Bill Ackman säger att USA gjorde rätt för att skydda SVB-insättare

Miljardärsinvesteraren Bill Ackman sa att den amerikanska regeringens åtgärd för att skydda insättare efter implosionen av Silicon Valley Bank är "inte en räddningsaktion" och hjälper till att återställa förtroendet för banksystemet.

I sin senaste tweet om SVB:s kollaps sa hedgefondinvesteraren att den amerikanska regeringen gjorde "rätt sak".

"Det här var inte en räddningsaktion i någon form. Människorna som skruvat på kommer att bära konsekvenserna”, skrev vd:n för Pershing Square. "Viktigt nog har vår regering skickat ett meddelande om att insättare kan lita på banksystemet."

Ackmans kommentarer kom efter banktillsynsmyndigheter tillkännagav planer under helgen för att backa insättare med pengar kl Silicon Valley Bank, som lades ner på fredag ​​efter en bankkörning.

"Utan detta förtroende har vi tre eller möjligen fyra för stora banker för att misslyckas där skattebetalarna uttryckligen är på hugget, och vårt nationella system med gemenskaps- och regionala banker är skål," tillade Ackman.

Ackman förklarade vidare att i denna incident kommer bankernas aktieägare och obligationsägare huvudsakligen att vara de som påverkas, och förlusterna kommer att absorberas av Federal Deposit Insurance Corporations (FDIC) försäkringsfond.

Detta i motsats till den stora finanskrisen 2007-2008, där den amerikanska regeringen tillförde skattebetalarnas pengar i form av preferensaktier i bankerna och obligationsinnehavarna skyddades.

Den avgörande regeringsåtgärden sågs av vissa som ett kritiskt steg för att stävja rädslan för smittspridning till följd av kollapsen av SVB, en nyckelbank för nystartade företag och andra riskstödda företag.

Inte alla är överens.

Peter Schiff, chefsekonom och global strateg på Euro Pacific Capital, sa att flytten är "ännu ett misstag" av den amerikanska regeringen och Fed.

Han förklarade i en annan tweet: "Bilouten innebär att insättare kommer att lägga sina pengar i de mest riskfyllda bankerna och få högre ränta, eftersom det inte finns någon nedåtrisk."

Resultatet?

"... alla banker kommer att ta större risker för att betala högre räntor. Så på lång sikt kommer många fler banker att falla, med mycket större långsiktiga kostnader, säger Schiff.

I ett uttalande sen söndag – utfärdat gemensamt av Federal Reserve, finansdepartementet och FDIC – sa tillsynsmyndigheter att det inte skulle bli några räddningsaktioner och inga skattebetalarnas kostnader kopplade till någon av de nya planerna.

"I dag vidtar vi avgörande åtgärder för att skydda den amerikanska ekonomin genom att stärka allmänhetens förtroende för vårt banksystem", sade ett gemensamt uttalande från Federal Reserve-ordförande Jerome Powell, finansminister Janet Yellen och FDIC-ordförande Martin Gruenberg.

Tillsammans med den åtgärden sa Fed också att de skapar ett nytt Bank Term Funding Program som syftar till att skydda institutioner som påverkas av instabiliteten på marknaden i SVB-misslyckandet.

Uttalandet — sade också New York-baserade Signature Bank kommer att stängas på grund av systemrisk. Signatur hade varit en populär finansieringskälla för kryptovalutaföretag.

Ackman sa i tweeten att om regeringen "inte ingripit i dag, skulle vi ha haft en bankkörning från 1930-talet som skulle fortsätta på måndagen och orsaka enorma ekonomiska skador och svårigheter för miljoner."

"Fler banker kommer sannolikt att misslyckas trots ingripandet, men vi har nu en tydlig färdplan för hur regeringen kommer att hantera dem."

Ändå är inte alla övertygade om att tillsynsmyndigheternas agerande kommer att stärka förtroendet för det amerikanska banksystemet och begränsa nedfallet. 

"Jag tror inte att du kan underskatta faran som det amerikanska banksystemet befinner sig i," sa veteranen bankanalytiker Dick Bove till CNBC:Squawk Box Asien" på måndag.

"Just i detta ögonblick tror jag inte att du skulle förvänta dig att se finansministern, chefen för Fed och chefen för FDIC göra ett offentligt gemensamt uttalande - såvida de inte tydligt förstod risken att banksystemet och banksystemet. Amerikanska i Amerika står inför just nu”, sa han.

Bove påpekade att det amerikanska banksystemet är i fara av två skäl.

”Nummer ett, insättarna har tappat tron ​​på amerikanska banker: Glöm de människor som kanske eller inte kan ha tagit pengar ur SVB. Insättningar i amerikanska banker har sjunkit med 6 % under de senaste 12 månaderna”, noterade han.

"Den andra gruppen som har tappat tron ​​på det amerikanska banksystemet är investerare", tillade han. "Investerarna har tappat tron ​​eftersom de amerikanska bankerna har en hel massa redovisningsknep som de kan spela, att visa vinster när vinster inte finns, att visa kapital när kapital inte finns."

Han fortsatte med att säga att redovisningspraxis för banksektorn är "helt oacceptabel" och att banker använder "redovisningstrick för att undvika att indikera vad det verkliga kapitalet är i dessa banker."

"Regeringen är nu på bakbenen. Och regeringen försöker göra vad den kan för att stoppa vad som kan vara en stor, stor negativ inriktning, säger Bove.

Vita huset sa att president Joe Biden kommer att tala till nationen på måndag morgon om hur man stärker banksystemet.

"Jag är fast besluten att hålla de som är ansvariga för denna röra fullt ansvariga och att fortsätta våra ansträngningar för att stärka tillsyn och reglering av större banker så att vi inte är i den här positionen igen," sa Biden i ett uttalande. 

Jeremy Siegel, professor vid Wharton School of Business, noterade att regeringens ingripande "lyckligtvis" kommer att hejda förlusterna från SVB:s nedfall.

Han sa att SVB är mer som en regional bank till skillnad från andra stora Wall Street-spelare. Som ett resultat är det osannolikt att regeringen kommer att ta en politisk törn av sin senaste åtgärd.

”De är mer i den kategori vi kallar regionbanker. Och faktiskt, politiker älskar regionala banker, i motsats till de stora namnen, som är lätta att rikta in sig på, att … slå politiskt, säger Siegel till CNBC:s "Gatatecken Asien. "

"De har mycket politiskt stöd. Alla kongressmän och kvinnor kommer att höra från sitt folk och sitt distrikt, sa Siegel. "De mindre bankerna är inte JP Morgans, Goldman Sachs och alla de där. Det här är de banker som vi använder ... att komma ner till den regionala nivån."  

 - CNBC: s Jeff Cox bidrog till denna rapport.