(Bloomberg) — Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. vann godkännande från amerikanska tillsynsmyndigheter att köpa så mycket som 50 % av Occidental Petroleum Corp. efter att ha tillbringat månader med att ta upp sina aktier. Occidentals aktie hade sin största uppgång på fem månader.
Federal Energy Regulatory Commission sa i en anmälan som publicerades på fredagen att Berkshires föreslagna aktieköp är "förenliga med allmänhetens intresse." Berkshire ansökte om tillståndet den 11 juli, sa FERC.
Berkshire har tillbringat det här året med att satsa mer på Occidental efter att först ha satsat på det Houston-baserade oljebolaget för tre år sedan. Tidigare denna månad rapporterade Berkshire att de nu innehar 188 miljoner aktier i Occidentals stamaktier, lite mer än 20 % av dess 931 miljoner utestående aktier.
"Ingen fråga om att Buffett går till 50% härifrån", säger Bill Smead, som förvaltar 4.8 miljarder dollar på Smead Capital Management Inc. och är en topp 20-aktieägare i Occidental och även äger Berkshire-aktier. "Det här ser mer och mer ut som Burlington-transaktionen där han slutade köpa hela skjutmatchen."
Buffett byggde upp en betydande andel i järnvägen Burlington Northern Santa Fe Corp., nu känd som BNSF, innan han i slutet av 2009 gick med på att köpa järnvägen.
Berkshire, baserat i Omaha, Nebraska, svarade inte omedelbart på förfrågningar om kommentarer om FERC-ansökan.
"Godkännandet av denna ansökan tillåter Berkshire ur ett FERC-perspektiv att ackumulera upp till 50% ägande av Oxys stamaktier, vilket är nödvändigt eftersom vi äger tillgångar som omfattas av FERC-reglering," sa Occidentals talesman Eric Moses i ett e-postmeddelande. "Det tidigare FERC-godkännandetröskeln var 25 %."
Under 2019 hjälpte Buffett Occidentals verkställande direktör Vicki Hollubs jakt på Anadarko Petroleum Corp. genom att gå med på att investera 10 miljarder dollar i Occidental, en pakt som inkluderade både preferensaktier och teckningsoptioner. Dessa teckningsoptioner tillåter Berkshire att köpa så många som 83.86 miljoner aktier i Occidental till ett pris av $59.62. Med dagens aktiekurs skulle miljardärinvesteraren göra en vinst på mer än 900 miljoner dollar genom att utnyttja teckningsoptionerna.
I år berömde Buffett Hollubs ledarskap, ett tecken på att miljardärinvesteraren var all-in på Occidental. Det väckte spekulationer om att Berkshire, med mer än 105 miljarder dollar i kontanter till hands i slutet av juni, kunde försöka köpa fler aktier.
Den 7 mars sa Becky Quick från CNBC i "Squawk Box" att Buffett berättade för henne att Berkshire började köpa den 28 februari "och vi köpte allt vi kunde." Buffett bestämde sig för att börja göra inköpen efter att ha läst en utskrift av Occidentals resultatkonferenssamtal den 25 februari.
"Jag läste varje ord och sa att det här är precis vad jag skulle göra," sa Buffett till Quick. "Hon driver företaget på rätt sätt."
Occidental är den bäst presterande aktien i S&P 500 i år med viss marginal, och stiger 146% då indexet sjönk 11%, drivet av Buffetts stadiga köp och höga oljepriser. Bolagets aktier klättrade 9.9% i New York-handeln, deras största endagsuppgång sedan den 4 mars.
Hollub har gjort aggressiva åtgärder för att öka avkastningen till aktieägarna i år genom att regera i kapitalintensiv produktionstillväxt till förmån för utdelningar och aktieåterköp för investerare. Hon har också eliminerat mycket av de 30 miljarder dollar som företaget tog på sig när de köpte Anadarko.
Occidental fick ytterligare ett uppsving denna månad med antagandet av Inflation Reduction Act, som ökade skattelättnader för koldioxidavskiljning, en teknik där företaget är en ledande aktör. Hollub hyllade lagförslaget som "mycket positivt."
Occidental planerar att göra avskiljning av kol från luften till en viktig del av att uppfylla sin ambition att vara nettonoll i mitten av seklet, en av de mest aggressiva planerna för något amerikanskt oljebolag.
Occidental-insatsen som Berkshire rapporterade tidigare denna månad överträffade en nyckelnivå som kan innebära nya kvartalsvisa avslöjanden och ett lyft för företagets resultat. Enligt revisorn PricewaterhouseCoopers utövar ett företag med en andel i ett annat så stort företag som Berkshire i Occidental "betydande inflytande" över den verksamheten och kan behöva inkludera vinst från den investeringen i sitt eget resultat enligt den så kallade kapitalandelsmetoden. bokföring.
Occidental skulle inte vara Berkshires första satsning som är tillräckligt stor för att förtjäna redovisningsmetoden. Företaget gör det för sin cirka 27% andel i Kraft Heinz Co., till exempel. Men medan Berkshire äger 20.2% av American Express Co., har det träffat avtal med företaget och Federal Reserve som begränsar det inflytande de kan utöva över aktien. På grund av det följer inte Berkshire kapitalandelsmetoden i så fall.
"Nu när Berkshire har tillstånd att köpa fler Occidental-aktier tror jag att företaget kommer att köpa fler aktier och anta redovisning enligt kapitalandelsmetoden," sa Jim Shanahan, analytiker på Edward Jones, i ett mejl.
Fler berättelser som detta finns på bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/buffett-berkshire-hathaway-seeks-buy-181317719.html