Bäst undervärderade Bill Ackman-aktier för 2023

Bill Ackman, miljardärinvesteraren, har haft en fantastisk prestation på Wall Street under åren. Mellan januari 2004 och augusti förra året hade hans fond en sammansatt årlig avkastning på cirka 15.5 % jämfört med S&P:s 15.5 %. I Storbritannien har den slutna aktiekursen för Pershing Square (LON: PSH) hoppat med ~30 % från sin lägsta punkt 2022 och ligger nära sin rekordnivå på 3,130 2023p. Här är de bästa undervärderade Bill Ackman-aktierna XNUMX.

Howard Hughes Corporation

Howard Hughes Corporation (NYSE: HHC) Är en fastigheter företag som äger 118 9 tunnland mark, XNUMX miljoner kvadratmeter kontor och detaljhandel och andra tillgångar. Det äger mestadels stora master-planed communities (MPC) i nyckelregioner som Las Vegas och Houston.

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Howard Hughes aktiekurs kraschade till 51.12 dollar 2022 när Federal Reserve levererade flera räntehöjningar. Dessa höjningar pressade bolåneräntorna till sin högsta nivå sedan 2007 och knuffade husbyggare sentimentet till ett decenniums lägsta. 

Nyligen har dock bolagets aktie vaknat upp och stigit med ~72% från sin lägsta punkt 2022. Tekniskt sett har den redan rensat 61.8% Fibonacci Retracement-nivån när bolåneräntorna har backat. Det bildade också ett gyllene korsmönster

Ändå är Howard Hughes relativt undervärderad. För det första har företaget några av tillgångarna av bästa kvalitet som har potential för mer efterfrågan. Vidare är dess skulder också mycket isolerade från höga räntor, med ~83% av skulden är fixerad eller swappad till en fast ränta. Ur ett trendföljande perspektiv har aktien också ett hausseartat momentum som kan driva den till mars 2022 som högst på $107, ~21% över den nuvarande nivån.

Kanadensiska Pacific Railway

Amerikanska järnvägar är några av de mest lönsamma i världen. Enligt American Journal of Transportation är järnvägar de mest lönsamma industrin med en vinstmarginal på ca 50 %. Det är lätt att förstå varför. 

Företag som BNSF och Canadian Pacific (NYSE: CP) har låga fasta och rörliga kostnader och deras verksamhet är inflationsskyddad. Canadian Pacific överför vanligtvis vissa kostnader, särskilt bränsle, till kunderna genom sina bränsletillägg och CPI-rulltrappor.

Canadian Pacific har en annan katalysator. Företaget kan få klartecken för att gå samman med Kansas City Southern (KCS) så snart som detta kvartal. En sådan sammanslagning kommer att öka företagets skala och tillföra välbehövliga synergier. Det viktigaste är att företaget kommer att ha ett övertag i förhandlingarna eftersom det kommer att vara det enda med en direktlinje från Kanada till Mexiko. 

För att vara tydlig. Canadian Pacific är inte extremt undervärderat. Den har ett framåtriktat EV/EBITDA-förhållande på 19.35, högre än andra järnvägsföretag som CSX, Norfork Southern och Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) är ett ledande företag inom besöksnäringen som finns i 123 länder. Det verkar genom sitt eponyma varumärke och 18 andra, inklusive Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio och DoubleTree, bland andra.

Hiltons aktiekurs har återhämtat sig stadigt och stigit med ~36 % från sin lägsta nivå 2023. Det har mer utrymme att växa i takt med att det globala resandet återhämtar sig. Den viktigaste katalysatorn blir återhämtningen av affärsresandet. Studier har beräknad att denna delsektor kommer att återhämta sig helt i år. Detta kommer att gynna Hilton, som är benäget till affärsresenärer än fritid. I ett uttalande gjorde Ackman ett hausseartat fall för Hilton och sa:

 "Är branschledande konkurrenskraftig position, enastående ledningsgrupp, attraktiv långsiktig algoritm för nettotillväxt av enheter, prissättningskraft och klassens bästa kapitalavkastningspolicy."

Bill Ackman har även exponering mot flera andra undervärderade företag. Den mest undervärderade av dem alla är Pershing Square Holdings, som har cirka 30 % rabatt på nettotillgångsvärdet (NAV).