BlockFi-konkurs i den senaste FTX-olyckan

Viktiga takeaways

• Kryptoplattformen BlockFi har ansökt om Chapter 11 Bankruptcy i New Jersey, med hänvisning till exponering mot FTX som en viktig faktor i deras kollaps.
• BlockFi har uppgett i sina anmälningar att de har miljarder i skulder och över 100,000 XNUMX fordringsägare.
• Det är den senaste stora kryptoolyckan i FTX som misslyckats, med företag som Sequoia Capital och Paradigm som skriver av hundratals miljoner i investerade medel, och andra som Genesis upplever sin egen likviditetskris som ett resultat.

Och träffarna fortsätter att komma. BlockFi var i nyheterna tidigare under året efter att ha annonserat omfattande uppsägningar, och nu ser det ut som att personalen som lyckats behålla sina jobb kommer att vara på väg ut också.

Kryptovalutabörsen och DeFi-plattformen har ansökt om kapitel 11 i konkurs till USA:s konkursdomstol idag, och uppger att de har över 100,000 275 fordringsägare och skulder i miljarder. Inkluderat i ansökan är ett utestående lån på XNUMX miljoner dollar som gjordes till FTX US.

Kunduttag har avbrutits, vilket innebär att kunder med saldon på plattformen sannolikt inte kommer att få tillgång till sina pengar på ganska länge, om någonsin.

I ansökan uppgav BlockFi att de har "betydande exponering mot FTX och associerade företagsenheter."

Det är det senaste i en lång rad dominoskivor som har fallit från baksidan av FTX-situationen. Det finns FTX själva, liksom Sam Bankman-Friends handelsföretag Alameda Research, och nu BlockFi.

Det finns många andra företag som har drabbats hårt av situationen, däribland Genesis, Greyscale, Sequoia Capital och Paradigm.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.

BlockFi har varit på lånad tid

BlockFi har legat på skakig mark ett tag och de såg ut att kollapsa tidigare i år. Ironiskt nog var det FTX som kastade dem en livlina vid den tiden, vilket gav en 250 miljoner dollar revolverande kreditfacilitet och till och med enligt uppgift inledde samtal om att köpa ut dem.

Företaget hade påverkats hårt av kraschen i kryptopriserna och ankomsten av en ny kryptovinter. I ett blogginlägg från grundarna av företaget, Zac Prince och Floria Marquez, konstaterade att den dramatiska förändringen i den makroekonomiska miljön hade skapat behovet av en snabb nedtrappning av utgifterna.

Detta inkluderade uppsägningar av cirka 20 % av personalstyrkan, samt minskade marknadsföringskostnader, chefsersättningar, icke-kritiska leverantörer och bromsa nyanställningar.

Som med de flesta andra kryptovalutabörser på plattformar drivs BlockFis intäkter av aktivitet. Ju mer krypto som handlas och satsas, desto mer pengar tjänar de. När björnmarknaden slår till och handelsvolymerna har torkat upp har företag som BlockFi sett sina intäkter rasa.

FTX-smittan fortsätter

Innan deras plötsliga kollaps hade FTX setts som ett av de mest blue chip-företagen inom krypto. De har varit ansvariga för att rädda och förvärva ett stort antal andra företag inom sektorn, vilket är anledningen till att skadan från deras konkurs har varit så omfattande.

Listan fortsätter att växa för varje dag. Cryptocurrency prime broker Genesis har varit en av de största orsakerna till oro, och begär ett nödlån på 1 miljard dollar för att undvika en likviditetskris. De fick det inte, och uttag stoppades som ett resultat.

Företagets utlåningsprogram används av många andra kryptovalutabörser som Gemini, som grundades av Cameron och Tyler Winklevoss.

Vi kan behöva vänta ett tag innan vi ser det fullständiga resultatet av situationen. FTX har gått i konkurs tillsammans med sina 130 anslutna företag. Sam Bankman-Fried har avsatts som vd och John Ray har tagit hans plats.

