: Ett exempel på högavkastande REIT

Ett exempel är inteckning REIT Invesco Mortgage Capital (IVR). IVR:s direktavkastning är bland de högsta där ute, cirka 20%. Men REIT har kämpat under 2022 under trycket från stigande räntor, fallande fastighetsvärden och försiktiga finansmarknader.

Under andra och tredje kvartalet 2022 registrerades IVR nettoförlust per stamaktie på $3.52 respektive $2.78. Bolaget sänkte också sin utdelning för tredje kvartalet från 0.90 USD per aktie till 0.65 USD.

Noterbart slutförde IVR en 10-för-1 omvänd aktiesplit tidigare i år. Omvänd aktieuppdelning ändrar inte ett företags kapitalisering – de omfördelar bara marknadsvärdet till ett mindre antal aktier. Eftersom varje aktie representerar en större del av företaget efter spliten, stiger aktiekursen. Ökningen motsvarar vanligtvis splitkvoten.

Pre-split handlades IVR för mindre än $2 per aktie. Efter uppdelningen steg aktiekursen med mer än 900 % till cirka 17.50 USD. Nu, sex månader senare, har IVR sjunkit under $13.

Så, ja, IVR har en imponerande avkastning. Men det kommer med risk för pågående aktiekursnedgångar och ytterligare utdelningssänkningar. För många investerare är denna avvägning inte värt det, särskilt när de ekonomiska utsikterna förblir osäkra.

Vad att titta på

Vissa investerare kommer att ha det motsatta perspektivet på IVR och andra hypotekslån REITs – att de underliggande frågorna är tillfälliga. I så fall kan dessa undertryckta REITs ha massor av långsiktig uppsida.

Om det är dit du är på väg, planera för en noggrann analys innan du köper. Var särskilt uppmärksam på arten av aktiekursnedgångarna, affärsmodellens lönsamhet och REIT:s skuldnivå.

1. Varaktighet och intervall för aktiekursnedgångar.

Aktiekursnedgångar pressar matematiskt upp direktavkastningen. Så dina REIT-alternativ med högst avkastning visar ofta en nedåtgående pristrend.

Dyk in i den trenden. Hur länge har aktiekursen sjunkit, vad har ledarskapet att säga om det och vad är grundorsakerna? Om de underliggande problemen är externa, klarar REIT sig bättre eller sämre än sina kollegor?

2. Föråldrade eller alltför komplexa affärsmodeller.

REITs kan hamna i problem när de är för koncentrerade till fel typer av hyresgäster eller fastigheter. Specialisering på inomhusgallerior, där gångtrafiken har minskat i åratal, är ett exempel.

En annan gul flagga är en komplex affärsmodell. Komplexitet ökar risken. Intecknings-REITs, till exempel, köper och säljer inteckningar och inteckningssäkrade värdepapper så att de är mer känsliga för ränteförändringar än aktie-REIT. Beroende på vilken typ av bolån de finansierar kan risken för fallissemang också vara en faktor.

3. För mycket skuld.

REITs betalar ut 90% av sin skattepliktiga inkomst till sina aktieägare. Det lämnar inte mycket finansiering för affärsexpansion.

De använder vanligtvis skulder för att lösa det problemet. Nyupplåning kan finansiera fastighetsförvärv, vilket ökar vinster, kassaflöde och utdelningar.

Det är inte ovanligt att REITs är högt belånade. Men skulder kan bli ohanterliga mycket snabbt – särskilt under föränderliga ekonomiska förhållanden. En REIT bör inte vara så belånad att den inte kan absorbera tillfälliga perioder med lägre beläggning, högre räntor eller lägre fastighetsvärden.

Bästa REIT-investeringar

För de flesta investerare har de bästa REITs att äga hållbara affärsmodeller, pålitliga kassaflöden och hanterbar skuld. Dessa kommer inte att leverera iögonfallande, tvåsiffrig avkastning – men de får högre betyg för konsekvens och tillförlitlighet. Se tabellen nedan för tio exempel.

Även på låga nivåer förstör inflationen rikedom, men i nuvarande takt är det rent ut sagt dödligt. Försvara dig med utdelningsaktier som höjer sina utbetalningar snabbare än inflationen. Ladda ner "Five Dividend Stocks To Beat Inflation", en specialrapport från Forbes utdelningsexpert, John Dobosz.

REIT avkastning vs. Aktieavkastning: Kom ihåg skatterna

Om du tittar på listan ovan kan du dra slutsatsen att REIT-avkastningen verkar högre än traditionella aktieavkastningar. Du skulle ha rätt, på sätt och vis. Men den praktiska skillnaden mellan REITs och utdelningsaktier kommer att vara mindre än du tror.

De flesta REIT-utdelningar beskattas som vanlig inkomst. Utdelningar från amerikanska företag och berättigade utländska företag beskattas vanligtvis enligt de lägre kapitalvinstsatserna. Så även om du kan tjäna högre avkastning med REITs, kommer skatter att förbruka en del av skillnaden. Du kan undvika det problemet tillfälligt genom att hålla REITs på skattefördelaktiga konton som traditionell IRA, Roth IRA, 401 (k) och mer.

För sammanhanget är den högsta inkomstskattesatsen 37 %, medan den högsta långsiktiga kapitalvinsten är 20 %.

