BP-aktiens kurs passerade nyckelhinder efter vinst: var försiktig

BP (LON: BP) aktiekursen gick bra på tisdagen efter att bolaget publicerat starka finansiella resultat. Aktien hoppade med över 5 % till en högsta nivå på 509p, den högsta nivån sedan november 2019. De har skjutit i höjden med över 172 % från den lägsta punkten under Covid-19-pandemin.

BP ska minska investeringarna i ren energi

Energi företag hade ett starkt år 2022, hjälpt av hög olja och naturgas priser efter Rysslands invasion av Ukraina. I januari tillkännagav Chevron blandade resultat och ökade sina aktieåterköp till över 75 miljarder dollar. Och förra veckan publicerade Shell och ExxonMobil starka resultat, som vi skrev här..

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

I sina resultat för fjärde kvartalet och för helåret meddelade BP att dess fria kassaflöde hoppade till 13.5 miljarder USD respektive 40 miljarder USD. Dess överskottskassaflöde för Q4 var över 5 miljarder USD respektive 19.28 miljarder USD.

BP lyckades också minska sin nettoskuld till cirka 21.4 miljarder dollar och ökade sin utdelning med 10 %. Företaget sa också att det kommer att köpa tillbaka aktier för 2.75 miljarder dollar. Det har höjt sin utdelning med 21 % sedan fjärde kvartalet 2021.

BP:s rena energi skiftar

En annan huvudorsak till att BP-aktiens kurs stigit är bolagets nedtrappning av sina investeringar i ren energi. VD:n sa att företagets olje- och gasproduktion 2030 kommer att vara cirka 25 % under 2019 års nivåer. Innan dess var hans mål 40%.

BP, Shell och andra europeiska olje- och gasbolag har varit mer aggressiva när det gäller att flytta sina verksamheter än sina amerikanska kollegor. Det beror på att stora europeiska investerare är mer fokuserade på ESG än amerikanska. 

Samtidigt har europeiska regeringar, inklusive det konservativa Storbritannien, varit fokuserade på att nå mål med nettonoll. Shell har till och med varit tvingas av en nederländsk domstol att ändra sin affärsmodell till förmån för allmännyttiga företag.

Som ett resultat av detta har BP investerat kraftigt i förnybar energi när det strävar efter att bli ett integrerat energibolag. De flesta av dessa investeringar kommer dock att ta längre tid att bära frukt. Detta förklarar varför företagets värderingsgap med Chevron och Exxon har ökat. BP har en forward EV till EBITDA på 2.62 medan Chevron och Exxon har en multipel på 5.23 respektive 5.4. 

BP-aktien står inför risker framöver

På veckodiagrammet gjorde BP-aktien ett starkt hausseartat utbrott över en nivå som den har kämpat för att stiga över i flera veckor. Den har också stigit till 78.6 % Fibonacci Retracement-nivå. Om detta inte är ett falskt utbrott betyder det att aktierna har mer uppsida att gå eftersom köpare riktar motståndet till 550p. 

BP står dock inför betydande risker. För det första är det oklart om oljepriserna kommer att förbli höga under 2023. Goldman Sachs analytiker förväntar sig att Brent ska stiga till $100 men vissa analytiker ser att det faller. Dessutom har Brent fallit med 41 % från 2022 års högsta. Som sådan kan vi vara nära slutet av den hausseartade cykeln.

En annan risk är bolagets kapitalallokeringsstrategi som inkluderar betydande återköp. Om vi ​​närmar oss slutet av en cykel betyder det att företaget köper överprissatta aktier.