Biden är öppen för att annullera 10,000 XNUMX $ i studielån per låntagare - vad det betyder för din budget, kreditvärdighet och skatteräkning

Detaljerna i detta svar kommer att beröra en låntagares dagliga budget, deras kreditvärdighet och eventuellt även deras skatter, säger finansiella experter.

Biden-administrationen överväger enligt uppgift en plan för att efterskänka 10,000 150,000 dollar i federal studielåneskuld per låntagare för personer som tjänar upp till 300,000 XNUMX dollar och gifta par som ansöker gemensamt som tjänar upp till XNUMX XNUMX dollar. Washington Post sa, citerar källor som är bekanta med diskussionerna.

Amerikaner har cirka 1.6 biljoner dollar i studielåneskulder, enligt Federal Reserve Bank of New York. Betalningar på federalt ägda lån har varit på paus sedan pandemin startade i mars 2020.

På onsdagen annullerade administrationen federala studielåneskulder för mer än 560,000 XNUMX lurade låntagare som gick på de nu nedlagda Corinthian Colleges. Regeringen avbröt 5.8 miljarder dollar, i utbildningsavdelningens största enskilda låneutskrivning.

En utbredd avbokning skulle innebära ett högre pris. Att efterlåta 10,000 321 dollar per låntagare skulle avboka totalt XNUMX miljarder dollar i skulder, enligt en aprilanalys av New York Fed-forskare. En avbokning på 10,000 11.8 dollar skulle utplåna 30.5 miljoner låntagares skulder, sa forskare. Det skulle också upphöra med skyldigheterna för XNUMX % av studielånen som var förfallna eller i standardstatus före betalningspausen, sa analysen.

Förra året svävade den genomsnittliga studielåneskulden på mellan 20,000 24,999 och XNUMX XNUMX dollar, enligt Federal Reserves forskning släpptes i maj. (Fynden om hushållens ekonomiska välbefinnande baserades på en höstundersökning med mer än 11,000 ​​XNUMX personer.)

Gör inga misstag, efterlåtelse av studielån, oavsett metod eller belopp, är en splittrad idé.

Supportrar säger att låntagare verkligen behöver hjälp från en kris kopplad till skyhöga utbildningskostnader som har kvävt för många familjebudgetar. Motståndare säger att det är en orättvis räddningsaktion och att en Pandoras box öppnar upp frågor om vem mer som borde eller inte borde få skuldavskrivning.

Det finns vinnare och förlorare i denna debatt. Älska det eller hata det, om någon form av avbokning kommer, är det ekonomiska landskapet för miljontals människor redo att förändras. Det kan förändra dem helt, eller det kan vara "en droppe i hinken".

Här är en guide till dessa potentiella förändringar och de bästa sätten att hantera vad som kan hända härnäst:

Hushållens budgetar

Finansiell planerare Savon Gibson har redan pratat med kunder om vad som händer med deras budgetar om $10,000 XNUMX i federala studielåneskulder annulleras. Det handlar om att identifiera "näst största skulden" eller "näst största prioritet", vart de plötsligt frigjorda pengarna kan gå, säger Gibson, ägare och verkställande direktör för Gibson Financial Planning i Cincinnati, Ohio.

För att vara tydlig, varnar Gibson kunder från att anta att avbokning kommer att inträffa. Men om det händer vill han att de redan tänker på sitt nästa drag.

Många av Gibsons kunder har mellan $20,000 40,000 och $10,000 20 i studielån, så $XNUMX XNUMX i lättnad skulle vara "avsevärd". Cirka XNUMX % av Gibsons kundkrets har lagt undan pengar för betalningar av studielån, medan många andra har använt de blivande betalningspengarna någon annanstans.

Om en annullering inträffar sa Gibson att budgeteringsfrågan blir "var kommer medlen att ha störst effekt?" Det finns inget svar. Det kan handla om att bygga upp akuta besparingar eller betala ner skulder med högre ränta, som ett kreditkort, i en snabbare takt när räntorna stiger, noterade Gibson.

För människor som har lagt pengar åt sidan - och som sannolikt redan är benägna att betala skulder och spara - sa Gibson att de kunde lägga klumpsumman mot långsiktiga mål, som pensionskonton eller extra betalningar av bolån.

Omkring sju av tio låntagare som gör regelbundna betalningar innan pandemipausen säger att de har råd att återuppta betalningar, enligt en Federal Reserve Bank of Philadelphia undersökning släpptes i maj.

Men 92 % av de anställda låntagarna var oroliga för att ha råd med återupplivade betalningar i en tid av hög inflation, i februari undersökning från Student Debt Crisis Center, en påverkansgrupp.

