När det geopolitiska förhållandet mellan Kina och USA strider råder miljardärinvesteraren Kevin O'Leary – med smeknamnet Mr Wonderful – människor att investera mer i kinesiska aktier.
Att inte ha någon allokering i världens snabbast växande ekonomi är "galet", O'Leary, grundaren av investeringsbolaget O'Leary Ventures och en "haj" på ABC:s Haj tank, sa på CNBC Gatatecken Asien på onsdag.
"Om du letar efter långsiktig sekulär tillväxt är det ingen tvekan om att den kinesiska ekonomin, under de kommande 20 till 25 åren, kommer att bli den största ekonomin på jorden. Det går inte att stoppa det, inget att förneka det”, sa O'Leary.
O'Leary råder investerare att ignorera de politiska frågor som rör världens två största ekonomier – "allt det där är buller", säger han med hänvisning till de eskalerande spänningarna mellan Kina och USA som har blivit ännu mer fyllda i takt med att USA funderar över vapen. finansieringsavtal med Taiwan.
"Det pågår ett ekonomiskt krig, ett teknologikrig, ett regleringskrig med USA", men dessa "kan vara tillfälliga", hävdade O'Leary. Han noterade att "ärligt talat behöver dessa ekonomier varandra, så att inte ha någon allokering till den kinesiska marknaden är ingen som helst mening."
O'Leary, som investerar i kinesiska aktier, säger att tillväxten av Kinas internetgiganter speglar en konsumenttillväxt ungefär som den tidigare konsumenttillväxten i den amerikanska ekonomin – och kan erbjuda liknande vinster för investerare.
"Om du äger amason, varför äger du inte baba?” frågade O'Leary och syftade på den multinationella e-handelsjätten Alibaba.
Volatiliteten är tillbaka
O'Leary begränsar inte sitt aktieköp till asiatiska marknader. Efter att Wall Street hade sitt värsta dagliga försäljningen sedan juni 2020 efter gårdagens KPI-rapport, som avslöjade att USA:s inflation ökade oväntat i augusti och väckte farhågor om att Federal Reserve skulle behöva höja räntorna mer aggressivt, föreslog O'Leary att det kan vara tillfället att köpa över hela linjen.
S&P 500 föll med mer än 4 % på tisdagen och Nasdaq 100 sjönk mer än 5 %. Denna marknadsnedgång infekterade också den asiatiska marknaden, med Hongkongs Hang Seng-index som tappade 2.4 % och CSI 300 Index för stora kinesiska företags aktiekurser sjönk med mer än 1 %.
"Det betyder att volatiliteten är tillbaka. Om du är en investerare, kanske det bästa du kan göra här är – eftersom du inte kan gissa botten – att ta möjligheter på dagar som idag och köpa aktier som du tycker är attraktiva,” rådde O'Leary.
På amerikanska marknader, hävdar O'Leary, är huvuddelen av ekonomin fortfarande robust och Federal Reserve kommer att fortsätta att höja räntorna tills den ser någon form av avmattning. ”Konsumentekonomin, som utgör 65 % av ekonomin, är fortfarande stark. Sysselsättningsgraden är fortfarande stark, säger han.
Terminalpris
En orsak till den högre volatiliteten, säger O'Leary, är en fortsatt hög inflation, vilket gör det svårt att förutsäga terminalräntan, eller på vilken nivå den amerikanska centralbanken kommer att sluta höja räntorna.
"Det antogs för bara 48 timmar sedan att Feds terminalränta skulle vara 4% och det skulle vara det maximala när det gäller räntehöjningar, men vi är förbi det nu", sa O'Leary och tillade "den nivån av osäkerhet i termer av terminalpriser ... är nu officiellt okända. Och så det är extremt problematiskt för marknaderna.”
"Det pågår en satsning på marknaden, du kan se det som volatilitet. I själva verket kan det vara betydligt högre än 4 %”, sa han och förutspådde att Fed kommer att höja baspunkter med minst 75 punkter, om inte en hel procentenhet, vid sitt nästa möte. Nomura har liknande förutsägelser och förväntar sig att centralbanken kan höja räntorna med 100 punkter nästa vecka.
En risk, noterar O'Leary, är att Fed kan överskrida räntorna eftersom nedgången i bostadspriserna, som tar 16 till 18 månader för att återspeglas korrekt i KPI-data, inte tas med i beräkningen. Enligt Goldman Sachs, är nya bostadspriser förväntas minska kraftigt i år med cirka 22 %, medan befintliga huspriser sjunker med 18 %.
"Sättet som Fed beräknar inflationen på är att förändringen i bostadspriserna, som har börjat sjunka, inte återspeglas i KPI-data", sa O'Leary och tillade "Detta betyder verkligen att det finns vissa risker att Fed överskrider. ”
Den här historien visades ursprungligen på fortune.com
Källa: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-investor-mr-wonderful-says-115228470.html