Endast ett relativt litet antal investerare njöt av 2022 års förrädiska björnförhållanden, och en av dem var David Einhorn.
I motsats till S & P 500Einhorns hedgefond Greenlight Capital hade en förlust på 19 %, vilket var fondens bästa år på ett decennium.
Värdeinvesterarens strategi gjorde uppenbarligen underverk under ett år då fler risksmaksatta aktier hamrades och i en nyligen publicerad not till investerare uppgav fonden att de tror att deras spelplan "har och kommer att fortsätta att uppnå attraktiva absoluta och riskjusterade avkastningar över en lång tid."
Så även om 2023 års öppningssträcka erbjöd respit från 2022 års elände, med marknaderna osäkra på vilken väg de ska ta nu, kan Einhorns senaste vinnande strategi vara en att följa.
När vi vänder oss till Einhorn för inspiration, tittade vi närmare på två aktier som Einhorns Greenlight gjorde drag på nyligen. Använder sig av TipRanks databas för att ta reda på vad analytikergemenskapen har att säga, lärde vi oss att varje ticker har köpbetyg och solid uppåtpotential.
Globala betalningar (GPN)
Det första Einhorn-valet vi kommer att titta på är Global Payments, en fintech-ledare som erbjuder betalningsteknik och mjukvarulösningar till handlare och företag över hela världen. GPN:s primära mål är att hjälpa sina kunder att ta emot och behandla betalningar på ett effektivt sätt. Företaget verkar via tre segment – handelslösningar, emittentlösningar och affärs- och konsumentlösningar – med tjänsterna som erbjuds kunder i 30 länder i Nordamerika, Europa, Asien-Stillahavsområdet och Brasilien.
Tidigare denna månad släppte GPN resultatet för fjärde kvartalet. Resultaten visade att intäkterna ökade med 4 % jämfört med föregående år till 2 miljarder dollar, vilket motsvarade Streets förväntningar, liksom adj. EPS på $2.02. När det gäller utsikterna, för det kommande året förväntar sig företaget justerade nettointäkter i intervallet mellan 2.42 miljarder dollar till 8.575 miljarder dollar, vilket motsvarar en tillväxt på 8.675%-6% jämfört med 7 och över konsensus på 2022 miljarder dollar.
Företaget sa också att de förväntar sig att slutföra förvärvet av peer EVO Payments (för nästan 4 miljarder dollar), och även avsluta avyttringen av Netspends konsumentverksamhet i slutet av Q1. GPN har också gått med på att sälja sin Gaming Solutions-verksamhet till Parthenon Capital Partners för 415 miljoner dollar.
Einhorn måste gilla utseendet på vad som erbjuds här. Han ökade sin ägarandel i GPN med 74 % under fjärde kvartalet med köpet av 199,910 473,150 aktier, vilket gav hans totala innehav till 53 XNUMX aktier. Dessa är nu värda över XNUMX miljoner dollar.
Genom att skanna utskriften och verksamhetens köp- och försäljningsaktiviteter, tycker Raymond James analytiker John Davis att företaget gör alla de rätta stegen.
"Enkelt uttryckt", skriver Davis, "vi förväntar oss en mycket renare historia efter utskriften för första kvartalet, de underliggande fundamenten förblir sunda, och även om affärerna är utspädda till FY1 EPS (~23% totalt), kommer det att resultera i en tillgång med högre kvalitet . Framöver ser vi en väg till ~$3 i FY12.20 EPS med en återgång till EPS cykelvägledning på 24-17% (20-15% från kärnan + 16 bp från EVO) tillsammans med en ren balansräkning för att distribuera kapital (hävstångs tillbaka till ~300x vid årsskiftet), vilket var spelboken som ledde till betydande överprestationer i aktieprepandemin."
"Som sådan, med aktiehandeln under 10x FY24 EPS fortsätter vi att finna risken/belöningen attraktiv och rekommenderar investerare att initiera eller lägga till positioner", sammanfattade analytikern.
Davis förmedlar sitt självförtroende med ett överpresterande (dvs köp)-betyg och ett prismål på 160 USD, och därför ser Davis investerare få en avkastning på ~41 % under det kommande året. (För att se Davis meritlista, Klicka här)
Raymond James är knappast det enda företaget som kommit ut med hausse för GPN; aktien har ytterligare 13 köp, 4 behållningar och 1 sälj för ett måttligt köp konsensusbetyg. Vid $139.47 ger det genomsnittliga målet utrymme för 12-månadersvinster på ~23%. (Ser GPN aktieprognos)
Tenet Healthcare (THC)
Låt oss ta en skarp sväng nu för vår nästa Einhorn-stödda aktie. Som namnet antyder är Tenet Healthcare en leverantör av hälsovårdstjänster. Företaget har tillsyn över 65 sjukhus och cirka 110 öppenvårdscentraler och andra vårdinrättningar. Dessutom faller United Surgical Partners International, USA:s största ambulerande plattform i landet, som driver eller har ägarandelar i över 465 ambulatoriska kirurgicentra och kirurgiska sjukhus, under Tenet Healthcare-paraplyet.
Tenet ringde in sin Q4-rapport tidigare i februari och publicerade beats på både topp- och nedersta raden. Till 4.99 miljarder dollar steg intäkterna 2.7 % högre jämfört med samma period för ett år sedan, samtidigt som de gick över prognoserna med 50 miljoner dollar. Adj. Vinsten per aktie på $1.96 överträffade definitivt konsensusförväntningarna på $1.23.
För Q1 räknar företaget med intäkter i intervallet mellan 4.7 miljarder USD – 4.9 miljarder USD och adj. vinst per aktie efter utspädning på $1.00 – $1.23. The Street hade ~5.0 miljarder USD respektive 1.34 USD.
Marknaden verkade inte särskilt bekymrad över de underväldigande utsikterna, med aktier som pressade uppåt efter kvartalstrycket. Einhorn tycker uppenbarligen att det finns mycket värde att hitta här också. Han öppnade en ny position i THC under Q4, genom att köpa 4 658,900 aktier. Till nuvarande pris är dessa nu värda norr om 39 miljoner dollar.
RBC-analytikern Ben Hendrix, som speglar gatan och Einhorns sentiment, hyllar ett "solid" Q4.
"THC levererade ett rent 4Q-utskrift och solida tillväxtantaganden som stöder den initiala 2023-guidningen", sa analytikern. "THC har bra fart in i 2023 med både sjukhus- och ambulatoriesegmenten som återgår till volymtillväxt i samma butik under det säsongsmässigt starka fjärde kvartalet (i överensstämmelse med typiska mönster före COVID-2023) och med byråernas arbetskraftskostnader som sjunker från toppnivåerna i tredje kvartalet... Efter att ha återvänt till SS volymtillväxt på väg in i XNUMX, och med byråkostnader som dämpas, behåller vi vår uppfattning att THC förblir undervärderat i förhållande till sjukhuskollegor.”
Följaktligen ger Hendrix THC-aktier en överprestation (dvs köp) medan hans prismål på 73 USD tyder på att aktierna kommer att stiga med 21 % under en ettårig tidsram. (För att se Hendrix meritlista, Klicka här)
De flesta på gatan håller med. Med undantag för två staket-sitters, är alla 11 andra analytiker recensioner positiva, vilket gör konsensussynen här till ett starkt köp. (Ser THC aktieprognos)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Ansvarsfriskrivning: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är enbart de som presenteras av analytikern. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html