BofA-strateger ser att Wall Street Rout tvingar tillgångsförsäljning

(Bloomberg) — Spiralförluster på Wall Street snöar nu in i påtvingad likvidation av tillgångar, enligt Bank of America Corp.s strateger.

Mest lästa från Bloomberg

NYSE Composite Index, som inkluderar amerikanska aktier, depåbevis och fastighetsinvesteringsfonder, har brutit flera tekniska supportnivåer inklusive dess 200-veckors glidande medelvärde, 14,000 2018-strecket, såväl som 2020 och XNUMX toppar. Nu kan ackumulerade förluster tvinga fonder att sälja fler tillgångar för att samla in pengar, vilket påskyndar försäljningen, enligt Bank of America.

LÄS: S&P 500 går mot kvartalsmilstolpen som senast sågs i början av 2009

Den "bästa Wall Street-barometern" håller på att gå sönder, skrev strateger ledda av Michael Hartnett i en anteckning på torsdagen och behöll en taktiskt baisseartad syn tills panikförsäljning tvingar fram en centralbanksingripande.

S&P 500-indexet är på väg mot sitt tredje kvartal i rad med förluster för första gången sedan 2009 och Nasdaq 100-aktieindexet för första gången på 20 år, med investerare som väntar på mer smärta. Aktier har rasat mitt i oro för att Federal Reserve kommer att kasta ekonomin in i en lågkonjunktur samtidigt som politiken stramas åt, vilket tynger intäkterna i processen.

"Marknaderna slutar få panik när centralbankerna börjar få panik," sa Hartnett och tillade att han förväntar sig att S&P 500 kommer att sjunka till 3,333 20, vilket tvingar fram en "politisk panik" möjligen kring GXNUMX-mötet i november. Han förutspår ett aktierally efter det, men säger att den amerikanska marknaden inte kommer att nå en "big low" förrän första kvartalet nästa år, då en lågkonjunktur och en kreditchock kommer att leda till en topp i avkastningen, dollarn och Feds hökighet. .

BofA-strateger sa att de skulle "bita" i S&P 500 på 3,300 9-nivån - en minskning med cirka 3,600% från den senaste stängningen, "knagga" på 3,000 20 och "gorge" på 200 100. Hartnett och hans team tillade att en nedgång på XNUMX % under XNUMX-dagars glidande medelvärde har varit en bra startpunkt tillbaka till aktier under de senaste XNUMX åren.

Berättelsen fortsätter

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP