(Bloomberg) — Aktieinvesterarnas optimism kring en svalkande arbetsmarknad och en pivot från Federal Reserve är överdriven, enligt Bank of America Corp.s strateger, som rekommenderar att sälja rallyt inför en trolig ökning av jobbförluster nästa år.
Mest lästa från Bloomberg
"Björnar (som vi) oroar sig för att arbetslösheten 2023 kommer att vara lika chockerande för konsumenternas sentiment på Main Street som inflationen 2022", skrev strateger under ledning av Michael Hartnett i en anteckning som visar att globala aktiefonder precis hade sina största veckoutflöden på tre månader. "Vi säljer riskrally härifrån," sa han och upprepade sin preferens för obligationer framför aktier under första halvåret 2023.
Aktier har återhämtat sig under de senaste två månaderna på vad som satsas på att Fed kommer att kunna tämja inflationen i tid för att undvika en recession. Det förstärktes den här veckan efter att ordförande Jerome Powell signalerade att centralbanken var redo att bromsa takten i räntehöjningarna, men en avgörande ledtråd om utsikterna kommer idag från den senaste jobbrapporten. Ekonomer förväntar sig att uppgifterna visar att efterfrågan på arbetskraft ebbar, men säger att en större nedgång behövs för att få det mer i linje med utbudet och hålla tillbaka lönetillväxten.
Bank of America är inte ensam om sin negativa inställning till aktier. Marknadsstrategiteam på JPMorgan Chase & Co. och Goldman Sachs Group Inc. har också varnat för ytterligare nedgångar i början av nästa år mitt i spöket av en ekonomisk recession.
Läs mer: JPMorgan strateger säger att amerikanska aktier kommer att sjunka under första halvåret 2023
Enligt Bank of Americas anteckning hade globala aktiefonder 14.1 miljarder dollar i utflöden under veckan fram till den 30 november, ledda av exit från amerikanska aktier. Omkring 2.4 miljarder dollar lämnade globala obligationer, medan kontanta medel hade inflöden på 31.1 miljarder dollar, visade noteringen, med hänvisning till EPFR Global-data. Europeiska aktiefonder gjorde en 42:a raka veckan med inlösen.
Enligt stil hade amerikanska storbolag utflöden på 14.5 miljarder dollar, med småbolags-, tillväxt- och värdefonder som också såg inlösen. Bland sektorerna hade allmännyttiga företag och hälso- och sjukvård inflöden, medan 600 miljoner dollar lämnade ekonomi.
–Med hjälp från Thyagaraju Adinarayan.
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/bofa-says-sell-equities-rally-075618844.html