Dela upp intäkter och vinsttrender för D2C-ledare inom husdjursförsörjning

Key Takeaways

• Chewy gick med vinst för första gången under tredje kvartalet 2022.
• Nettoomsättningen ökade med 14.5 % jämfört med föregående år till 2.53 miljarder USD.
• Man planerar att lansera ett alternativ för husdjursförsäkring och ett privatmärkt hälsomärke 2023.

Chewy är ett företag för djurägare för att få den bästa maten och husdjursrelaterade varor till lägsta pris. Företaget har en långsiktig vision om att dominera den här branschen och spenderade pengar i förväg på att bygga distributionscenter för att nå sina mål.

Medan företaget upplevde kraftiga förluster under de första åren på grund av dessa investeringar, börjar de nu löna sig eftersom Chewy rapporterade sin första positiva nettovinst. Här är vad som händer med onlineåterförsäljaren och om de kan fortsätta att genomföra sin plan.

Tuggaktie i nyheterna

Chewy vill vara den mest bekväma och pålitliga destinationen för husdjursföräldrar och partners överallt. Efter att ha släppt resultatet för tredje kvartalet verkar det som om företaget är på god väg att uppfylla detta uppdrag.

När företaget börsnoterades 2019 rapporterade det en nettoförlust på 252 miljoner dollar. Detta förväntas av ett litet företag i tidiga skeden. Bolaget fortsatte att redovisa en nettoförlust allt eftersom åren gick, men förlusterna blev mindre för varje år.

Spola framåt till tredje kvartalet 2022 och Chewy rapporterade sin första nettovinst på 2.3 miljoner dollar.

Det bekymmersamma i rapporten är att omsättningen avtar. Under 2019 ökade nettoomsättningen med 40 % jämfört med föregående år. Under tredje kvartalet 2022 ökade dock försäljningen med 14.5 % jämfört med föregående år.

Även om detta är oroande, visar en djupare titt på Chewy mer positiva nyheter.

Nettoomsättningen per aktiv kund ökade med 13.8 % jämfört med föregående år, bruttomarginalerna är 28.4 % och företaget har 20.5 miljoner aktiva användare, vilket är 0.6 % högre jämfört med föregående år.

Som med amason, Chewy äger sitt eget distributionsnätverk. Det har 13 uppfyllelsecenter, med ytterligare två öppna under de kommande 15 månaderna. Verksamheten vid dessa centra är helt automatiserad, vilket bidrar till att hålla kostnaderna nere.

Genom att äga sitt distributionsnätverk kan Chewy kontrollera kostnaderna. Detta innebär att varje ny kund den lägger till ökar sin vinstmarginal. Medan dess bruttovinstmarginal är 28.4 %, är dess nettovinstmarginal bara 0.1 % för närvarande.

Bolagets aktie reagerade positivt på resultatredovisningen. Den steg med 10% när marknaden öppnade och stängde dagen upp 7%. Hittills i år har aktien fortfarande fallit med 25 %, vilket är lite mer än S&P 500 Index men inte lika illa som de flesta stora teknikföretag.

Resultaträkning granskning

Nettoomsättningen för tredje kvartalet landade på 2.5 miljarder dollar. För de första tre kvartalen uppgick det till 7.3 miljarder dollar. Detta är en ökning med 14.5 % jämfört med tredje kvartalet 2021 och 13.7 % jämfört med de tre första kvartalen 2021.

De totala rörelsekostnaderna ökade från 616 miljoner USD för tredje kvartalet 2021 till 720 miljoner USD för innevarande kvartal. Detta beror främst på inflation ökar kostnaderna att driva ett företag.

Nettoresultatet steg med 107 % från en nettoförlust på 32 miljoner USD under tredje kvartalet 2021 till en nettovinst på 2.3 miljoner USD för innevarande kvartal.

Om man tittar på nettoresultatet för årets första nio månader, tjänade Chewy 43 miljoner dollar 2022 jämfört med en förlust på 10 miljoner dollar jämfört med föregående år, vilket motsvarar en ökning med över 500 %.

