Enkel penningpolitik kan tyckas kul i början, men det får konsekvenser.
Medan tillgångspriserna steg upp 2020 och 2021, drog de sig tillbaka avsevärt 2022. Samtidigt är inflationen fortfarande nära 40-åriga toppar och Fed måste höja räntorna aggressivt för att få prisnivåerna under kontroll.
"Vi skrev ut för mycket pengar och trodde bara att festen aldrig skulle ta slut. Och festen är över”, säger miljardärinvesteraren Carl Icahn på MarketWatch's Best New Ideas in Money-festival på onsdagen via ett fjärrflöde.
Trots att många investerare led smärtsamma förluster 2022 – S&P 500 hade sitt värsta första halvår sedan 1970 – är Icahn inte en av dem. På hans företag Icahn Enterprises steg substansvärdet med cirka 30% under de första sex månaderna i år.
När man ser framåt är hans syn inte direkt optimistisk.
Missa inte
"Det värsta är ännu att komma", säger Icahn, samtidigt som han varnar för att "inflation är en hemsk sak" och "du kan inte bota den."
Som sagt, han föreslår inte att du ska lösa aktier helt.
"Jag tror att många saker är billiga, och de kommer att bli billigare", säger han.
Med tanke på Icahns enormt framgångsrika karriär som investerare vill folk veta var han ser möjligheter just nu.
"Jag är bara nyfiken på vilka aktier som ser billiga och lönsamma ut just nu", frågade en publikmedlem honom under frågestunden.
Icahn angav två namn.
CVR Energy (CVI)
Energi var S&P 500:s överlägset bäst presterande sektor 2021, med en avkastning på totalt 53 % jämfört med indexets 27 % avkastning. Och det momentumet har fortsatt in i 2022.
Hittills i år har Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) stigit med 35 %, i skarp kontrast till den breda marknadens tvåsiffriga nedgång.
Icahns val inom energiområdet är CVR Energy (CVI), som främst är inom raffinaderibranschen. Han säger att aktien "är ganska billig, även om den har ökat mycket."
CVR Energy-aktien har stigit med 50 % hittills i år och 74 % under de senaste 12 månaderna.
Som man kan förvänta sig av denna typ av aktiekursutveckling, skjuter företaget på alla cylindrar.
Under andra kvartalet 2 inbringade CVR Energy 2022 miljarder dollar i nettoomsättning, en ökning från 3.1 miljarder dollar året innan.
Verksamheten blev också mer lukrativ, eftersom raffineringsmarginalen per total genomströmningsfat förbättrades till 26.10 USD under andra kvartalet, vilket markerar en enorm ökning från 2 USD under samma period förra året.
Bolaget deklarerade nyligen en särskild utdelning på 2.60 dollar per aktie – utöver sin ordinarie kvartalsvisa kontantutdelning på 40 cent per aktie.
Ichan gillar också verksamheten eftersom "du inte kan bygga ett annat raffinaderi i det här landet."
CVR Partners LP (UAN)
CVR Partners är ett huvudkommanditbolag skapat av CVR Energy för att äga, driva och växa sin kvävegödselverksamhet.
Även om de två enheterna är relaterade – CVR Energys dotterbolag äger 37 % av de gemensamma andelarna i CVR Partners – är CVR Partners också börsnoterade. Dess tickersymbol är UAN.
"[Götselbranschen] är för mig en stor verksamhet idag", säger Icahn.
CVR Partners tillverkningsanläggningar producerar främst ammoniak och urea ammoniumnitrat (UAN) gödselmedel, och dessa saker är efterfrågade.
Under andra kvartalet ökade partnerskapets genomsnittliga realiserade gatepris för UAN med 2 % år över år till 134 USD per ton. För ammoniak steg det genomsnittliga realiserade gatepriset med 555 % år över år till 193 1,182 USD per ton.
Föga överraskande har CVR Partners varit ännu en fantastisk presterande på denna fula marknad eftersom aktien hittills har stigit 29 %.
Det är lätt att se varför verksamheten tilltalar Icahn.
"Du behöver gödsel om du vill äta", säger han.
Ja, om du vill ha den ultimata skyddet mot alla osäkerheter som världen står inför idag, förtjänar jordbruket en seriös blick, även om du vet ingenting om jordbruk.
Vad du ska läsa härnäst
Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-carl-icahn-warns-worst-163500444.html