BofA förutspår utbrott i sammanslagningar på grund av nedgång

Fusioner inom mjukvara kan vara på väg att bryta ut.

Toppinvesteringsbankiren Rick Sherlund från Bank of America ser en våg av kämpande företag som lägger ut sig själva till försäljning till billigare priser på grund av den ekonomiska nedgången.

relaterade investeringsnyheter

Ray Dalio säger att högre räntor för att stoppa inflationen skulle kunna sänka aktiekurserna med 20 %

"Du behöver se större kapitulation," sa företagets vice ordförande för teknisk investeringsbank till CNBC:Snabba pengar" på torsdag. ”Företagen kommer att få sina värderingsförväntningar att mildras, och det kommer att kombineras med mer fullt fungerande finansmarknader. Jag tror att det kommer att öka takten i M&A [fusioner och förvärv]."

Hans breda analys kommer i hälarna på Adobes affär på 20 miljarder dollar på torsdag för designplattformen Figma. Adobe lyckades inte skapa spänning på Wall Street. Dess aktier rasade 17 % pga frågor om prislappen.

Sherlund, en före detta mjukvaruanalytiker som slog nummer 1 på Institutional Investors lista över alla stjärnor i analytiker 17 gånger i rad, arbetade på Goldman Sachs under 2000 års teknikbubbla. Han tror att gatan nu är i början av en svår marknadscykel.

"Du måste ta dig igenom resultatrapporter för tredje kvartalet för att känna dig säker på att de dåliga nyheterna kanske till stor del är ute på marknaden eftersom företag kommer att rapportera förlängda försäljningscykler," sa han. "Vi måste återställa förväntningarna för 2023."

Sherlund och hans team är mycket aktiva på M&A-marknaden.

"Du har private equity med en båtlast av kontanter, och de behöver fungerande skuldmarknader för att kunna göra affärer," noterade Sherlund. "De är väldigt ivriga och tittar aktivt på den här sektorn ... Det tyder på att [för] M&A, i avsaknad av en börsnoteringsmarknad, kommer vi bara att se mycket mer konsolidering komma i sektorn."

Han noterar att börsintroduktionen har skadats i samband med stigande räntemotvind och inflation.

"[IPO-marknaden] är inte öppen. Men när fönstret öppnas igen kommer du att se många företag bli börsnoterade, tillade han.

Smakämnen långsiktiga utsikter för mjukvara är extremt attraktiva, enligt Sherlund.

"Du måste vara mycket hausse på de långsiktiga grunderna för sektorn," sa Sherlund. "Varje företag håller på att bli ett digitalt företag."

Villkor