Biogen Stock flyger vid uppgradering; Varför Alzheimers är en möjlighet för 7 miljarder dollar

Biogen (BIIB) lätt kan ta på sig Roche (RHHBY) Och Eli Lilly (LLY) i Alzheimers behandling, sa en analytiker på torsdagen när han uppdaterade Biogen-aktien.

X

Som svar steg Biogen-aktien med 6.4 % till 269.94. På dagens börs, Roche och Lilly-aktierna steg 0.7 % respektive 2.3 %.

Stifel-analytikern Paul Matteis förväntar sig att Biogens experimentella läkemedel, lecanemab, i slutändan kommer att generera norr om 7 miljarder dollar i årlig försäljning. Det är högre än hans tidigare samtal på 5 miljarder dollar.

Matteis är baisse med Roches ansträngningar med ett läkemedel som heter gantenerumab som har ett krångligt doseringsschema. Han förväntar sig att Lilly så småningom ska vinna lejonparten av Alzheimers-marknaden.

Men det finns fortfarande plats för Biogen, sa han.

"Till och med de mer försiktiga/konservativa läkarna förväntar sig att ordinera lecanemab en meningsfull mängd", sa han i ett meddelande till klienterna. "Och en liten procentandel av Alzheimers kan översättas till miljarder i intäkter."

Biogen lager: skära ner på amyloid

Matteis uppgraderade Biogen-aktien till ett köpbetyg från hold. Han höjde också sitt kursmål till 299 från 233.

Lecanemab verkar genom att minska uppbyggd beta-amyloid i hjärnan. Placket har kopplingar till Alzheimers sjukdom, men experter är fortfarande oense om fördelarna med att ta bort den. Men i ett slutfastest sa Biogen att avlägsnande av beta-amyloid ledde till en 27 % långsammare nedgång i kognition efter 18 månader.

Resultaten skickade Biogen lager upp nästan 40% på en dag. Men aktierna har svalnat något sedan dess. Matteis erkände osäkerhet inför lecanemab, som måste infunderas vid specifika centra. En annan fråga kan vara Medicare-ersättning. Centers for Medicare och Medicaid Services avböjde till stor del att täcka Biogens Aduhelm, ett läkemedel mot Alzheimers som fick ett snabbare godkännande förra året.

Biogenbeståndet har kämpat i efterdyningarna av Aduhelm-kontroversen. Verkställande direktör Michel Vounatsos är nu på väg ut, och företaget har ännu inte utsett en ny vd.

Men Matteis är fortfarande positiv när det gäller Biogens förändringar med lecanemab. Han ser 90 % chans att lyckas.

Rivalerande Roche, Lilly Drugs

Matteis förväntar sig inte att Roche kommer att vara ett hinder för Biogen. Företagets gantenerumab kräver ett "krångligt nio månaders" schema. Under dessa månader måste läkemedelsdosen ökas långsamt för att förhindra risken för amyloidrelaterade avbildningsavvikelser, eller ARIA. ARIA är svullnad i delar av hjärnan. Det är en vanlig biverkning av amyloidinriktade behandlingar.

Men den långsammare administreringen av gantenerumab betyder sannolikt att det är mindre effektivt vid behandling av Alzheimers, sa Matteis. Han förväntar sig att resultaten från två kommande fas 3-studier är inkonsekventa.

Samtidigt verkar Lillys donanemab vara lika effektivt som Biogens lecanemab. Men för Biogen-aktier kan lecanemab vara det säkrare läkemedlet.

"Och dess (Lillys donanemab) mer bekväma doseringsprofil är ett mycket verkligt hot", sa han. "Med det sagt förväntar vi oss att donanemabs ARIA-hastighet är två gånger högre än lecanemab, vilket stöder att det finns utrymme för båda produkterna."

Han noterade att mycket av Alzheimers befolkning bär på en genetisk mutation eller andra tillstånd som ökar risken för ARIA. Detta kan utan tvekan motivera användningen av lecanemab framför donanemab, säger han.

Biogenaktie bryter ut

Alzheimers data hjälpte Biogen-aktien att bryta ut ur en platt bas med en köp poäng på 222.92, enl MarketSmith.com. Aktierna är nu nära a vinsttagningszon, 20%-25% över deras inträde.

Biogen lager har också en stark Betyg för relativ styrka av 93. Detta placerar aktier i de ledande 7% av alla aktier i termer av 12-månaders prestation, enligt IBD Digital.

Följ Allison Gatlin på Twitter på @IBD_AGatlin.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

BeiGene tar sig an Johnson & Johnsons Blockbuster Cancer Drug — och vinner

Relmada tankar efter "paradoxala resultat" undergräver depressionsdrog; Axsome Surges

Lager att köpa och titta på: Bästa börsintroduktioner, stora och små kepsar, tillväxtaktier

Vill du ha mer IBD Insights? Prenumerera på vår investeringspodcast!

Följ Premarket och After-The-Action med IBD-experter