Bidens budget vill ha skattehöjningar, men Trumps skattesänkningar som löper ut är den stora uppgörelsen

Det är liten chans Bidens förslag till skattehöjningar bli lag när som helst snart, med tanke på den republikanska majoriteten i kammaren. Det handlar om politiska budskap inför presidentvalet 2024, enligt observatörer.

Trumps skattesänkningar för de rika kommer snart att upphöra

Men solen kommer snart att gå ner över Trump-erans skatteregler relaterade till marginalsatser, standardavdragsbelopp, barnskatteavdrag och andra bestämmelser. Dessa regler var en del av Trump-era Tax Cuts and Jobs Act från 2017, en lag som ser över inkomstskatteregler för individer, dödsbon, småföretag och företag.

"Jag ser att skattebestämmelserna 2025 löper ut som denna orkan vi redan ser på radarn, och den närmar sig sakta", säger Jennifer Acuña på KPMG, skatte-, rådgivnings- och redovisningsbyrån. Acuña är rektor vid företagets federala lagstiftande och regulatoriska tjänstegrupp i dess Washington National Tax-praxis.

"Vi pratar om medelklassskattebetalare över hela linjen som kommer att påverkas av detta," sa Acuña som, som en toppadvokat i senatens finanskommitté, hjälpte till att utarbeta 2017 års lag.

Vad som händer när TCJA-bestämmelserna löper ut 2025 kommer att utlösa en ny omgång av debatter mellan republikanerna och demokraterna om skattelättnader för de rika, sa Jorge Castro på advokatbyrån Miller & Chevalier, och medledare för byråns skattepolitiska praxis. "Du kommer att se mycket fram och tillbaka med början i år," tillade han.

Erica York, senior ekonom och forskningschef vid Tax Foundation, en högerinriktad skattepolitisk tankesmedja, tillade: "2025 kommer att bli ett mycket rörigt år för skattepolitik."

Republikanska lagstiftare har infört lagar i ett försök att göra Trump-erans skattelagsändringar permanenta. En räkning, TJCA Permanency Act, har över 70 medsponsorer i huset.

Delar av Trumps skattesänkningar har lättat skattebördan för många hushåll, säger Steve Wamhoff, federal policychef vid det vänsterinriktade Institutet för beskattning och ekonomisk politik. "Ju högre du går upp på inkomststegen, desto mer får du av att göra dessa skattesänkningar permanenta", sa han.

Vita husets och kongressens budgetförslag borde alla tala om dessa utgående bestämmelser och hur man betalar för dem om de förlängs, sade Maya MacGuineas, ordförande för kommittén för en ansvarsfull federal budget.

"Budgetar som ignorerar dessa utgångsdatum kommer sannolikt att måla en alltför rosa utsikt, eftersom förlängningar utan offset dramatiskt skulle försämra de finanspolitiska utsikterna," sa hon i ett uttalande.  

Bidens budgetmaterial säger att Vita huset kommer att arbeta med kongressen för att ta itu med utgången av 2025 "och fokusera skattepolitiken på att belöna arbete inte rikedom."

På torsdagen sa Shalanda Young, chef för Vita husets kontor för ledning och budget, till reportrar att budgeten hänvisar till utgången av 2025 för att administrationen ska vara "kristallklar om våra principer här."

Biden, sa hon, "kommer inte att stödja ett öre av nya skatter för dem som tjänar under 400,000 XNUMX dollar. Punkt. Det inkluderar att se till att de inte förlorar när dessa skattesänkningar löper ut. Men vi tror att det finns ett sätt att göra detta på ett ekonomiskt ansvarsfullt sätt."

Det händer genom att be "de rikaste att betala sin beskärda del", sa Young.

Vad som händer härnäst kommer att bero på vem som blir president 2025, vilket parti som kontrollerar kongressen och hur stor roll landets skulder kommer att spela, säger experter. Vissa bestämmelser som löper ut kan erbjuda vägar för överenskommelse. För andra är det en öppen fråga.

Här är en titt:

Standardavdrag

Standardavdraget nästan fördubblades enligt 2017 års lag. 2018 schablonavdraget ökat till 12,000 6,500 $ från 24,000 13,000 $ för individuella ansökningar och hoppade till XNUMX XNUMX $ från XNUMX XNUMX $ för gifta par som ansöker gemensamt.

Avdraget uppdateras för inflationen årligen. Som ett resultat, för inkomstdeklarationer folk lämnar in nu, standardavdraget är värd 12,950 25,900 $ för privatpersoner och XNUMX XNUMX $ för gemensamma filer.

I takt med att schablonavdraget ökade var det fler som använde det. Det beror på att specificering endast är meningsfull när summan av specificerade avdrag överväger standardavdragets belopp.

Runt två tredjedelar av individuell avkastning tog standardavdraget året före uppsvinget, visar IRS statistik. Ungefär 90 % av individuella returer tog det förra anmälningssäsongen, visar IRS-siffror.

Ett standardavdrag som förblir större kan vara lågt hängande frukt med bipartisan överklagande, sa Acuña. "Det har fungerat ganska bra. Det har verkligen förenklat arkiveringsprocessen och det har varit mindre polariserande.”

