Buffett drog tillbaka den här aktien, men vi backar inte

Verizon (VZ) aktier handlas av på torsdag efter nyheten att Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.A) avskaffade sin position i kommunikationsbolaget, eftersom det trimmade några andra underpresterande aktier. Om du är en långsiktig investerare i Verizons aktier, som Buffett har varit, har aktierna fallit med mer än 22 % sedan de nådde en topp nära $57 i slutet av 2020. Oddsen är stor att Buffett frågar sig själv om VZ-aktier kan följa den rörelsen, och i så fall hur lång tid tar det. Beroende på svaret kan det innebära förlorade möjligheter för Oracle of Omaha.

Låt oss ställa ovanstående fråga lite annorlunda.

Ser vi VZ-aktier gå tillbaka och gå förbi $57-nivån?

Det korta svaret är ja, det är troligt, med tanke på vårt prismål på 55 USD, men med tanke på nedgången i Wall Streets konsensusprismål till 50 USD från 57 USD tidigare i år, är oddsen att Buffett tror att det skulle vara bättre att minska förlusten och flytta på.

Det kommer naturligtvis att finnas några hatare som hopar sig, med några som till och med vill jämföra Verizon med AT&T (T), men medan de två erbjuder konkurrerande tjänster berättar deras balansräkningar en helt annan historia. Efter junikvartalet var AT&T:s skuldtäckning sett till resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar/räntekostnader 6.9 gånger, medan det förhållandet hos Verizon var 15.1 gånger. En annan kritik pekar på AT&T:s senaste utdelningssänkning till $0.2775 per aktie och kvartal från $0.52.

Tidigare denna månad betalade Verizon sin senaste kvartalsutdelning på 0.64 USD, vilket markerade den fjärde betalningen. Vi vill påminna medlemmarna om att Verizon har ökat sin utdelning under de senaste 15 åren, vilket inte bara inkluderar den stora lågkonjunkturen utan även pandemin. Med tanke på sina vinstutsikter och med sin utdelningsandel nära 50 %, är oddsen höga att företaget tillkännager en ökning av sin kvartalsutdelning under sista månaden av innevarande kvartal. Under de senaste åren har det tillkännagivandet kommit under de första dagarna i september. Till och med en blygsam ökning skulle öka den direktavkastning på 5.6 % som aktierna erbjuder, och det kommer sannolikt att fånga ögat hos investerare som letar efter mer defensiva spel om ekonomin skulle fortsätta att bromsa.

Vi har sett den trådlösa verksamheten tillräckligt länge för att veta att Verizon och AT&T har långa cykler. I det här fallet kan nedgångscykeln bli lite längre än väntat, eftersom den tidigare uppcykeln var längre, bokstavligen oavbruten från 2020. Så medan aktien har vänt ned och nu testar ett långsiktigt stödområde på 100- månads glidande medelvärde borde vi se den här aktien stabiliseras — det är första gången sedan 2010 aktien har besökt det glidande medelvärdet — och så småningom göra ett steg högre. Vi kommer att ha tålamod och fortsätta att få en vacker utdelning bättre än 5 % i väntan.

Portföljen har en liten position i VZ-aktier, och genom att behålla en av våra strategier är vi benägna att lägga till den vid tillbakadragningar. Det är något vi skulle överväga, särskilt eftersom aktierna har nått botten med en genomsnittlig direktavkastning på 5.1 %, vilket innebär en aktiekurs på 51 USD.