Balansräkning granskning

Likvida medel minskade till 378 miljoner USD jämfört med 603 miljoner USD under tredje kvartalet 2021. De totala omsättningstillgångarna ökade dock från 1.3 miljarder USD 2021 till 1.5 miljarder USD 2022 jämfört med föregående år.

Kortfristiga skulder ökade också år över år till 1.7 miljarder USD från 1.6 miljarder USD för ett år sedan.

Ytterligare ekonomiska resultat

Det finns två andra viktiga ekonomiska resultat som Chewy delade som inte är noterade i resultaträkningen eller balansräkningen. Den första är kundförsäljning med automatisk frakt. Dessa kunder samtycker till ett abonnemang och får produkterna automatiskt skickade med specifika intervall.

Denna försäljning ökade från 1.5 miljarder USD under tredje kvartalet 2021 till 1.8 miljarder USD för innevarande kvartal, vilket är en förändring på 18.8 %.

Detta visar att Chewy har en lojal kundbas. Om de fortsätter att attrahera nya kunder bör de kunna konvertera en bra summa till auto-ship-kunder.

Dessutom ökade det fria kassaflödet från 2.2 miljoner USD under tredje kvartalet 2021 till 69 miljoner USD under innevarande kvartal. Om detta fortsätter att växa kan Chewy betala ner skulden eller refinansiera den om den kan få en bättre ränta.

De kan också använda kontanterna för att ge aktieägarna utdelning eller återinvestera dem i verksamheten för att öka tillväxten.

Tugg aktie går framåt

Nästa år och därefter kommer att bli intressant för Chewy. Nu när det har gått med vinst måste dess primära fokus vara att lägga till ytterligare kunder. Detta kommer att bidra till att öka vinstmarginalen eftersom backend är nästan helt automatiserad.

Men med hot om en lågkonjunktur 2023 kan det vara svårt att ta marknadsandelar.

Detta är tydligt i dess senaste resultat. För det tredje kvartalet 2022 ökade antalet aktiva kunder med 0.6 % jämfört med samma period 2021.

Ekonomin är svag nu och företaget kämpar för att växa sin kundbas. Detta är oroande om ekonomin fortsätter att mjukna upp.

Lyckligtvis borde Chewy inte se en betydande nedgång i försäljningen, även om en lågkonjunktur slår till. Detta beror på att kärnan av Chewy-kunder köper djurfoder, en nödvändighet.

Lägg till den konkurrenskraftiga prissättningen som webbplatsen erbjuder, och bara några av dess kunder kommer att leta efter att köpa husdjursmat från platser som Walmart eller dollarbutiker eftersom priset redan är lågt.

Slutligen utökar Chewy sitt sortiment av husdjursförsäkringsplaner och sitt privata märke Vibeful, och erbjuder multivitaminer och kosttillskott för husdjur. Dessa två kategorier kan vara betydande inkomstkällor för företaget som kommer att bidra till att öka bruttomarginalerna ytterligare.

Bottom Line

Chewy har en ljus framtid och kan vara värt att investera i. Om företaget kan utföra sitt uppdrag att bygga upp sin kundbas, kommer denna aktie att växa och kan så småningom bli ett känt namn som Amazon.

Det kommer att vara viktigt att se deras nästa kvartalssläpp för att se deras aktiva kunddata och effekten av de nya produktlinjerna på Chewys resultat.

Om du inte är säker på att Chewy är rätt investering för din portfölj finns artificiell intelligens tillgänglig för att hjälpa dig. Q.ai tar bort gissningarna från investeringar. Vår artificiella intelligens letar igenom marknaderna efter de bästa investeringarna för alla möjliga risktoleranser och ekonomiska situationer.

Sedan buntar den ihop dem till hands Investeringssatser som gör investeringar enkelt och – vågar vi säga det – roligt. Det bästa av allt är att du kan aktivera Portföljskydd när som helst för att skydda dina vinster och minska dina förluster, oavsett vilken bransch du investerar i.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.