Inkomstskattesatser

TCJA sänkte fem av de sju inkomstskattesatserna och flyttade inkomstnivåerna till när hushållen hoppar upp till nästa intervall. Endast räntan på 10 % i botten och 35 % nära toppen var oförändrad.

Toppräntan minskade till 37% från 39.6%. Biden pressade för en återgång till räntan på 39.6 % både som kandidat och som president. "De största slagsmålen kommer att handla om bestämmelser som påverkar de rika," sa York.

Bidens budgetförslag på torsdag syftar till att sätta tillbaka toppräntan till 39.6%. För hushåll som tjänar 1 miljon dollar per år och uppåt skulle förslaget höja kapitalvinsten till 39.6 % från 20 %.

Vad gäller lägre skattesatser? "Jag kan se att det finns politisk vilja från båda politiska partierna att förlänga det", sa Castro. "Ingen vill höja skatten på låg- och medelklassfamiljer."

Men även om det finns en överenskommelse om att hålla skatterna lägre för familjer med låg och måttlig inkomst, kommer detaljerna att bli komplicerade snabbt med tanke på de skatteintäkter som står på spel, sa Acuña. "Varje som helst mindre modifiering, det kostar bara mycket pengar," noterade hon.

Skattekredit för barn

Före TCJA, barnskatteavdraget betalade 1,000 75,000 USD per barn, med en utfasning på 110,000 XNUMX USD för individer och XNUMX XNUMX USD för gifta par. Lagen fördubblade beloppet och drev avvecklingen av inkomstberättigande tillbaka mycket längre. Men krediten är delvis återbetalningsbar, vilket innebär att skattebetalarna behövde förvärvsinkomster och skatteskuld för att låsa upp hela betalningen.

Smakämnen Amerikansk räddningsplan för 2021 ändrade det i ett år. Utbetalningarna steg till 3,600 6 USD per barn under 3,000 år och 6 17 USD för åldrarna 2021 till XNUMX. Hälften av beloppet betalades ut i månatliga avbetalningar och resten i återbetalningen för skatteåret XNUMX. Krediten blev helt återbetalningsbar, vilket pausade ett förvärvsinkomstkrav.

Krediten är redan föremål för debatt - särskilt arbetsinkomstkraven. Den utökade kreditens anhängare har redan försökt flera gånger att återuppliva den, senast i slutet av 2022. "Atbitten för lagstiftare att gå samman om det är osäker," sa York.

I stort sett vill båda sidor av gången utöka skattelättnader till familjer som uppfostrar barn, sa Castro. Men att gå med på blandningen av berättiganderegler och betalningsbelopp kommer att vara den öppna frågan, noterade han.

Bidens budgetförslag på torsdag skulle föra krediten tillbaka till sina förstärkta 2021-nivåer. Den utökade krediten skulle vara på plats till och med 2025, och den skulle permanent bli helt återbetalningsbar, enligt material från finansdepartementet.

Statliga och lokala skatteavdrag

Medan TCJA ökade standardavdraget, dämpade det vissa specificerade avdrag och begränsade det statliga och lokala skatteavdraget till $10,000 XNUMX. Avdraget var tidigare obegränsat och om skattereglerna gick tillbaka till där de var skulle taket gå tillbaka.

$10,000 XNUMX-taket var kontroversiellt från början, vilket ledde till stämningar från flera demokratiskt ledda stater. (Tvisten misslyckades, och Högsta domstolen förra året vägrade ta fallet.)

Det finns ett tvådelat band av lagstiftare i stater med högre statliga och lokala skatter, särskilt fastighetsskatter, känd som SALT-kaukus. Men kommer SALT-locket att lossna? "Det är förmodligen en hoppboll just nu," sa Castro.

Skatteregler för småföretagare

Medan TCJA permanent sänkte bolagsskattesatsen till 21 % från 35 %, tillät lagen också berättigade skattebetalare ett avdrag på 20 % på kvalificerad affärsinkomst.

Eftersom företag fick en permanent skattesänkning, var tanken att ge företag, inklusive småföretag, skattelättnader också, sa York.

Till exempel, runt 75 % av medlemmarna i National Federation of Independent Business, en handels- och opinionsorganisation för småföretag, organiserar sin verksamhet som enheter som överför inkomster till dess ägare eller partners.

Avdraget gäller företag bildade som aktiebolag, handelsbolag, enskild firma och S-bolag. Om skattereglerna förfaller, skulle 20%-avdraget försvinna och företagsägarnas inkomstskattesats skulle också gå upp igen, sa York.

Kritik, som Wamhoff, är snabba att notera att det finns ett brett utbud av mycket välbärgade skattebetalare som kan dra nytta av skatteregler som faktureras som en förmån för småföretag. Reglerna är komplicerade och "mycket av denna skattelättnad är utformad för att när någon är framgångsrik, det gör saker lättare för dem."

Ett möjligt resultat kan vara en snävare version av skattereglerna i avsnitt 199A, sa Acuña. Men ingenting är säkert. Jämfört med utsikterna till ett standardavdrag som förblir större, "är den där mycket mer polariserande", sa hon.

Victor Reklaitis bidrog till denna rapport