Miljardären Enrique Razons Prime Infra skjuter upp en börsnotering på 478 miljoner dollar i baisseartade marknadsförhållanden

Prime Infrastructure Capital– kontrolleras av miljardären Enrique Razon Jr.— sade på tisdagen att det har skjutit upp sitt börsintroduktion till första halvåret 2023 på grund av ogynnsamma marknadsförhållanden.

Börsintroduktionen – som hanteras av CLSA som global koordinator och bookrunner, och av BDO Capital och BPI Capital som inhemska försäkringsgivare – skulle ha varit Filippinernas största första aktieförsäljning i år. Prime Infra var som syftar till att samla in så mycket som 28.2 miljarder pesos (478 miljoner USD) till bankrulleinvesteringar i förnybar energi och vattenverk.

Beslutet att dra ur kontakten med börsintroduktionen togs förra veckan, efter att företaget höll investerar-roadshows i september i Asien, Europa och USA, enligt BDO Capitals president Eduardo Francisco. Medan investerare gillade företaget, fanns det oro för det baisseartade marknadssentimentet och pesons depreciering, tillade han.

De senaste inhemska noteringarna har mött ekonomisk motvind mitt i ett ökande inflationstryck och stigande räntor, där köttleverantören North Star Meat Merchants avbröt sin börsintroduktion tidigare i år på grund av marknadsvolatilitet. Det filippinska börsindexet (PSEi) har fallit med 17 % i år, den näst sämsta prestanda i Sydostasien, medan peson har sjunkit cirka 13.6 % och handlas nära rekordlåga 59.09 pesos mot dollarn.

Prime Infrastructure lämnade in sitt börsintroduktionsprospekt i juni när företaget ökade investeringarna i projekt för förnybar energi inklusive planer på att bygga världens största solenergipark i samarbete med Solar Philippines—som grundades av affärsmannen Leandro Leviste, a forbes 30 Under 30 alumn. Företaget håller också på att förvärva en kontrollerande andel i gasprojektet Malampaya i västra Filippinska havet från den Davao-baserade tycoonen Dennis Uy. Affären godkändes av Department of Energy förra veckan.

Razon genom Prime Infra har också investerat i vattenkraftverk och vattenverk de senaste åren. Han är också kontrollerande aktieägare i den globala hamnjätten International Container Terminal Services Inc. (ICTSI) och Bloomberry Resorts, operatören av Solaire Resort and Casino i Manila. Razon har ett nettovärde på 5.3 miljarder dollar, enligt forbes' realtidsdata.

— Med assistans av Roel Landingin.