Dan Loeb, grundare och VD för det New York-baserade kapitalförvaltningsföretaget Third Point, har byggt upp ett rykte om att aktivt investera och sätta ut aggressiva marknadspositioner – och det är en strategi som har fungerat för honom. Sedan Loeb grundade sin fond 1995 har Loeb byggt upp den till en Wall Street-jätte, med cirka 16 miljarder dollar i totala tillgångar under förvaltning.
Även om Loeb kan vara aggressiv i sin investeringstaktik, håller han sig fast rotad i verkligheten, och hans senaste kundbrev har tydligt noterat hur de ekonomiska förhållandena har försämrats sedan försommaren. Inflationen i USA är fortsatt hög och kärn-KPI stiger månad till månad, medan Storbritannien på andra sidan Atlanten står inför en potentiell finansiell självbränning efter att premiärminister Liz Truss ekonomiska plan imploderade i ett spektakulärt fiasko som slog pundet.
Men även i dagens volatila förhållanden hittar Loeb möjligheter och noterar: "Vi ser mycket attraktiva värderingar, särskilt om vi antar ett ekonomiskt scenario som inte är finansiellt Armageddon, och vi tar upp exponeringar när vi pratar ..."
Så låt oss gräva ner i detaljerna om två aktier som utgör en stor del av Third Points portfölj. Uppenbarligen ser Loeb dessa som kvalitetsaktier, men han är inte den enda som visar förtroende för dessa namn; enligt TipRanks databas, Wall Streets analytiker betygsätter båda som "Köp".
Ovintiv Inc.(OVV)
Vi börjar inom energiindustrin, där Ovintiv är en stor aktör inom prospektering och produktion av kolväten, med tillgångar i Texas Permian-bassäng, Oklahoma Anadarko-fälten och Montneyformationen på gränsen mellan British Columbia och Alberta. Ovintiv, som har ett börsvärde på 13 miljarder dollar, har haft stor nytta av den nuvarande inflationsmiljön, särskilt prishöjningarna på olja och naturgas, och har sett 8 kvartal i rad med stigande intäkter.
Tillsammans med höga intäkter har Ovintiv också avsevärt överträffat de totala marknaderna – där vi har sett en allmän björn i år, är OVV-aktien upp 59 % hittills i år.
Ovintiv kommer att rapportera sina Q3-resultat i början av november, men en titt på bolagets Q2 finansiella release ger en bra bild av dess nuvarande styrka. Intäkterna under andra kvartalet uppgick till 2 miljarder USD och nettoresultatet rapporterades till 4.04 miljarder USD. Ledningen rapporterade att företaget hade sitt högsta kvartalska kassaflöde och fria kassaflöde på mer än 1.36 år, med det första måttet på 10 miljarder dollar och det andra på 1.22 miljoner dollar.
Dessa solida resultat ledde till att Ovintiv fördubblade sin kapitalavkastningsprocent till aktieägarna, från 25 % till 50 % av icke-GAAP fritt kassaflöde. Ökningen skedde ett kvartal tidigare än planerat; kontantavkastning till aktieägarna, genom basutdelningar och aktieåterköp tillsammans, nådde 200 miljoner USD under andra kvartalet. Ovintiv guidar mot $2 miljoner kapitalavkastning för Q389.
En kassako som Ovintiv, kapabel att leverera stark avkastning för investerare både kontant och i aktieuppskattning, kommer säkerligen att locka uppmärksamhet från tunga hits – och Dan Loeb köpte sig först in i OVV under första kvartalet i år. Under andra kvartalet ökade han sitt innehav med 1 % och köpte 2 miljoner aktier i aktien. Hans andel i bolaget, den 172 augusti, uppgår till 3.87 miljoner aktier och är värd över 15 miljoner dollar.
Denna aktie väckte också uppmärksamheten hos Jefferies Lloyd Byrne. Den 5-stjärniga analytikern är imponerad av Ovintiv och skriver: "Vi gillar OVV:s portfölj av multibassintillgångar i toppskiktet med en balanserad produktionsportfölj, kapitalallokeringsmöjlighet och prisrealiseringsfördelen förknippad med multibassintillgångarna... OVV har fortsatte att handla till en rabatt till jämförelsegruppen, trots kvalitetstillgångar, förbättrad balansräkning, stark förvaltning och strategi för avkastning på kapital.”
