BigCommerces underliggande trender visar framsteg efter blandat Q4, säger analytiker

Needham upprepade analytikern Scott Berg BigCommerce Holdings Inc (NASDAQ: BIGC) med ett köp och ett prismål på $20.
BIGC rapporterade blandade resultat 4Q22 med en liten intäktsbortfall drivet av svagare e-handelsvolymer, men prenumerationsintäkterna var i linje med förväntningarna.
De senaste ansträngningarna för att förbättra lönsamheten ledde dock till en vinsttakt på ~6 miljoner dollar.
BIGC:s senaste strategiska fokus på större kunder var i full sikt under 4Q då företagets Enterprise-segment växte ARR 17 % jämfört med föregående år medan ARR för detaljhandelssegmentet sjönk med 8 % J/Y.
Berg tror att resultatet för det fjärde kvartalet lyfter fram BIGC:s finansiella profil på medellång sikt: solid tillväxt i företagssegmentet, en långsamt smältande detaljhandelsverksamhet och konsekventa lönsamhetsförbättringar, som driver positiv justerad EBITDA från och med 4Q4.
Med tanke på företagets strategiförändring, underliggande Enterprise-tillväxt och högre lönsamhet, ser analytikern den nuvarande värderingen som attraktiv även i denna rötningsperiod.
Piper sandler analytikern Clarke Jeffries höll en neutral och sänkte kursmålet från $12 till $10.
BigCommerces riktlinjer för 4Q och FY23 var blandade, med intäkter under uppskattningar men rörelsemarginaler över, eftersom företaget gjorde två 2023-mål tydliga. BigCommerce ser på företagsledarskap inom e-handel och uppnår justerad EBITDA-lönsamhet senast 4Q23.
Därför trodde Jeffries att de två nyckelmåtten att övervaka under 2023 är Enterprise ARR-tillväxt och justerad EBITDA-marginal, som nådde breakeven under 4Q23.
Med en osäker och volatil efterfrågemiljö för e-handel och konsumentutgifter mer allmänt, stannade analytikern på sidlinjen tills bättre insyn i en tillväxtdal över Enterprise & SMB ARR.
Pris Åtgärd: BIGC-aktien handlades lägre med 19.51% till 9.12 USD på fredagens sista check.