Kreditpoäng

Kreditpoäng har alltid betydelse. Men i en tid av stigande räntor innebar att motverka varm inflation, "det är särskilt viktigt att upprätthålla en sund kreditvärdering", säger Bruce McClary, talesman för National Foundation for Credit Counseling, en ideell finansiell rådgivningsorganisation. Lägre poäng innebär ännu dyrare lånekostnader, och det är det sista någon behöver när så många andra priser ökar, förklarade han.

Kreditpoäng är tänkta att ge en glimt av hur pålitlig en person är på att betala tillbaka sina skulder, men McClary sa att det inte är givet att plötsligt mindre studielåneskulder automatiskt leder till en bättre poäng.

Naturligtvis kan förlåtelse på 10,000 XNUMX $ "att sätta igång händelser och omständigheter som leder till högre poäng." Det skulle till exempel hända om pengar som annars är avsedda för studielån nu kan gå till höga kreditkortssaldon.

"I slutändan skulle det förbättra deras skuldkvot och hjälpa till att höja deras kreditvärdighet när dessa kreditkortssaldon sjunker," sa McClary.

"Med tanke på osäkerheterna är det för tidigt att säga hur enskilda konsumenters krediter skulle påverkas", säger Margaret Poe, chef för konsumentkreditutbildning på TransUnion
TRU,
-1.46%,
ett av de tre stora kreditupplysningsföretagen.

Poäng skapas med faktorer som "betalningshistorik, dina saldon eller hur mycket du är skyldig, ålder på din kredithistorik, ny kredit och de olika typer av kredit du har, även känd som din kreditmix," sa Poe. Plus förhållandet mellan din skuld och din kreditgräns.

När en person har studielån, "lägger de till din kreditmix, vilket kan hjälpa din poäng över tiden. Att göra betalningar i tid kan också bidra till att bygga upp en sund kredit. Men om du betalar av och stänger ett studielån kan din kreditmix bli mindre varierad, vilket kan sänka din poäng, sa Poe.

Ändå, tillade hon, "att betala av studielåneskulden i sin helhet så effektivt som möjligt är ett smart drag för din ekonomiska hälsa."

skatter

Normalt slår avställda skulder ut återbetalningsförpliktelser till långivaren, men de skapar en skatteplikt till Internal Revenue Service. Det beror på att IRS generellt ser beloppet av avskriven skuld som inkomst.

Ändå kommer låntagare att undvika en kommande skatteöverraskning om Biden går vidare med förlåtelse, säger experter. De kanske bara behöver planera för extra statliga inkomstskatter beroende på var de bor.

Undantag från skattelagstiftningen finns redan för efterlåtelse av studielån. Till exempel människor som får sina studielån utplånade genom Public Service Loan Forgiveness-program, såsom lärare och sjuksköterskor, do inte möta extra federala skatter för sina annullerade skulder.

Tills nyligen gällde inte upphävandet av skatteundantag generellt för låntagare, säger Matthew Chingos, vice ordförande för utbildningsdata och policy vid Urban Institute, en vänsterinriktad tankesmedja.

Den amerikanska räddningsplanen från mars 2021 ändrade det, och befriade annullering av studielån från federal annullering av bestämmelser om skuldskatt till och med 2026. Demokratiska lagstiftare tänkte framåt på möjligheten att annullera lån och förhindra att studielåneskulder blir skatteskulder, sa Chingos. "Målet med den förändringen var att ta bort det här problemet från bordet," sa han.

Det gör ingen skillnad för skatteändamål om studielåneskulden avskrivs genom exekutiv åtgärd eller en lagändring i kongressen, sa Chingos. Utan skattebestämmelserna skulle en låntagare som tjänar minst 122,000 2,400 dollar per år ha fått XNUMX XNUMX dollar extra i federala skatter, enligt Chingos' forskning. Någon som tjänar mindre än $25,000 800 per år skulle ha fått en extra $XNUMX i federal inkomstskatt, visade beräkningarna.

Men låntagare på vissa ställen kan möta inkomstskatter på statlig nivå för skuldavskrivningen, enligt Susan Allen, chef för skattepraxis och etik vid American Institute of CPAs.

Skattelagar i cirka 20 delstater skulle följa federal lag när det gäller skattebehandlingen av avskrivning av studentskulder, sa Allen. Connecticut och Maryland är två exempel. Men skattelagarna i ungefär 15 delstater, inklusive New Jersey och Mississippi, har potentiellt öppna frågor om frågan, tillade hon.

Det är där det är viktigt att göra läxor eller kolla med en skattespecialist om avbokningen sker, sa Allen. "Varje stat skulle ha olika nyanser att kolla upp."