Trots att han tog kontroll över Enron efter deras ansökan om konkurs, har Ray sagt att "under hans 40 års erfarenhet av juridisk och omstrukturering" hade han aldrig sett "ett så fullständigt misslyckande av företagskontroller och en sådan fullständig frånvaro av tillförlitlig finansiell information som inträffade. här."

En av de viktigaste frågorna är att det verkar ha varit väldigt lite i redovisningen och journalföringen. Som du kan förvänta dig gör detta det otroligt svårt att få en övergripande förståelse för var företagets skulder ligger och vilka externa intressenter som sannolikt kommer att påverkas av kollapsen.

Enligt den senaste anmälan uppskattar FTX att de kan ha så många som 1 miljon borgenärer, vilket säkerställer att konkursprocessen sannolikt kommer att bli en komplex och rörig process.

Vad betyder detta för krypto?

Med BlockFi den senaste hösten, vad betyder detta för resten av kryptovärlden? Det finns uppenbarligen ingen kristallkula här, men det visar hur ömtåliga balansräkningarna för många kryptoföretag är.

I många fall blåses siffror upp genom värderingen av illikvida interna tillgångar, såsom var fallet med FTX:s egen token, FTT.

Detta kommer sannolikt att leda till att kryptobörser och DeFi-plattformar granskas mycket mer för att bevisa deras företagsreserver, och detta är en förändring som drivs av många personer i samhället, såsom Binances vd Changpen Zhao (CZ) och Coinbase vd. Brian Armstrong.

Verkligheten är att många kryptoinvesterare kommer att känna sig otroligt försiktiga med krypto på baksidan av detta blodbad. Det har varit betydande förluster i hela sektorn, och nu kan även de som har tjänat pengar hitta sina tillgångar låsta på en börs och potentiellt förlorade för alltid.

Det kommer nästan säkert att bli ytterligare reglering i utrymmet, och om några år kommer kryptovalutalandskapet sannolikt att se helt annorlunda ut än det gör idag.

Hittills är det företag som har gränsat gränsen mellan krypto och traditionell finansiering som verkar ha överlevt bäst. Som börsnoterat företag är Coinbase ett exempel på fördelarna med reglering och transparens.

Även om de inte har varit immuna mot kryptovolatiliteten och har varit tvungna att säga upp ett stort antal anställda, verkar de (hittills) vara stabila och sannolikt att överleva genom kryptovintern.

Vad betyder detta för investerare?

Titta, om du är bränd från krypto, skyller vi inte på dig. Det börjar bli väldigt tufft där ute och vi kommer sannolikt inte att se en snabb vändning någon gång snart. Så vi har ett par alternativ för dig.

För det första, om du vill investera i krypto trots allt galet, finns det sätt du kan göra detta på som gör att du potentiellt kan minimera (men inte eliminera) din risk. I vår Krypto-kit, använder vi AI för att investera i digitala valutor genom användning av offentliga truster.

Detta gör att du kan få den potentiella uppsidan av att investera i kryptovalutor som Bitcoin, Ethereum, Litecoin och Chainlink, samtidigt som du har ett visst skydd för att investera i dessa genom ett reglerat trust.

Du har också den extra fördelen med AI-teknik, med vår algoritm som förutsäger vilka av dessa trusts som sannolikt kommer att prestera bäst under den kommande veckan på en riskjusterad basis, och sedan automatiskt ombalanserar kitet baserat på dessa prognoser.

Om du är sugen på teknik men inte vill gå all in på krypto, vår Emerging Tech Kit har viss exponering mot krypto, såväl som att investera i tekniska ETF:er, stora tekniska aktier och tillväxtteknologiaktier.

Återigen, vår AI sätter dig på plats här, genom att använda förutsägelsekraften för att fördela medel över dessa fyra vertikaler och sedan till specifika innehav inom varje.

Det är som att ha en alldeles egen AI-driven hedgefond, direkt i fickan.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.