Biogenlager: Kommer möjligheten för 8 miljarder dollar att förverkligas för Alzheimers droger?

Biogenaktien dök upp på torsdagen efter att en analytiker föreslog att bioteknikföretaget skulle kunna skörda 8 miljarder dollar i försäljning av sina behandlingar för Alzheimers - förutsatt att allt stämmer in på rätt sätt.

X

Men timmar senare Biogen (BIIB) började säga upp anställda som en del av vad det kallar ett kostnadsbesparingsinitiativ. Företaget tillkännagav sin plan att spara 500 miljoner dollar i december. Biogen sa inte om uppsägningarna är kopplade till en långsam lansering av dess godkända Alzheimers läkemedel, Aduhelm.

En tjänsteman med Biogen ska dock ha sagt till Endpoints News att två tredjedelar av Alzheimers säljteam och alla Alzheimers fältledare hade blivit uppsagda. Nyheten kommer efter att RBC Capital Markets-analytiker Brian Abrahams uppgraderat Biogen-aktien på förhoppningar om dess läkemedel mot Alzheimers.

På dagens börs steg Biogenaktien 1.7 % till 211.23.

Biogenlager: Alzheimers droger är nyckeln

Biogen säger att uppsägningarna bara är en del av dess kostnadsbesparingsplan. Företaget fyller inte heller några öppna roller.

"Till stöd för dessa åtgärder har några av våra kollegor i USA nyligen informerats om att deras roller håller på att elimineras", sa Biogen i ett uttalande. "Dessa förändringar kommer att hjälpa företaget att förbli flexibelt så att ytterligare investeringar kan göras i vår pipeline och andra strategiska initiativ."

Nu ser Biogen framåt mot ett beslut från Centers for Medicare och Medicaid Services kring det kontroversiella Alzheimer-läkemedlet Aduhelm. Som det ser ut kommer CMS att ersätta kostnaderna för Aduhelm för patienter som är inskrivna i kliniska studier.

Men tillsynsmyndigheter kommer att utfärda sitt slutgiltiga beslut i april och kan bredda täckningen. Biogen arbetar vidare med ett annat läkemedel mot Alzheimers som heter lecanemab.

RBC:s Abrahams ser en toppmöjlighet på 8 miljarder dollar om CMS-beslutet kommer ut till Aduhelms fördel och om Biogen lyckas med lecanemab. Båda läkemedlen är inriktade på beta-amyloid, ett onormalt protein som byggs upp i hjärnan hos Alzheimerspatienter. Han uppgraderade Biogen-aktien.

"Vårt senaste läkarundersökningsarbete tyder på att trots all negativ publicitet skulle Alzheimers läkare ha tillräcklig aptit för att ordinera beta-amyloidantikroppar för att stödja försäljning på flera miljarder dollar", sa han i en rapport till kunder.

Uppsidan med Alzheimers framsteg

Food and Drug Administration godkände Aduhelm för patienter med lindrig kognitiv funktionsnedsättning på grund av Alzheimers sjukdom. Ungefär 17%-28% av Alzheimers patienter är berättigade till behandling baserat på dessa kriterier, säger Abrahams.

Baserat på en läkarundersökning uppskattar han att 10 % av de behandlade patienterna skulle få Aduhelm om tillsynsmyndigheter beslutar att ersätta kostnaden för behandling för patienter som inte är inskrivna i kliniska studier. Det kan hjälpa till att återuppliva Biogen-beståndet.

Han erkände osäkerheten i att rikta in sig på beta-amyloid vid behandling av Alzheimers. Aduhelm är det första läkemedlet som förändrar en underliggande mekanism för Alzheimers sjukdom. Det tar bort beta amyloid. Men det är fortfarande inte klart om det leder till en kognitiv fördel. Biogen kör fortfarande tester.

Men undersökningen tyder på att läkare är öppna för att prova det. Abrahams uppgraderade Biogen-aktien till ett bättre betyg.

"Detta indikerar om det fanns någon meningsfull kortsiktig (National Coverage Deermination) lossning, och/eller om lecanemab Fas 3 (studie) läser positivt under tredje kvartalet, skulle läkare vara öppna för att använda Biogens antikroppar", sa han.

Aktierna ligger kvar under glidande medelvärden

Abrahams höjde också sitt kursmål på Biogen-aktien till 248 från 227.

Aktien har fallit med cirka 50% efter att Aduhelm fick Food and Drug Administrations godkännande i juni.

"På nuvarande nivåer som är mindre än 210 verkar aktier vara allt mindre för Alzheimers, vilket också borde begränsa nedåtrisken för ytterligare utveckling på kort sikt och förbättra den övergripande uppställningen", sa han.

Biogen steg fortfarande i torsdags, men aktierna förblev under sina viktigaste glidande medelvärden, enligt MarketSmith.com.

Han föreslår att Biogen skulle kunna se bara 11 % nedsida i ett värsta scenario – tillsynsmyndigheter behåller sina strikta beslut om Aduhelm-täckning och lecanemab-flops i tester. Han förväntar sig också att "viss värdeskapande affärsutveckling/omstrukturering kommer att följa."

Följ Allison Gatlin på Twitter på @IBD_AGatlin.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Viatris-aktien rasade efter vinst, $3 miljarder plus tillgångsförsäljning

Intellia Therapeutics kraschar när patentbeslut molnen CRISPR genredigeringstest

Se IBD: s investeringsstrategier för handlingsbar marknadsinsikt

Få aktieidéer från IBD-experter varje morgon före öppnandet

Hur man undersöker tillväxtaktier: Varför detta IBD-verktyg förenklar sökandet efter de bästa aktierna