Storbritanniens förbundskansler Jeremy Hunt påverkades inte av den fördömande parlamentariska rapporten om skattefri shopping U-sväng

Den brittiska regeringen har två månader på sig att svara på en vissnande rapport som utfärdades av en parlamentarisk kommitté den 24 oktober som sa att avskaffande av taxfree shopping var "både kortsiktigt och otroligt skadligt." Däremot ser regeringen ut som att den kommer att gräva i klackarna trots bevis för att avskaffandet av momsåterbäringssystemet kan vara ett självmål.

Jeremy Hunt, den fjärde brittiska finansministern på bara tre månader, omvända beslutet av hans föregångare Kwasi Kwarteng att ta tillbaka en version av Storbritanniens VAT Retail Export Scheme för utländska besökare, vilket sparade dem 20 % på sina inköp. Kwartengs drag var också en omsvängning av ett beslut av Rishi Sunak, när han var kansler, att lägga ner planen i slutet av 2020 under Boris Johnsons ledning.

Med denna politik som flippar inom det konservativa partiet, kan rapporten, med titeln Promoting Britain Abroad, ha betraktats som en möjlighet att få en balanserad och objektiv syn. Det kommer trots allt från en tvärpolitisk kommitté för Digital, Culture, Media and Sport (DCMS) som utsetts av underhuset.

Det brittiska finansdepartementet verkar inte vara ivrigt att engagera sig i ämnet. På frågan om Hunt skulle granska rapporten (och sitt beslut) före sitt höstuttalande, planerat till den 17 november, sa en finanstalesman till mig: "Kanslern har klargjort att Storbritanniens offentliga finanser måste vara på en hållbar väg. Som en del av Storbritanniens engagemang för skattedisciplin kommer regeringen inte att gå vidare med planer på att införa ett nytt momsfritt shoppingsystem."

"Otillräcklig finansiell analys"

Det verkar som att regeringen nu med Sunak som premiärminister, har bestämt sig och behöver inte två månader för att svara på rapporten. Beslutet att inte gå vidare med ett nytt momsfritt shoppingsystem ingick som en del av Hunts vändning i mitten av oktober av nästan alla de skatteåtgärder som Kwarteng fastställde den 23 september, men som ännu inte har lagstiftats om i riksdagen.

Dessa vändningar har bidragit till att stabilisera den vacklande brittiska ekonomin. Men den DCMS-rapport är skarp över att slopa skatteåterbetalningssystemet för utländska shoppare. Där står det: "Regeringens ursprungliga beslut att ta bort taxfree-shopping var både kortsiktigt och otroligt skadligt med tanke på hur mycket några av våra rikaste besökare spenderar i Storbritannien. Dess kortlivade återupplivning - tillkännagavs i septembers finanspolitiska händelse men togs sedan bort i oktober — tjänar bara till att belysa otillräckligheten i statskassans ursprungliga analys. Vi såg inga bevis för att statskassan övervägde effekten att förlora dessa besökare skulle ha på den bredare turistekonomin."

Lyxshopping och dess haloeffekt

Hunt hävdar att om man inte inför ett nytt momsfritt shoppingsystem för utländska besökare till Storbritannien skulle det vara värt cirka 1.5 miljarder dollar 2024 och cirka 2.3 miljarder dollar per år från 2025. Bevis som samlats in av lyxbranschens organisation, Walpole, hävdar att om systemet var återförde det skulle kunna locka ytterligare 600,000 XNUMX besökare till Storbritannien. I en rapport, säger föreningen att taxfree-försäljningen genererade över 4 miljarder dollar per år för Storbritannien och skapade en haloeffekt av mer intäkter inom turismens ekosystem.

”När turister handlade i Knightsbridge eller Bicester Village spenderade de på boende, restauranger, kulturupplevelser, underhållning och transport. Det var en särskilt viktig dragning för besökare från Kina, Mellanöstern och USA när de valde sina resmål”, konstaterar Walpole-studien.

Value Retail, ägaren till designbutiken Bicester Village, berättade för DCMS-kommittén att taxfree-shopping "traditionellt hade varit ett stort drag för turister med höga utgifter" medan Ross Baker, kommersiell chef för Heathrow Airport Limited, ansåg att Treasury hade antagit att inkommande resenärer skulle fortsätta att komma och spendera "oavsett." Han sa: "Det är felaktiga antaganden. Inkommande resenärer kommer inte (eftersom) för många är detta (skattefri shopping) en primär beslutsdrivande. Även om en delmängd kommer kommer de inte att spendera på detaljhandeln – varför skulle de betala 20 % mer?”

I sina kommentarer till DCMS-kommittén tillade Paul Barnes, VD för Association of International Retail: "Det är ett stort marknadsföringsknep att säga: 'Vi är det enda landet i Europa där besökare från Europeiska unionen kan komma och göra skattefritt handla.' Det skulle ha varit en enorm dragning. Men istället för att ta den där Brexit-bonusen kastade regeringen bara bort den.”