Bill Gross ser möjligheten till stagflation, säger att han inte skulle vara en köpare av aktier här

Bill Gross, den tidigare så kallade obligationskungen som var med och grundade räntejätten Pimco, sa att han ser möjligheten till stagflation i ekonomin och att han inte skulle köpa aktier aggressivt nu.

Den 77-åriga investeraren tror att även om Federal Reserve siktar på att bekämpa ett ökande inflationstryck, fruktar den också att alltför många räntehöjningar kan sätta för mycket press nedåt på tillgångspriserna, vilket kan orsaka oro på finansmarknaderna.

"Jag tror att de är typ handfängsel när det gäller vad de kan göra, de gick så lågt. Och inflationen nu är så hög på en historisk basis att det kommer att bli svårt att höja räntorna för mycket", sa Gross torsdagen på CNBC:s "Worldwide Exchange" i en intervju med Brian Sullivan.

"Och jag säger det helt enkelt utifrån ett realistiskt antagande att aktiemarknaden delvis drevs, kanske 30% till 40%, av lägre räntor, och särskilt lägre realräntor. Och i den mån du nu höjer dem till och med med 50, till 100 till 150 räntepunkter … det har en betydande inverkan på finansiella tillgångar, särskilt aktier, eftersom räntekursrabatten, den framåtriktade vinstströmmen. Så jag tror att de måste vara väldigt försiktiga, säger han.

Om globala centralbanker har fastnat i en lågräntevärld kan det resultera i ihållande inflation i kombination med en global ekonomisk avmattning, en miljö som kallas stagflation, sa Gross.

"Det kanske betyder stagflation. Och, du vet, inflation över 3% till 4% under en tid nu", sa han.

Konsumentpriserna ökade med 7.5 % från för ett år sedan i januari, och Feds föredragna inflationsmätare visade sin största 12-månaders ökning sedan 1983.

Fed-ordföranden Jerome Powell sa på onsdagen att han fortfarande ser en rad ökningar med kvarts procentenheter komma, men noterade att kriget mellan Ryssland och Ukraina har injicerat osäkerhet i utsikterna.

Marknaderna har fullt ut prisat en räntehöjning vid mötet 15-16 mars men har minskat förväntningarna för resten av året sedan Ukrainakonflikten började, enligt CME Groups data.

Valutahandlare prissätter nu fem kvarts procentenheters höjningar som skulle ta federal fondernas referensränta från sitt nuvarande intervall på 0%-0.25% till 1.25%-1.5%.

Gross sa att han väljer att vara en försiktig aktieväljare och tillade att han har intressen i oljeledningar, partnerskap som är skattefria.

"Jag skulle inte vara en köpare av aktier här. Jag skulle helt enkelt vara en försiktig investerare, säger Gross. "Det finns sätt att kringgå detta när det gäller att tjäna en anständig avkastning utan att köpa aktier och ta den direkta risken, eller att sälja obligationer, som vi upptäckte de senaste veckorna också innebär betydande risk."

Gross släppte på torsdagen sin memoarbok "I'm Still Standing: Bond King Bill Gross and the PIMCO Express." Investeraren förvaltade Pimcos Total Return Fund innan han lämnade för att ansluta sig till Janus Henderson 2014.