Blackstones intäkter faller till 1.22 miljarder dollar

Värdet på Blackstones private equity-portfölj för företag steg med 2.8 % under kvartalet. Det slog smidigt S&P 500, som sjönk 4.9% under perioden, men understeg portföljens 15% ökning ett år tidigare.

Praktiskt taget alla av företagets andra stora strategier ökade under kvartalet, ledda av dess opportunistiska fastighetsportfölj, som steg med 10 %. Blackstones hjälpte till att driva fram föreställningen global portfölj av lager används för e-handel.

"När vi har vuxit oss har vi inte offrat avkastning", VD

Stephen schwarzman

sa på ett samtal med analytiker i torsdags. "Under det första kvartalet, medan nästan alla större tillgångsklasser utanför råvaror sjönk, levererade våra fonder stark utveckling."

Utdelningsbar vinst, eller kontanter som kunde lämnas tillbaka till aktieägarna, uppgick till 1.94 miljarder dollar, eller 1.55 dollar per aktie, upp från 1.19 miljarder dollar, eller 96 cent. Den senaste summan var den näst högsta i företagets historia efter fjärde kvartalet 2021.

Aktier i Blackstone, upp mer än 6% denna vecka fram till onsdagens stängning, föll med 2% i morgonhandeln.

Blackstone har varit upptagen mitt i en högkonjunktur i private equity-affärer. Det sålde av 23.2 miljarder dollar i tillgångar under kvartalet, och skördade intäkter från bland annat finansbolaget IntraFi Network LLC och leverantören av hemsjukvårdsutrustning Apria Healthcare Group LLC.

Företaget har åtagit sig fyra stora transaktioner sedan början av året: en affär för Australisk kasinooperatör

Crown Resorts Ltd

, rekapitalisering av Europeisk lagerverksamhet Mileway, ett bud på italiensk motorvägsoperatör

Atlantia

SpA och, just denna vecka, en affär för studentbostadsoperatör

Amerikanska campusgemenskaper Inc.

"Den största utmaningen är att undvika företag som är mycket exponerade för stigande räntor och/eller inflationstryck som inte har prissättning", säger Blackstones president.

Jonathan Gray

berättade för Wall Street Journal. "Du vill hitta företag som kan producera intäktstillväxt långt över dessa inflationstryck."

Han sa att Blackstones kreditverksamhet äger nästan alla skulder med rörlig ränta och att dess fastighetsverksamhet har fokuserat på fastigheter med kortsiktiga hyresavtal som studentbostäder. Dess private equity-verksamhet undviker industriföretag med stor exponering för insatskostnader.

Blackstones förvaltade tillgångar steg till 915.5 miljarder dollar, upp från 880.9 miljarder dollar föregående kvartal och 648.8 miljarder dollar ett år tidigare. Företaget samlade in nästan 50 miljarder dollar under kvartalet, vilket förde det närmare sitt mål att nå 1 biljon dollar i tillgångar till 2026.

Blackstone, som ursprungligen satte det målet 2018, har sagt att de nu förväntar sig att nå det i år.

Dess eviga kapitaltillgångar under förvaltning mer än fördubblades till 338.2 miljarder dollar, hjälpt av starka inflöden till produkter riktade till rika individer som icke-handlade fastighetsinvesteringar BREIT och den privata kreditfonden BCRED. De två produkterna har hjälpt företaget att kraftigt utöka antalet investerare som det betjänar.

Blackstone sa att det skulle betala en utdelning på 1.32 dollar per aktie, upp från 82 cent ett år tidigare.

Skriva till Miriam Gottfried kl [e-postskyddad]