Biden-administrationen driver vidare med ett annat tillvägagångssätt för att tackla studieskuldkrisen medan dess huvudinitiativ, en plan att efterskänka upp till 20,000 XNUMX dollar i studielån per låntagare, kvarstår fast i juridiskt limbo.
Även om ansträngningen att efterlåta skulder slås ner av domstolarna, kan utbildningsdepartementets plan B hjälpa miljontals låntagare genom att se över inkomstdrivna återbetalningsplaner. Det tar också upp några av de värsta fallgroparna med studieskulder, som "negativ amortering" eller när en persons lånesaldo fortsätter att växa trots att de konsekvent betalar.
Planen att reformera inkomstdrivna återbetalningsplaner, eller IDRs, var tillkännagavs först i augusti men överskuggades av Biden-administrationens plan för att efterskänka upp till $20,000 XNUMX i skuld per låntagare. Men med skuldlättnadsprogrammet stoppat i sina spår av juridiska utmaningar - och nu på väg mot den konservativt orienterade högsta domstolen - sa utbildningsdepartementet att det går vidare med den andra delen av sin plan, som kommer att se över IDRs med målet att hjälpa låg- och medelinkomsttagare.
IDR-översynen "är oerhört viktig", säger Persis Yu, vice verkställande direktör för Student Borrower Protection Center (SBPC), en förespråkargrupp för personer med studieskulder, till CBS MoneyWatch. "Vi ser så många låntagare säga," jag fattar inte - jag tog ut 15,000 40,000 dollar och nu är jag skyldig XNUMX XNUMX dollar", vilket är känslomässigt demoraliserande och ekonomiskt förödande. "IDRs "fungerade på ett riktigt giftigt sätt tidigare", sa hon.
Här är vad du ska veta.
Vad är inkomstdrivna återbetalningsplaner?
Inkomstdrivna återbetalningsplaner är utformade för att göra studielån mer hanterbara genom att koppla en persons månatliga betalning till deras inkomst. Ungefär en tredjedel av alla låntagare är inskrivna i en IDR, enligt Pew Research.
Men kritiker har påpekat att IDR har några stora fallgropar. För det första finns det fyra sådana planer, var och en med sina egna regler och kriterier, vilket kan vara en huvudvärk för låntagare att navigera. Värre, planerna har kritiserats för att låta studieskulden växa genom negativ amortering, med en rapport från SBPC noterar att vissa låntagare har sett sina åtaganden för collegelån fördubblas eller tredubblas trots att de har en återbetalningsplan.
Negativ amortering uppstår när en amortering inte räcker för att täcka räntan på ett lån, vilket innebär att den obetalda räntan läggs till lånets kapital – som sedan kan snöa trots låntagarens amorteringar.
Vad skulle hända med IDRs enligt Biden-planen?
Biden-administrationens tjänstemän sa på tisdagen att de mestadels kommer att fasa ut tre av IDR-planerna och fokusera på ett program som det har för avsikt att förenkla och göra mer generöst. Planen som planeras att kvarstå kallas programmet Revised Pay As You Earn, eller REPAYE, som introducerades först 2016.
Vad kommer att förändras med REPAYE?
Biden-administrationen vill revidera REPAYE-planen genom en rad föreslagna förordningar som kommer att publiceras i Federal Register på januari 11.
Enligt de föreslagna förordningsändringarna kommer REPAYE att öka det inkomstbelopp som är skyddat från skuldåterbetalning. För närvarande måste inskrivna göra betalningar motsvarande 10% av sin diskretionära inkomst, vilket är satt till inkomster över 150% av de federala fattigdomsriktlinjerna. Det betyder att endast $20,400 XNUMX i inkomst för en enskild låntagare anses vara icke-diskretionär och därför skyddad från IDR-planer.
Förslaget skulle öka mängden icke-diskretionär inkomst för ensamstående låntagare till cirka $31,000 225, eller XNUMX% av den federala fattigdomströskeln. Det betyder att mer av en låntagares inkomst skulle skyddas från att gå till återbetalning av skulder, vilket ger mer pengar till nödvändigheter som hyra eller mat.
Låntagare i en familj på fyra skulle se sina inkomster skyddade under $62,400 XNUMX enligt de nya riktlinjerna, sa utbildningsdepartementet.
Förslaget kommer också att halvera andelen diskretionära inkomster som låntagare måste betala tillbaka, varvid andelen minskar till 5 % från 10 % för närvarande.
Vad skulle hända med obetalda räntor?
Förslaget skulle eliminera frågan om negativ amortering, eller applicering av obetalda räntor på en låntagares saldo.
Ungefär 7 av 10 låntagare i IDR-planer har sett sina saldon öka efter att ha gått in i planerna, sade utbildningsdepartementet på tisdagen.
"I enlighet med den föreslagna planen skulle en låntagare fortsätta att få sin månatliga betalning först applicerad på ränta, men om det inte räcker för att täcka det beloppet, skulle eventuell återstående ränta inte debiteras," sade utbildningsdepartementet i ett uttalande.
Skulle detta påverka efterlåtelsen av lån?
Förslaget gör också vissa förändringar av efterlåtelse av lån, vilket förkortar tiden för personer med studieskulder att få lättnad.
Nuvarande planer lovar att annullera eventuella återstående skulder efter 20 eller 25 års betalningar. De nya reglerna skulle radera alla kvarvarande skulder efter 10 år för dem som tog ut $12,000 1,000 eller mindre i lån. För varje $XNUMX XNUMX som lånas utöver det skulle ett år läggas till.
Denna förändring skulle med största sannolikhet hjälpa studenter från community college, sade utbildningsavdelningen. Den uppskattar att 85 % av låntagare från community college skulle vara skuldfria inom 10 år efter att de gick in i ett IDR-program.
Hur mycket skulle allt detta spara låntagare?
Typiska utexaminerade från ett fyraårigt universitet skulle spara cirka 2,000 XNUMX dollar per år jämfört med dagens planer, sa utbildningsdepartementet.
Den tillade att i genomsnitt skulle låntagare med lägre inkomster se den största lättnaden, med livstidsbetalningar per lånad dollar som minskade med 83 % i genomsnitt för låntagare i de nedersta 30 % av inkomsterna. Som jämförelse skulle de bland de översta 30 % av inkomsttagarna se sina betalningar minska med 5 %.
Vad är den beräknade kostnaden för skattebetalarna?
En översyn av IDR-planer kan kosta så mycket som 190 miljarder dollar, enligt kommittén för en ansvarsfull federal budget, en offentlig policygrupp som driver på för lägre statsskuld.
Gruppen kallade förslaget "dyrt och felaktigt" i ett uttalande på tisdagen. Bland dess kritik, bortsett från programmets prislapp, är att det i slutändan kan driva högre undervisningskostnader och uppmuntra fler amerikaner att ta lån för att finansiera sin högskoleutbildning.
Allmänheten kan kommentar på Biden-administrationens förslag på webbplatsen Regulations.gov i 30 dagar.
När skulle ändringarna träda i kraft?
Utbildningsdepartementet sa att de förväntar sig att slutföra reglerna senare under 2023 och tror att de kan börja implementera vissa bestämmelser någon gång i år.
— Med rapportering från Associated Press.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/biden-plan-b-student-debt-214426552.html