Emerson Electric Co (NYSE: EMR) är i fokus på måndag efter Blackstone Inc (NYSE: BX) gick med på att ta en majoritetsandel i sin "Climate Technologies"-verksamhet.
Detaljer om avtalet
Affären värderar den fristående verksamheten som fokuserar på HVACR-produkter till 14 miljarder dollar. Blackstone kommer att betala cirka 9.5 miljarder dollar i förskott och ytterligare en sedel på 2.25 miljarder dollar vid stängning.
Climate Technologies inbringade 5.0 miljarder dollar i nettoomsättning förra året. Enligt Lal Karsanbhai:
Denna transaktion gör det möjligt för Emerson att delvis tjäna pengar på sin Climate Technologies-verksamhet till en attraktiv värdering samtidigt som det gör det möjligt för Emerson att delta i Climate Technologies uppåtpotential när vi lämnar vår icke-kontrollerande position.
Emerson kommer att få behålla en 45%-ig andel (icke-kontrollerande) i den verksamheten. Intäkterna från denna transaktion, bekräftade det, kommer att användas för "M&A" och aktieägaravkastning.
I augusti, det multinationella också avlastade InSinkErator – dess verksamhet för bortskaffande av matavfall för 3.0 miljarder dollar.
Emerson rapporterar Q4-resultat
I relaterade aktiemarknadsnyheter, Emerson Electric Co rapporterade också marknadsslagande resultat för sitt fjärde fjärde kvartal på måndag.
Emerson har redan fått sin styrelse enhälligt att godkänna transaktionen som kommer att slutföras under de första sex månaderna 2023. Den har dock ännu inte säkrat regulatoriskt godkännande och uppfyller andra sedvanliga stängningsvillkor. De pressmeddelande tillade:
Kontantvederlag kommer att finansieras av 5.5 miljarder USD i fullt utfäst lån och 4.4 miljarder USD i eget kapitaltillskott från Blackstone. Ett dotterbolag till ADIA och GIC kommer att investera tillsammans med Blackstone som en del av transaktionen.
Wall Street bedömer för närvarande denna aktie till "övervikt" och ser en uppsida i den till cirka 100 $ per aktie - en ökning med ytterligare 15% härifrån.