Stå på er, Fed är på väg att tillfoga "lite smärta" för att bekämpa inflationen - så här förbereder du din plånbok och portfölj

Powell och andra medlemmar av Fed:s Federal Open Market Committee matchade Wall Streets förväntningar på onsdagen med en höjning på 75 punkter till federal funds rate, en upprepning av Feds tidigare beslut i juni och juli. Den ökningen kommer återigen att påverka kreditkortsräntor, billån, bolån och naturligtvis investeringsportföljens saldon.

Detta bringar styrräntan till ett intervall på 3 % till 3.25 %. Vid denna tidpunkt förra året var den nära 0 %. Men Fed räknar nu med en ytterligare ökning med 125 punkter innan årets slut. "Vi kommer att hålla på tills jobbet är klart", sa Powell på en presskonferens efter tillkännagivandet.

Den genomsnittliga årliga procentsatsen på ett nytt kreditkort är nu 18.10%, tum nära en 18.12 % APR sågs senast i januari 1996. Billån har nått 5% och bolåneräntorna slog 6 % för första gången sedan 2008.

Inget av detta har gått förlorat på Wall Street. Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.70%
är ned 15.5 % hittills i år och S&P 500
SPX,
-1.71%
är lägre än 19 %, dras ned av flera bekymmer, en hökaktig Fed ingår. Hackig handel på eftermiddagen vände lägre efter tillkännagivandet och Powells kommentarer.

""Jag tror att Fed kommer att behöva orsaka smärta om de vill behålla sin trovärdighet, vilket vi tror att de kommer att göra, och om de verkligen vill få inflationen under kontroll.""

— Amit Sinha, verkställande direktör och chef för multi-asset design på Voya Investment Management

Sex av tio personer säger att de är måttligt eller extremt oroade över stigande räntor, enligt en undersökning som släpptes på tisdagen av Nationwide Retirement Institute. Mer än två tredjedelar förväntar sig att räntorna kommer att gå högre, potentiellt mycket högre, under de kommande sex månaderna.

Fed höjer lånekostnaderna för att minska efterfrågan och kyla inflationen, säger Amit Sinha, vd och chef för multi-asset design på Voya Investment Management, kapitalförvaltningsverksamheten för Voya Financial.
VOYA,
-0.35%.

"Jag tror att Fed kommer att behöva orsaka smärta om de vill behålla sin trovärdighet, vilket vi tror att de kommer att göra, och om de verkligen vill få inflationen under kontroll," sa Sinha.

Men experter rekommenderar att folk inte ska ta Feds beslut liggande. Att få skulden under kontroll, tajma stora räntekänsliga köp och överväga portföljombalanser kan hjälpa till att döva den ekonomiska smärtan.

Betala av skulden så fort du kan

Amerikanerna hade ungefär 890 miljarder dollar i kreditkortsskuld till och med andra kvartalet 2022, enligt Federal Reserve Bank of New York. En ny undersökning tyder på att fler människor håller på sina skulder längre - och med stigande ränta som gör det dyrare att bära ett saldo, betalar de sannolikt mer ränta som ett resultat.

Fokusera på att ta bort skulder med hög ränta, säger experter. Det finns väldigt få investeringsprodukter som erbjuder tvåsiffrig avkastning, så det lönar sig att bli av med kreditkortssaldon med tvåsiffriga APR, de noterar.

Det kan göras, även med en inflation över 8 %, säger finansrådgivare Susan Greenhalgh, president för Rhode Island-baserade Mind Your Money, LLC. Börja med att skriva ner alla dina skulder, bryt ut kapital och ränta. Gruppera sedan alla dina inkomster och utgifter under en tidsperiod och listar utgifter från stora till små, sa hon.

Den "visuella kopplingen" är avgörande, sa hon. Folk kan ha aningar om hur de spenderar pengar, sa Greenhalgh, men "förrän du ser det svart på vitt vet du inte."

Därifrån kan folk se var de kan minska kostnaderna. Om avvägningar blir svåra, tar Greenhalgh tillbaka det till det som orsakar den mest ekonomiska smärtan. "Om skulden orsakar mer smärta än att skära eller justera en del av utgifterna, så skär eller justerar du till förmån för att betala skulden," sa hon.

