"Låntagare är inte redo" att återuppta betalningar, säger tidigare FDIC-ordförande

Upphörandet av tålamod paus på federala studielån närmar sig med stormsteg den 31 augusti - en överhängande ekonomisk svårighet för många låntagare, enligt en expert.

"Låntagare är inte redo och servicepersonal är inte redo," sa Sheila Bair, tidigare FDIC-ordförande och tidigare president för Washington College, nyligen till Yahoo Finance Live (video ovan). ”Låntagare har inte behövt betala på över två år. Deras budgetar har kommit att förlita sig på att inte göra dessa betalningar och du kommer att se några massiva uteblivna betalningar och brottsligheter stiga och skada kreditpoäng."

Federala studielåneskulder är cirka 1.7 biljoner dollar. Att återuppta betalningar av studielån kommer att belasta personliga budgetar efter boende, i genomsnitt så mycket som $244 per låntagare, enligt en nyligen publicerad Equifax studie. Studien fann också att kreditpoäng är mer benägna att minska och att brottslighet och betalningsinställelser kommer att återupptas, särskilt bland yngre låntagare med mindre kredithistorik.

"Ju längre de är i utebliven betalning, desto svårare är det att få en låntagare att börja betala igen - desto värre kommer det att bli," sa Bair. "Detta är en av sakerna vi lärde oss under finanskrisen när vi försökte få bolånetagare med reducerade betalningar att börja betala tillbaka sina lån."

Bair rekommenderar inkomstdrivna återbetalningsplaner, som är mer överkomliga än det vanliga 10-åriga återbetalningsalternativet som också kan vara ganska högt. Problemet är att båda återbetalningsalternativen drar på sig ränta på det obetalda saldot, vilket sänker låntagare i mer skulder - som noterats av skattejurist och professor Dorothy A. Brown.

Ett annat alternativ för att komma till rätta med studieskuldsproblemet är att sätta tak på hur mycket studenter kan låna. Dessa tak fanns före 2007, men höjdes på grund av stigande undervisning.

"Det borde finnas en gräns för hur mycket federalt subventionerad, skattebetalare subventionerad skuld som kan tas ut för att begränsa det totala beloppet som studenter kan låna," sa Bair. "[Det borde finnas] ett visst ansvar för skolor att dela förluster och plocka upp en del av kostnaden om många av deras elever är i utebliven betalning."

Berättelsen fortsätter

Skolor är en del av problemet, sa Bair, särskilt vinstdrivande skolor som utlovade examen med hjälp av federala medel och senare stängdes av för att ha lurat studenter.

"Barn uppmuntras att ta ut den här skulden. Här har du möjligheten för högre utbildning och skolor av dålig kvalitet har utnyttjat detta, säger Bair.

Den federala regeringen är också skyldig att inte ge vägledning inte bara om tålamod utan också om förlåtelse för offentliga tjänster (PSLF) program som löper ut den 31 oktober, tillade hon. Med ändringar till låneservice, skulle många låntagare inte veta vem de ska göra betalningar till.

"Avsaknaden av att ge dessa låntagare klarhet om vad som händer, de är inte förberedda nu och du kommer att ha en negativ inverkan på konsumtionsförmågan när dessa låntagare måste börja betala lån igen, vilket i dessa inflationsrika tider kanske inte är en dålig sak, sa Bair. "Alla nivåer av skuldavskrivning, om det bara är $10,000 XNUMX, kommer att uppvägas långt av det, så jag skulle inte oroa mig för den makroekonomiska effekten. Det här handlar verkligen om vad som är god offentlig politik för låntagare och skattebetalare. Och vid det här laget tror jag att han måste förlänga betalningspausen."

Ronda är seniorreporter för personlig ekonomi för Yahoo Money och advokat med erfarenhet inom juridik, försäkring, utbildning och myndigheter.

Följ henne på Twitter @skriverronda Läs de senaste personliga ekonomitrenderna och nyheterna från Yahoo Money. Följ Yahoo Finance på Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Blädderblockoch LinkedIn