Tillsammans med sin positiva hållning, betygsätter Byrne aktien som ett köp. Hans kursmål, på 75 $, innebär en ettårig uppåtpotential på ~42%. (För att se Bymes meritlista, Klicka här)
Sammantaget kör tjurarna definitivt på denna aktie. Ovintiv har 10 senaste analytikerrecensioner, och de är alla positiva – för ett enhälligt starkt köp-konsensusbetyg. Aktierna är prissatta till $52.66 och har ett genomsnittligt kursmål på $67.60, vilket tyder på en uppsida på ~28% under de kommande 12 månaderna. (Se OVV aktieprognos på TipRanks)
Colgate-Palmolive Company (CL)
Nästa lager vi tittar på är Colgate-Palmolive, ett av de mest kända namnen inom området för hushållsstädning, personliga hygienartiklar och till och med husdjursvårdsartiklar. Colgate-Palmolive är mest känt för sina eponyma produkter – linjerna av Colgate-tandkrämer och Palmolive diskmedel. Detta är en av de klassiska defensiva nischerna, eftersom företaget handlar med produktlinjer som konsumenterna fortfarande kommer att behöva även i en hård lågkonjunktur. Med det i åtanke har Colgate-Palmolive redovisat intäkter över 4 miljarder USD under vart och ett av de senaste 8 kvartalen.
Under det senaste kvartalet, 2Q22, visade Colgate-Palmolive sin högsta omsättning de senaste åren, 4.4 miljarder dollar. Medan intäkterna gradvis har ökat, har intäkterna gradvis halkat ned; vinsten per aktie för andra kvartalet sjönk med 2 % jämfört med föregående år till 13 cent per aktie.
Trots nedgången stödde företagets vinst lätt utdelningen för stamaktien, som förra månaden förklarades för en utbetalning den 15 november Q3 på 47 cent per aktie. Den årliga utdelningen, på 1.88 $ ger en blygsam avkastning på 2.6%, men nyckelpunkten här är utdelningens tillförlitlighet. Colgate-Palmolive skryter med att de har betalat ut "oavbruten utdelning" ända tillbaka till 1895.
Denna klassiska defensiva aktie gjorde ett logiskt tillägg för Loebs tredje poäng, med tanke på företagets uttalade strategi för defensiva investeringar. Loebs firma tog en ny position hos CL under andra kvartalet och köpte upp 2 miljoner aktier. Med nuvarande värderingar är denna andel värd över 1.985 miljoner dollar.
Loeb presenterade en rad skäl för Third Points starka köp i CL och sa: "För det första är verksamheten defensiv och har betydande prissättningskraft under inflationsförhållanden. För det andra finns det ett meningsfullt dolt värde i företagets Hill's Pet Nutrition-verksamhet, som vi tror skulle få en premiummultipel om den separeras från Colgates konsumenttillgångar. För det tredje finns det en gynnsam branschbakgrund inom konsumenthälsa, med nya aktörer via spin-offs och potential för konsolidering.”
Deutsche Banks analytiker ser fram emot företagets kommande utskrift för tredje kvartalet (3 oktober) Steve Powers har en positiv inriktning.
"Vi förväntar oss att CL kommer att rapportera en solid uppsättning resultat för det tredje kvartalet, med kvardröjande bruttomarginalpress (en produkt av fortfarande hög underliggande inflation och motvind för att bygga transaktioner mot valutakurser) som kompenseras av stark organisk tillväxt (+3-+7.5%) balanserad över geografiska segment och Hill's. För helårs FY8 ser vi begränsad förändring till helårsvinst per aktie trots högre valutakursmotvind, eftersom stark organisk tillväxtmomentum, byggnadsproduktivitet och sekventiellt lättande insats- och logistikkostnadstryck under 22Q borde tjäna som kompensation", noterade Powers.
Analytikern sammanfattade: "Vi förblir positivt inriktade på CL-historien, eftersom vi ser underliggande förbättringar inom munvård och starkt momentum i att Hill's drar nytta av ytterligare i dagens ekonomiska klimat från en konsumentproduktportfölj som vänder mot värde."
Genom att lägga dessa hausseartade kommentarer i en siffra ger Powers CL ett prismål på $85, vilket indikerar potential för ~20% uppsida under det kommande året. (För att se Powers meritlista, Klicka här)
Sammantaget har CL ett Moderate Buy-betyg från Wall Street-analytikerkonsensus, baserat på 5 köp och 7 håll satta under de senaste veckorna. Aktien säljs för $70.95, och det genomsnittliga kursmålet på $78.67 innebär en uppåtpotential på ~11%. (Se CL aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Friskrivningsklausul: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är avsett att användas endast för informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html