(Bloomberg) — Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. följer ett urgammalt ordspråk: Köp dippen.
Mest lästa från Bloomberg
Konglomeratet var en nettoköpare av aktier under kvartalet och rapporterade 45.2 miljarder dollar i köp efter att ha subtraherat försäljningen i resultat för andra kvartalet som släpptes på lördagen. Det köpte totalt 41.4 miljarder dollar i aktier under de tre första månaderna 2022 efter att ha varit en nettosäljare under andra kvartalet förra året.
Berkshire gick in när S&P 500 tappade 16% under kvartalet. Det Omaha, Nebraska-baserade företaget rapporterade också en rörelsevinst på 9.2 miljarder dollar då försäkrings- och järnvägsföretagen redovisade vinster.
Cathy Seifert, analytiker på CFRA Research, sa att ett företag som blinkar potentiella varningsskyltar är Geico, företagets personliga bilförsäkringsenhet. Det rapporterade en försäkringsförlust på 487 miljoner dollar, även när konglomeratets andra försäkringslinjer ökade tillsammans med divisionens investeringsintäkter.
Men Seifert sa att rapporten som helhet speglade "anständig tillväxt på omsättningen, fortfarande anständig efterfrågan på olika varor och tjänster, uppvägd av högre insatskostnader och volatilitet på aktiemarknaderna."
Berkshire sa att förlusterna på Geico var resultatet av högre anspråksgrad på grund av stigande priser på begagnade bilar och brist på bildelar. Företaget sa att gällande försäkringar minskade även när de ökade premierna, ett potentiellt tecken på att verksamheten tappar marknadsandelar när kunderna jagar efter bättre priser på andra håll.
"De är i en lite tuff plats just nu," sa Seifert och tillade att samma trender utspelar sig hos andra bilförsäkringsbolag men verkar slå Geico särskilt hårt. "Det är förmodligen en bra idé att se efter ytterligare försämringar."
Samma marknadssvaghet som ökar Buffetts köpkraft tynger hans företags resultat, åtminstone på papperet. Bolaget rapporterade en nettoförlust på 43.8 miljarder dollar på grund av en förlust på 53 miljarder dollar i bolagets investeringsportfölj. Berkshire förringar dessa resultat som en funktion av redovisningsregler och säger att de ger en missvisande bild av företagets faktiska resultat.
Vad Bloomberg Intelligence säger:
"Berkshire var en nettoköpare av aktier under andra kvartalet med över 2 miljarder USD, eller 45 miljarder USD 86.6, jämfört med en nettosäljare på 2022 miljarder USD 16-2020. Vi tror att den här kursen kan fortsätta och inte nödvändigtvis signalerar att Buffett är baisse med sina egna aktier; Återköp har historiskt sett varit en lägre prioriterad användning av företagets kapital. Återköp på 21 miljard dollar under 1Q minskade från 2 års takt på cirka 2021 miljarder dollar per kvartal."
— Matthew Palazola, BI senior försäkringsindustrianalytiker
Buffetts aptit på sina egna aktier minskade trots att han hamnade i aktier på andra håll. Aktieåterköpen klockade in på 1 miljard dollar för andra kvartalet, vilket släpar efter de 3.2 miljarder dollar i återköp som gjordes i början av året.
Företaget rapporterade också att Berkshire Hathaway Energy hade förvärvat 870 miljoner dollar i stamaktier från vice ordförande Greg Abel i juni. Transaktionen har inte avslöjats tidigare.
Trots utgifterna spree gjorde Berkshire bara en ynka buckla i sin kontanthög. Bolaget rapporterade 105.4 miljarder dollar i slutet av juni, knappt avvikande från 106 miljarder dollar i slutet av första kvartalet.
Den aggressiva takten i vilken Berkshire tog upp aktier i Occidental Petroleum Corp. har väckt frågor om huruvida Berkshire funderar på att göra ett förvärv av energijätten. Men företaget gav inte inblick i sin strategi i detta kvartals regulatoriska ansökan.
(Uppdateringar med analytikerkommentarer som börjar i fjärde stycket.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/berkshire-takes-advantage-market-swoon-133017803.html