Hur man väljer de bästa REIT-aktierna

Du är smart att utveckla din egen process för att välja REITs som passar dina mål och risktolerans. Många REIT-investerare granskar sina alternativ efter REIT-typ, affärsmodell, utdelningshistorik, intäkter och kassaflödesproduktion och hävstångseffekt. Nedan finns några tips om var och en av dessa som hjälper dig att ställa in dina egna parametrar.

Om du är sugen på en rolig övning, försök att tillämpa dessa riktlinjer på de tio REITs som introduceras i tabellen ovan.

1. Förstå dina alternativ

REITs finns i många varianter. De primära REIT-typerna är:

• Equity REITs, som äger fastigheter
• Inteckning REITs, som finansierar fastigheter
• Hybrid REITs, som äger och finansierar fastigheter

Aktie-, intecknings- och hybrid REITs kan ytterligare kategoriseras efter de fastighetstyper de är specialiserade på, till exempel:

• Butiksfönster och köpcentrum
• Industriella fastigheter, inklusive lager och tillverkningsanläggningar
• Bostäder, såsom flerbostadshus
• Sjukvårdsinrättningar och sjukhus
• Egenskaper för självlagring
• timberland
• Farm
• Infrastruktur, såsom mobiltorn och datacenter

När det gäller investeringar är det enklaste alternativet ofta det bästa valet, särskilt för nybörjare. Du kan börja med en aktie REIT som är specialiserad på bostäder eller butiker, till exempel. Det kommer sannolikt att vara mer relaterat till dig än en REIT för hypotekslån eller en REIT för infrastruktur.

2. Bli bekväm med affärsmodellen

Du bör förstå hur REIT tjänar pengar idag och hur intäktstillväxten kommer att fortsätta framöver. Granska REIT:s hyresgästprofil, genomsnittlig hyreslängd och beläggningstrender. Läs även igenom årsrapporter och annan dokumentation för att förstå REIT:s tillväxt- och förvärvsstrategi.

3. Granska utdelningshistoriken

De bästa REIT:erna har en solid historia av utdelningsbetalningar och utdelningsökningar. Utdelningsökningar gynnar uppenbarligen ditt nettoförmögenhet och förbättrar effektiviteten i din portfölj. Mer än så visar utdelningsökningar att REIT inte står stilla. Långsiktig, hållbar utdelningstillväxt kräver affärstillväxt för att stödja den.

4. Kontrollera intäkter och kassaflödestrender

Om du ser en meritlista av utdelningstillväxt bör du också se stigande intäkter och kassaflöde. Analysera dessa trender. Hur mycket har intäkterna vuxit och hur länge? Hur är tillväxten jämfört med REIT:s närmaste konkurrenter? Stiger långfristiga skulder i samma takt?

För kassaflöde är ett populärt mått att titta på FFO eller medel från verksamheten. FFO är resultat från affärsverksamhet plus de icke-kontanta kostnaderna för avskrivningar och amorteringar.

FFO inkluderar inte ränteintäkter eller vinster eller förluster från fastighetsförsäljningar, så det är ett bra mått på operativa resultat. Det är därför REITs och deras analytiker ofta hänvisar till FFO per aktie istället för det mer allmänna måttet, vinst per aktie.

Du kan hitta en REIT:s FFO, aktuell och historisk, i dess offentliga finansiella rapporter.

5. Analysera balansräkningen

Skulder kan vara en risk för REITs, så en granskning av balansräkningen är nödvändig. För att jämföra en REITs hävstångseffekt med sina jämlikar, fokusera på skuldsättningsgraden och skuldkvoten.

• Skuldsättningsgrad: Detta förhållande berättar hur mycket skuld REIT använder i förhållande till eget kapital för att finansiera verksamheten. Du beräknar skuld till eget kapital som totala skulder dividerat med totalt eget kapital. Ett förhållande på 3:1 innebär att verksamheten finansieras med 75% skuld och 25% eget kapital. REITs kan stödja höga skuldsättningsgrad i intervallet 2.5:1 till 3.5:1.
• Skuldkvoten: Skuldkvoten mäter solvens genom att dela upp totala tillgångar i totala skulder. Höga skuldkvoter, över 60 %, kan begränsa REIT:s möjlighet att låna pengar i framtiden. Nareit rapporterar att skuldkvoten för börsnoterade REITs var 34.5 %.

REITs för inkomst 2023

Om du är redo att investera i REITs för inkomst 2023, börja med att definiera din sweet spot på avkastnings-tillförlitlighetsspektrumet. Misstag på den konservativa sidan om du inte är säker. Välj REITs med enkla, begripliga affärsmodeller som har en lång erfarenhet av att betala och öka sin utdelning.

Som är bästa praxis med alla investeringar, gå inte all in. Håll dina högavkastande REITs tillsammans med traditionella aktier och räntepositioner. Det är så du uppnår en bra, hållbar balans mellan tillväxtpotential och stabilitet – vilket är nyckeln till att bygga välstånd på aktiemarknaden.

Fem topputdelningsaktier för att slå inflationen

Många investerare kanske inte inser att sedan 1930 har utdelningar gett 40% av aktiemarknadens totala avkastning. Och vad som är ännu mindre känt är att dess överdimensionerade inverkan är ännu större under inflationsår, imponerande 54 % av aktieägarvinsterna. Om du vill lägga till högkvalitativa utdelningsaktier för att säkra dig mot inflation, Forbes investeringsteam har hittat 5 företag med starka fundamenta för att fortsätta växa när priserna stiger. Ladda ner rapporten här.