Tajma noggrant stora inköp

De högre priserna hjälper till att avskräcka människor från att göra stora inköp. Leta inte längre än bostadsmarknaden.

Men livets ekonomiska vändningar stämmer inte alltid överens med Feds policy. "Du kan inte tajma när dina barn går på college. Du kan inte tajma när du behöver flytta från plats A till plats B”, sa Voyas Sinha.

Det handlar om att kategorisera inköp i "önskemål" och "behov". Och människor som bestämmer sig för att fortsätta med att köpa en bil eller ett hus bör komma ihåg att de alltid kan refinansiera senare, säger rådgivare.

Om du bestämmer dig för att vänta med ett större köp, välj någon tröskel som en återinträde. Det kan vara räntor eller begärda priser på en bil eller ett hus som sjunker till en viss nivå.

Medan du väntar, undvik att sätta tillbaka några utbetalningspengar på aktiemarknaden, säger de finansiella rådgivarna. Volatiliteten och risken för förlust uppväger chansen till kortsiktiga vinster.

Säkra, likvida tillflyktsorter som en penningmarknadsfond eller till och med ett sparkonto – som åtnjuter ökande årliga procentuella avkastningar på grund av räntehöjningar – kan vara en säker plats att parkera pengar som är redo att gå om en köpmöjlighet dyker upp.

De genomsnittliga APY:erna för onlinesparkonton har ökat till 1.81 % från 0.54 % i maj, enligt Ken Tumin, grundare och redaktör för DepositAccounts.com, medan online ettåriga insättningsbevis (CD) har klättrat till 2.67 % från 1.01 % i maj.

Läs också: Åsikt: Överraskning! CD-skivor är tillbaka på modet med Treasurys och I-bonds som säkra tillflyktsorter för dina pengar

Ombalansera portföljen för steniga tider

Standardreglerna för investeringar gäller fortfarande: Långsiktiga investerare med en tidslinje på minst 10 år bör förbli helt investerade, sa Sinha. Förödelsen för aktier nu kan presentera fynd som kommer att löna sig senare, sa han, men folk bör överväga att öka sin ränteexponering, åtminstone i linje med deras risktolerans.

Det kan börja med statsobligationer. "Vi är i en miljö där du får betalt för att vara en sparare", sa han. Det återspeglas i de stigande räntorna på sparkonton och även i räntorna på 1-åriga statsskuldväxlar
TMUBMUSD01Y,
4.098%
och 2-års anteckningar
TMUBMUSD02Y,
4.083%,
sade han. Avkastningen för båda svävar på 4 %, upp från nära 0 % för ett år sedan. Så luta dig gärna in på det, sa han.

När räntorna stiger faller obligationspriserna vanligtvis. Obligationer med kortare löptid, med mindre chans för räntor att tömma marknadsvärdet, har lockande, säger BlackRocks Gargi Chaudhuri. "Den korta änden av kurvan för företagsobligationer av investeringsgrad förblir attraktiv," sade Chaudhuri, chef för iShares Investment Strategy Americas, i ett meddelande på tisdagen.

"Vi förblir mer försiktiga med längre löpande obligationer eftersom vi känner att räntorna kan stanna på nuvarande nivåer under en tid eller till och med stiga," sa Chaudhuri. "Vi manar tålamod eftersom vi tror att vi kommer att se mer attraktiva nivåer för att gå in i längre positioner under de närmaste månaderna."

När det gäller aktier, tänk stabilt och hög kvalitet just nu, som sjukvården och läkemedelssektorn, sa hon.

Oavsett utbudet av aktier och obligationer, se till att det inte är en blandning av egen vilja för blandningens skull, säger Eric Cooper, finansiell planerare på Commonwealth Financial Group.

Varje ombalansering bör baseras på genomtänkta strategier och bör matcha en persons mage för risk och belöning, både nu och i framtiden, sa han. Och kom ihåg att aktiemarknadens nuvarande smärta kan betala sig senare. I slutändan, sa Cooper, är det som "räddar dig [på lång sikt] det som krossar dig nu."