BlackRock ETF Tokenized on Uniswap – Trustnodes

iShares Core S&P 500 ETF (CSPX) av BlackRock är nu ett tecken på ethereumhandel på defi-plattformen Uniswap.

Den har samma process som USDc eller USDt, men med aktier och av en enhet som säger sig vara helt reglerad i Europa.

"Tillståndslösa tokeniserade värdepapper är här tack vare Backed Finance", säger Sébastien Derivaux, en Asset-Liability Manager för MakerDao.

Backed Finance lanserades i början av 2021 med en seed-runda från Gnosis, Semantic Ventures och Stratos-teknologier.

De är baserade i Zug och uppger att de har godkänts i Liechtenstein av FMA den 9 maj 2022, samt i Schweiz av BX Swiss AG från och med den 23 maj 2022.

Token klassificeras lagligt som ett certifikat. För varje bCSPX köper de en CSPX-aktie och håller den hos en reglerad förvaringsinstitut.

Mäklare och förvaringsinstitut är Maerki Baumann & Co enligt till deras villkor, medan tokenizern är Backed Finance.

"Tillgångar på globala kapitalmarknader kan dra stor nytta av tokenisering", säger Adam Levi, medgrundare av Backed.

"Kryptomarknader körs 24/7, avveckling kan ta mindre än fem minuter och tillgångsöverföringar är sömlösa.

Backed är engagerad i att realisera dessa fördelar säkert och transparent, och Chainlink Proof of Reserve är ett kärnverktyg som kommer att hjälpa våra kunder med oöverträffad transparens.”

Tokendelen finns på blockchain, så beviset på reserver i den aspekten är inbyggt, med denna ETF som ser väldigt bekant ut på ethereum blockchain.

Vi har ett enkelt byte här. från tokeniserade dollar till den tokeniserade ETF:n på Uniswap, som visar en välbekant syn på vad som i själva verket är en överbryggning av två olika marknader.

"Användare kommer att kunna integrera nya tillgångar i sin DeFi-strategi," säger Backed. "Låna ut Google-tokens på Compound, använd Apple som säkerhet för Makers DAI, inkludera ETF:er i en Yearn-strategi och skapa nya DeFi-derivat baserade på Tesla, bland otaliga andra alternativ."

Ändå används inte token så mycket, delvis kanske för att mycket av denna integration med bredare defi inte riktigt har hänt.

Utan en sådan integration kan investerare undra varför ha det i en symbolisk form istället för som en aktie genom en mäklare som deras andra aktier.

Enklare åtkomst kan vara en anledning. Om du dessutom har eth, skulle köpa denna ETF bara vara ett klick utan att behöva registrera dig hos en mäklare.

För att prägla eller lösa in token måste du gå via KYC, men annars är det fritt tillgängligt på sekundära marknader som Uniswap. Endast 100 har präglats dock, med bootstrapping helt klart mycket svårt.

Det kan delvis bero på att defi dapps kan vara oroliga för att även om detta är reglerat i Europa, kan US Securities and Exchanges Commission (SEC) ha en annan uppfattning.

Ändå är ett smart kontrakt decentraliserat och det finns gott om defi-dapps nu, av vilka några inte bryr sig om SEC eftersom de inte är baserade i USA.

Problemet kan därför vara mer efterfrågan, och det kan delvis bero på att Backed inte är riktigt känt, kanske förlitar sig på mun till mun, vilket förmodligen inte längre är en hållbar strategi nu när kryptomarknaden har expanderat avsevärt.

Och en mer grundläggande fråga kan vara att det är ganska enkelt att få in pengar i kryptoutrymmet, men det brukade vara mycket svårare och det kan ha skapat en mental brandvägg där kryptomedel lämnas kvar i kryptoutrymmet för krypto.

Värdeförslaget för något som USDc är uppenbart eftersom du vill ha en relativt stabil beräkningsenhet inom kryptofinansiering.

Men för att illustrera med ett exempel, testkörde vi inte bCSPX eftersom vi inte vill förvandla vår eth till S&P500-index eftersom den kan underprestera eth.

Du kan ta in dollar i systemet för just denna tokeniserade ETF, där ETF i sig är mycket populär eftersom den har 55 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning.

Men värdeförslaget här tycks mest vara för säkringsstrategier för handlare eller att låna från den tokeniserade ETF:n genom säkerheter som i sig potentiellt kan vara en del av en bredare handelsstrategi.

Dessutom skulle det vara intressant att se upptaget för aktier som COIN eller MSTR som är mer kryptorelaterade.

Obligationer är också ganska svåra att komma åt även genom mäklare, så de kan locka mer intresse kanske till och med för att konkurrera med eller användas som ett substitut gentemot tokeniserade dollar.

Att göra det här projektet intressant med potentiella användningsfall, särskilt om du inte kan komma åt aktiemarknaden eftersom du inte är i USA eller Europa.

Dessutom är det inte så lätt att låna genom aktier från mäklare, medan det genom defi är okomplicerat. Så efterfrågan kan öka eftersom detta är ett mycket nytt projekt och har fungerat mest under björnen.

Det kan dock vara så att Backed behöver ge någon form av incitament för att starta korrekt, kanske genom någon avkastningsstrategi som andra defi-plattformar.

Att göra det på ett reglerat sätt kanske inte är så lätt, men Schweiz är väldigt tillmötesgående och det kan vara väldigt svårt att konkurrera annars.

Av många aktietokeniseringsförsök verkar dock denna vara den mest professionella hittills, men om den kommer att skapa förtroende i detta utrymme, vilket är mycket svårt, återstår att se.